DAO компании Arbitrum провел голосование по новой функции замены последовательностей под названием Timeboost™️. Но это может иметь катастрофические последствия для пользователей экосистемы Arbitrum.
Автор: joshuabaker.eth
Составитель: Шан Оппа, Golden Finance
Недавно DAO компании Arbitrum провел голосование по новой функции замены последовательностей под названием Timeboost™️. Моя миссия в конце этой статьи — умолять Arbitrum DAO и команду пересмотреть внедрение Timeboost™️, прекрасно понимая, что это может оказаться тщетным усилием. Я вижу некоторые серьезные проблемы, связанные не только с жадностью и недальновидностью, которые они используют для продвижения этой функции, но и с катастрофическим воздействием, которое она может оказать на пользователей экосистемы Arbitrum.
Общаясь с людьми из сферы CeFi (централизованных финансов), я часто ссылаюсь на Arbitrum как на единственный маяк надежды в ухудшающейся среде MEV (максимально извлекаемая ценность). К сожалению, это больше невозможно. Механизм «первым пришел — первым обслужен» раньше представлял собой очень специфическую структуру сортировки, которая делала Arbitrum безопасным убежищем для пользователей, которые не хотели, чтобы их транзакции каким-либо образом использовались, но это «обновление» (если можно так назвать) это то) фундаментально разрушает это.
Зачем они построили этого монстра?
Во-первых, давайте посмотрим на некоторые данные о других источниках прибыли L2:
Также взгляните на показатели выручки и прибыли Arbitrum и Base за последний год:
Давайте сосредоточимся, в частности, на двух точках данных, поскольку это очень интересный набор диаграмм, представленный нашим прекрасным другом 0xRenaud на его панели управления Dune.
Посмотрите на эту контратаку! На мой взгляд, это самые пугающие данные для Arbitrum как для топ-игрока, поскольку Base превзошла их по показателям прибыли за последние 9 и 6 месяцев. Как вы можете ясно видеть из данных SMG, опубликованных выше, большая часть прибыли Base поступает от комиссий за определение приоритетов, которые представляют собой комиссии, которые платят поисковики и маркет-мейкеры (MM) за получение своего арбитража и определение приоритетов MEV. Пока что у Arbitrum нет механизма приоритетной комиссии за газ, но он все равно зарабатывает много денег.
Вот почему фонд и DAO хотят создать механизм приоритетной платы за газ, но я хочу внести ясность: я не возражаю против этого! Что я ненавижу, так это этот перегруженный механизм, который угрожает перегрузить розничных пользователей Arbitrum и привести к тому, что на доллар объема транзакций будет извлечено больше MEV, чем в любой другой цепочке в экосистеме Ethereum. В конце статьи я подробно опишу некоторые альтернативы, которые я рекомендую изучить фондам и ДАО, но сначала нам необходимо тщательно проанализировать конструкцию этого «механизма».
сам механизм
Вот фрагмент часто задаваемых вопросов в официальной документации Arbitrum:
Мое внимание привлекли эти две точки данных: Timeboost™️ продавал право размещать транзакции в начале блока на целую минуту. Учитывая, что это увеличит время блоков Arbitrum на 200 миллисекунд до 450 миллисекунд (также упоминается в документации), это означает, что победитель аукциона получит эксклюзивный контроль над первой транзакцией в среднем примерно для 133 блоков за раз. Я поднял эту тему в Твиттере несколько дней назад, а теперь хочу рассказать о том, как некоторые серьезные поисковики могут полностью разрушить систему:
Во-первых, давайте посмотрим на пример, который команда Chaos Labs подробно описала в своей оценке рисков Timeboost™️, но, как мне кажется, они сильно недооценили:
Вот что я нарисовал для здравомыслящих:
Если вы прочитаете документацию/часто задаваемые вопросы Arbitrum о Timeboost™️, вы увидите, что они действительно поддерживают этот механизм. Они считают, что простые операции до и после транзакции внутри каждого блока — это хорошо, поскольку аукцион теоретически захватит большую часть MEV (максимально извлекаемой стоимости). Но это справедливо только в том случае, если аукцион проводится только по одному блоку. Текущий аукцион рассчитан на 133 блока. Это означает, что они, по сути, продают право «обходить» в течение 132 последовательных блоков (первый блок не учитывается, поскольку он бесплатен). Этот факт приведет к крупномасштабному многоблочному MEV, потенциально достигающему невиданных ранее порядков величины. Я также хочу указать на еще один потенциально порочный сценарий теории игр, который, как я ожидаю, произойдет хотя бы один раз.
Вот цитата из Википедии о дилемме узника. Очень простой материал. В любой бесконечной игре сотрудничество — оптимальная стратегия! Но в любой конечной игре результатом часто бывает то, что вы обманываете своего противника. Именно поэтому происходят такие события, как Celsius или FTX, но это также объясняет, почему на таких платформах, как eBay, очень низкий уровень мошенничества. Что это означает для механизма Arbitrum Timeboost™️? Очень просто: если я анонимный участник аукциона с возможностью генерировать 2^256 различных открытых ключей для ставок, то я могу делать все, что захочу, потому что я играю не в бесконечную игру, а в бесчисленное количество конечных игр. По моему мнению, потенциальным вектором атаки является манипулирование ценами, подобное примеру Chaos Labs, но проводимое на нескольких блоках.
Предположим, что этот поисковик достаточно сообразителен, чтобы иметь модель, которая может предсказать изменение цены определенного токена на централизованной бирже (CEX) с вероятностью более 50% на основе рыночной ликвидности. Фактически, это работа маркет-мейкера — собирать данные, делать прогнозы на основе этих данных и соответствующим образом корректировать спреды и ордера. Давайте также предположим, что решение команды Chaos Labs верное, и из-за Timeboost никто не будет пытаться выполнить арбитраж CEX-DEX (децентрализованная биржа) в течение 200-миллисекундного периода задержки торговли каждого блока:
Если вы когда-нибудь слышали о дилемме узника, вы знаете, что решение состоит в том, чтобы всегда последним ронять мыло... подождите, это неправильно. Подожди минутку...
Также важно отметить, что более короткое время блока уменьшает MEV, который можно извлечь для внутрисетевого «LVR» (арбитраж с лаг-ценой) (поддерживается в документе): в этом случае поисковик полностью знает всю информацию в блоке. Трафик заказов поступает от розничных пользователей или пользователей низкой сложности. Таким образом, они могут эффективно рассматривать весь 1-минутный период как один гигантский блок, продолжающийся целую минуту. То есть они могут стратегически откладывать арбитражные операции, позволять ценам колебаться, а затем выполнять крупномасштабный арбитраж после блоков T+n вместо того, чтобы выполнять арбитражные операции каждый блок. Эту ситуацию невозможно смоделировать без работы Timeboost™️ в режиме реального времени, но будьте осторожны: на это могут смотреть поисковики. Это может стать методом извлечения стоимости, который можно сначала тестировать лишь время от времени на определенных блоках, а затем постепенно внедрять в массовое производство. Мы, вероятно, увидим своего рода гонку вооружений между поисковиками, добившимися успеха в своих заявках, и теми, кто этого не сделал.
Например, выигравший поисковик «А» решает не арбитражировать блок n-2 в первую минуту, а вместо этого объединяет блоки n-2 и n-1 в один блок с помощью метода, который я только что описал. Затем они помещают пост-транзакцию в последний блок, таким образом рассматривая первые два блока как один более крупный и прибыльный блок.
Допустим, поисковик «Б» это заметил. Они понимают, что могут включить транзакцию в период задержки n-1 блоков для арбитража этого блока до того, как это сделает «А». Итак, в следующую минуту «А» помещает пост-транзакцию в блок n-2, торопясь завершить арбитраж раньше «Б», превращая «Б» в жертву арбитража первой транзакции в следующем блоке.
Извините, если это немного сбивает с толку, но все это становится дилеммой заключенного. Если «А» знает, что «Б» не обманет их в следующем блоке, они предадут «А» прежде, чем у них появится такая возможность. Если «А» узнает об этом, в следующий раз они будут умнее.
Подвести итог
Пожалуйста, не внедряйте этот механизм. Если вы настаиваете на его реализации, хотя бы дайте мне немного попкорна, чтобы я посмотрел. А если серьезно, я думаю, что в механизме Timeboost есть несколько интересных идей, которые стоит изучить, но возможность многоблочного MEV слишком серьезна, чтобы ее игнорировать. Arbitrum всегда был моей любимой сетью. Как я упоминал ранее, я говорю каждому традиционному практикующему финансисту, что это отличная экологическая сеть MEV, где пользователи могут получить хорошие цены, ликвидность и защиту от транзакционной эксплуатации.
Однако это предложение все испортит.
