Цена акций Coinbase (COIN) выросла до более чем 330 долларов — трехлетнего максимума — в начале этой недели на фоне более широкого бума криптовалют и фондового рынка, вызванного переизбранием избранного президента Дональда Трампа.
Головокружительный рост, пик которого пришелся на понедельник, также катапультировал акции MicroStrategy (MSTR) до рекордных $351 за акцию, в то время как биткоин превысил $93 000, превзойдя свой предыдущий предвыборный пик почти на $20 000. Между тем акции COIN выросли до $334 — недалеко от рекордно высокой цены акций в $357, установленной в 2021 году.
Рекордная неделя для цифровых активов и акций, связанных с криптовалютами, поставила перед инвесторами Coinbase важный вопрос: достигнут ли акции COIN нового исторического максимума?
Эксперты сообщили Decrypt, что новый пик цены COIN, безусловно, возможен на фоне бума криптовалютных рынков и оптимизма относительно более дружественного регулирования США, хотя пока еще слишком рано об этом говорить. Между тем, аналитики Уолл-стрит в среднем прогнозируют, что акции COIN останутся намного ниже своего исторического максимума в течение следующего года.
По данным платформы исследования фондового рынка TipRanks, средняя целевая цена COIN составляет $250,31 на горизонте 12 месяцев, с высоким прогнозом $400 и низким прогнозом $165. Девять аналитиков отметили акции COIN как покупку, а восемь рекомендовали держать акции компании. Только один эксперт рынка рекомендует продавать COIN.
На момент написания статьи акции компании торгуются на уровне 293 долларов, что на 49% больше, чем за последний месяц.
В конечном итоге способность COIN превзойти прогнозируемый ценовой ориентир зависит от множества факторов, сообщили Decrypt два аналитика. Главным из них является то, выполнит ли избранный президент Трамп свои предвыборные обещания уволить Гэри Генслера — если председатель SEC не уйдет в отставку первым, — а также защитить право на самостоятельное хранение криптовалюты и ограничить ограничения на операции по майнингу биткоинов в США, заявили они.
Рост компании также будет зависеть от ее способности сохранять прочное положение на рынке США, даже несмотря на то, что конкурирующие торговые платформы борются за ее долю рынка.
«[Генеральный директор Coinbase] Брайан Армстронг заявил, что он привержен их операциям в США, — сказал вице-президент и старший аналитик Piper Sandler Патрик Моли изданию Decrypt, — и я думаю, что изменение настроений в округе Колумбия должно позволить этому произойти».
Аналитики уже видят признаки того, что рыночная стоимость Coinbase может продолжить расти после возвращения Трампа в должность.
Объем биржевой торговли Coinbase вырос почти на 400% до примерно $11 млрд за 10 дней после переизбрания Трампа, показывают данные CoinGecko. По мнению аналитиков, этот всплеск свидетельствует о том, что может начаться бум розничной торговли криптовалютами.
Возросшая активность рынка может, в свою очередь, принести большие деньги Coinbase, чьи торговые сборы составляют большую часть ее дохода, сказал Decrypt старший аналитик Oppenheimer & Co. Оуэн Лау. И потенциал более дружественного регулирования криптоактивов может стать движущей силой этого импульса.
«Объемы торгов значительно выросли за последние несколько дней, и отчасти это было обусловлено этими сделками [альткоинов], на которые у людей не хватало смелости прикасаться в течение последних 12 месяцев или около того, потому что люди беспокоятся, что SEC может начать преследовать их», — сказал Лау. «То, что вы видите, когда у нас есть такая прокрипто-среда… [так это то, что] люди более охотно делают ставки на все виды [токенов]».
Но хотя рост интереса розничных трейдеров США к волатильным криптовалютам на первый взгляд является благом для прибыли Coinbase, эти достижения не будут реализованы без проблем.
По словам Моли, поскольку все больше трейдеров в США начинают заниматься криптовалютой, множество конкурирующих бирж, скорее всего, попытаются выйти на территорию Coinbase, что может привести к сокращению доли рынка и прибыли торговой платформы.
Доминирование Coinbase на рынке снизилось в последние месяцы, поскольку более мелкие криптовалютные биржи вторгаются в ее бизнес, показывает сентябрьский отчет криптоисследовательской компании Kaiko. Доля рынка торговой платформы упала до 41% в сентябре, снизившись с примерно 54% в марте прошлого года, показывают данные.
Coinbase также сталкивается с конкуренцией со стороны бирж TradFI, которые принимают криптовалюту на фоне последнего возрождения рынка цифровых активов.
Robinhood, которая приобрела Bitstamp прошлой весной, является одной из таких торговых платформ, которая активно расширяет свои криптосервисы и может представлять угрозу для Coinbase, сказал Моли. Фондовая и криптоплатформа предлагает поддержку торговли 19 токенами, в дополнение к стейкингу для Solana и Ethereum, как показывает ее веб-сайт.
Тем не менее, преимущество Coinbase как первопроходца перед потенциальными конкурентами может помочь торговой платформе отразить конкурентов TradFi, стремящихся отхватить часть ее доли рынка в США.
«По мере того, как мы получим больше ясности в регулировании, в сферу войдут и другие традиционные финансовые игроки», — сказал Моли. «[Но] у новичков гораздо менее надежные предложения, чем у Coinbase».
В конечном счете, пока еще слишком рано говорить о том, в какой степени потенциальные изменения в политике и регулировании криптовалют в США будут стимулировать торговлю в США, что принесет пользу Coinbase, сказал Лау изданию Decrypt.
«Просто сложно количественно оценить, какую ощутимую выгоду или дополнительную выгоду от дохода Coinbase может получить в краткосрочной перспективе», — сказал Лау. «Мы видим объем в краткосрочной перспективе, но вопрос в следующем: сможет ли он быть устойчивым в следующем году?»
Под редакцией Эндрю Хейворда
