Биткоин (BTC) и золото выстроились в ряд как опережающие активы в 2024 году, на фоне геополитической неопределенности и все еще значительной инфляции. В предыдущие годы BTC опережал, но у золота были годы стагнации цен.
Биткоин и золото находятся на пути к тому, чтобы превзойти других классы активов в 2024 году. Раньше BTC почти всегда был впереди всех, за исключением самых глубоких медвежьих циклов. Часто BTC также торговался в противоположном направлении по отношению к золоту, которое считалось застойным активом для «золотых жуков».
Однако в 2024 году сочетание глобальных рисков повышает оба актива в качестве хеджирования против инфляции. Цены на BTC и золото стали гораздо более корреляционными с 2023 года.
Чарли Биелло из компании по управлению благосостоянием Creative Planning классифицировал выборку активов, показав, что BTC и золото заняли 1-е и 2-е места впереди всех. В своем блоге Биелло указал на наиболее активные классы активов и их зависимость от инфляции и стоимости жизни.
BTC и золото превзошли показатели в 2024 году, корреляция не наблюдалась в предыдущие периоды. | Источник: Чарли Бьелло
Впервые с момента отслеживания классов активов и BTC, и золото разделяют главные приросты. Однако поиск BTC и золота как источника безопасности также был нарративом в 2020 году, вызванным пандемией Covid-19.
BTC имел чистый прирост в 302% в 2020 году, в то время как золото выросло на 24%, но достаточно, чтобы опередить другие классы активов. Во время бычьих рынков BTC, как правило, превосходит все другие классы и отстает только в периоды просадки.
Хотя некоторые данные указывают на замедление инфляции стоимости жизни и продуктов питания, BTC и золото по-прежнему сохраняют свою привлекательность. Рост заработной платы в реальном выражении все еще должен догнать, но есть спрос на активы, которые опережают инфляцию на рынке жилья.
Золото ожидает позитивной динамики после снижения процентных ставок ФРС
Золото исторически имеет обратную связь с ценами на золото как потенциальное средство сбережения. Федеральная резервная система США провела большее, чем ожидалось, снижение ставки на 50 базисных пунктов, установив потолок процентной ставки на уровне 5%.
BTC и золото показали лучшие результаты, чем другие классы активов, и выросли вместе. | Источник: Newhedge
Это также первое снижение процентной ставки с 2020 года, когда ставка была снижена до 0,25%. С 2022 по 2024 год повышение ставок для борьбы с инфляцией подняло ставку до пикового значения в 5,50%, сохранявшегося более года. С 2000 года золото демонстрировало превосходную динамику после каждого цикла снижения ставок ФРС.
После новостей о снижении ставки ФРС и дальнейшего прогноза ее смягчения в 2026 году цена на золото на спотовом рынке ненадолго достигла отметки в 2600 долларов за тройскую унцию.
Когда дело доходит до выбора BTC или золота, аргумент от надежных денег фактически склоняется на сторону BTC. Золото постоянно добавляет новые запасы за счет растущего производства. Привлекательность золота в 2024 году заключается в его потенциале расти быстрее, чем другие активы. В то же время цена BTC, выраженная в золоте, росла почти постоянно.
BTC упал на фоне новостей о продаже
Рынок BTC ожидал снижения ставки, но не вырос после фактического большего, чем ожидалось, смягчения. BTC снова упал до $59 745,11, в основном из-за инсайдерских факторов и давления продаж.
Медвежьи трейдеры оказали давление на BTC, вызвав падение цены ниже $60 000 ордерами на продажу. Неясно, сможет ли BTC повести себя так же, как в сезоне снижения ставок 2020 года. Однако ралли с минимумов ниже $4 000 в то время было намного легче, и курс был близок к историческим минимумам.
На BTC также оказывают давление ожидания слабого закрытия сентября. Ведущая монета также начинает свои ралли примерно через 170 дней после каждого события халвинга. Текущая боковая изменчивая торговля происходит через 151 день после халвинга, задавая более активный бычий рынок на октябрь.
BTC также усиливает свое доминирование после стагнации 2022-2024 годов. Доминирование сейчас составляет 57,2% от общей капитализации рынка криптовалют. Растущее доминирование показывает, что средства в основном перетекают в BTC, как в наиболее ликвидный и надежный актив.
BTC также получает поддержку от долгосрочного накопления и изъятия монет с бирж. Трейдеры остаются осторожными из-за попыток атаковать позиции с кредитным плечом, но общая тенденция заключается в том, чтобы удерживать в ожидании более крупного прорыва. BTC по-прежнему сталкивается с ожиданиями роста до нового максимума в последние месяцы 2024 года.
Криптополитический репортаж Христины Васильевой
