Федеральная резервная система США объявила 18-го числа по местному времени, что снизит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до 4,75–5,00%. Это первое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой с марта 2020 года, ознаменовывающее переход денежно-кредитной политики от цикла ужесточения к циклу смягчения.

Решение было принято после завершения двухдневного заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Федеральный комитет открытого рынка заявил в своем заявлении, что у него «большая уверенность» в том, что инфляция продолжит двигаться к цели в 2%, и что риски для занятости и стабильности цен в целом сбалансированы. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл заявил на пресс-конференции после заседания, что снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов было «решительным действием», и посчитал это своевременным шагом.

С марта 2022 года, чтобы справиться с внутренней инфляцией, Федеральная резервная система повышала процентные ставки 11 раз подряд, совокупное увеличение которых составило 525 базисных пунктов. В течение прошлого года Федеральная резервная система сохраняла процентные ставки на уровне 5,25–5,5%, достигнув самого высокого уровня за 23 года. Однако по мере снижения инфляции и ослабления рынка труда ФРС сталкивается с необходимостью корректировать политику. В августе Пауэлл заявил, что «пришло время» скорректировать денежно-кредитную политику, почти ясно предложив снижение ставок на сентябрьском заседании.

Улучшение инфляции и слабый рынок труда являются основными причинами снижения процентной ставки ФРС. Данные показывают, что индекс потребительских цен в США в августе вырос на 2,5% в годовом исчислении, что близко к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2%. Пауэлл также упомянул, что индекс цен на расходы на личное потребление упал с высокого уровня в 7% до 2,2%, что еще раз указывает на то, что инфляционное давление значительно ослабло.

В то же время рынок труда в США находится в застое. За последние три месяца среднемесячное количество новых рабочих мест составило всего 116 тысяч, а уровень безработицы вырос до 4,2%. Согласно последним экономическим прогнозам, Федеральная резервная система ожидает, что уровень безработицы вырастет до 4,4% к концу этого года.

Снижение процентных ставок вызвало волатильность на финансовых рынках. 18-го числа три основных фондовых индекса на фондовом рынке Нью-Йорка колебались и упали. Промышленный индекс Dow Jones упал на 103,08 пункта, индекс S&P 500 упал на 16,32 пункта, а индекс Nasdaq Composite упал на 54,76 пункта.

Снижение процентных ставок также сопровождалось опасениями по поводу экономического спада в США. Исторические данные показывают, что каждое крупное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой часто тесно связано с возникновением экономического спада, поэтому рынок обычно считает, что снижение процентных ставок может указывать на экономическую слабость.