Вчера биткойн вырос на 5%, снизившись примерно с 58 000 до 61 000. Почему существует большая положительная линия и тысячи солдат идут ей навстречу? Весьма вероятно, что многие люди планируют, что SEC объявит о снижении процентной ставки сегодня вечером, поскольку SEC объявит результаты в 2 часа ночи 18 сентября по пекинскому времени. снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов составляет более 60%. Итак, сегодня мы рассмотрим несколько аспектов, чтобы увидеть, что произойдет с общей рыночной тенденцией после снижения процентных ставок?
1 большие данные об окружающей среде
Текущая базовая процентная ставка ФРС составляет 5,25%-5,5%, что является самым высоким уровнем за 20 лет.
Экономические данные США за последние несколько месяцев показали, что инфляция вернулась к устойчивому снижению и приближается к целевому показателю ФРС в 2%. Но рынок труда остыл: уровень безработицы вырос до 4,2% в августе с 3,7% в конце прошлого года. Ежемесячный рост занятости в несельскохозяйственном секторе замедлился в среднем до 116 000 за три месяца до августа по сравнению с 212 000 в декабре 2023 года. Таким образом, несельскохозяйственные данные также замедлились.
Отчет, опубликованный Бюро статистики труда США в среду, показал, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в августе вырос на 2,5% в годовом исчислении, что на 0,4 процентных пункта меньше, чем в июле, достигнув самого низкого уровня за три с половиной года. лет, и рост на 0,2% в месячном исчислении. Месяц был неизменным.
После исключения волатильных цен на продукты питания и энергоносители базовый индекс потребительских цен в этом месяце вырос на 3,2% в годовом исчислении, как и в прошлом месяце, и увеличился на 0,3% в месячном исчислении, что на 0,1 процентного пункта больше, чем в предыдущем месяце. .
Поэтому, когда лекарство от повышения процентных ставок достаточно, инфляция в настоящее время находится под контролем, поэтому побочные эффекты повышения процентных ставок - ухудшение экономики и занятости стали основными проблемами, которые необходимо решить в настоящее время, и теперь это происходит. Пришло время начать выпускать воду, а 25 базисных пунктов — это наименьшая единица каждой корректировки ФРС, поэтому, будет ли это 25 базисных пунктов или 50 базисных пунктов на этот раз, в следующий раз она будет динамически корректироваться в зависимости от производительности данных. месяц.
2. Как же повели себя акции США после предыдущего снижения процентных ставок?
1. Снижение процентных ставок после лопнувшего пузыря доткомов в 2001 году.
·Краткая информация: Интернет-пузырь лопнул в 2000 году, и американские акции (особенно акции технологических компаний) резко упали. Чтобы справиться с риском экономического спада, Федеральная резервная система несколько раз снижала процентные ставки, начиная с января 2001 года.
·Показатели фондового рынка США: Хотя Федеральная резервная система несколько раз снижала процентные ставки в течение 2001 года, динамика акций США оставалась относительно слабой, поскольку рынок все еще переживал последствия лопнувшего интернет-пузыря. Индекс Nasdaq Composite (в основном представляющий технологии). акции) резко упали за этот период. Однако снижение процентных ставок обеспечило рынку поддержку ликвидности, и акции США в конечном итоге пережили сильный отскок, когда экономика восстановилась в 2003 году.
2. Снижение процентных ставок во время мирового финансового кризиса 2008 года.
·Краткая информация: Кризис субстандартного ипотечного кредитования спровоцировал мировой финансовый кризис. Федеральная резервная система начала постепенно снижать процентные ставки в сентябре 2007 года и значительно снизила процентные ставки в 2008 году, одновременно запустив политику количественного смягчения.
·Показатели фондового рынка США: Несмотря на чрезвычайно мягкую денежно-кредитную политику, принятую Федеральной резервной системой, в 2008 году акции США все же испытали резкое снижение. Индекс S&P 500 упал более чем на 30% в течение 2008 года. Однако снижение процентных ставок и количественное смягчение помогли рынку достичь дна в марте 2009 года, положив начало многолетнему бычьему рынку.
3. Предупредительное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в 2019 году.
·Справочная информация: В 2019 году глобальный экономический рост замедлился, а неопределенность китайско-американской торговой войны вызвала волатильность рынка. Федеральная резервная система трижды снижала процентные ставки в 2019 году с основной целью предотвратить экономический спад.
·Показатели фондового рынка США: снижение процентных ставок Федеральной резервной системой помогло стабилизировать настроения рынка: индексы S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса достигли рекордных максимумов в 2019 году. Снижение процентных ставок увеличило ликвидность рынка и повысило доверие инвесторов, что привело к росту фондового рынка США.
4. Чрезвычайное снижение процентных ставок во время вспышки COVID-19 в 2020 году.
·Краткая информация: Эпидемия COVID-19 быстро распространилась по всему миру. В марте 2020 года Федеральная резервная система дважды снизила процентные ставки, доведя процентные ставки почти до нуля, и запустила масштабный план количественного смягчения и спасения.
·Показатели фондового рынка США: на начальном этапе марта 2020 года, несмотря на экстренное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, американские акции все еще переживали сильную распродажу: индексы S&P 500 и индекс Dow Jones упали примерно на 30% от своего первоначального значения. максимумы. Однако из-за чрезвычайно мягкой денежно-кредитной и фискальной политики, принятой Федеральной резервной системой и правительством США, акции США быстро восстановились в краткосрочной перспективе и достигли рекордных максимумов во второй половине года. В частности, акции технологических компаний привели рынок вверх. .
Фактически, видно, что за исключением кризисов 2001 и 2008 годов, два раза в 2019 и 2020 годах быстро восстановились в краткосрочной перспективе, потому что два экономических кризиса в 2001 и 2008 годах были действительно огромными. Таким образом, 2019 и 2020 годы являются более значимыми для сравнения, и также можно видеть, что эти корректировки Федеральной резервной системы дали результаты.
3. Текущая ситуация на фондовом рынке США
Фактически, фондовый рынок США в настоящее время достигает нового максимума. Индекс S&P 500 в настоящее время достигает отметки 5670 и никогда не прорывался (он едва дышит), в то время как Nasdaq достигает позиции 18000 после падения с 18671. . До верхнего диапазона всего один вздох, поэтому такое снижение процентных ставок принесет большую выгоду американским акциям. Как только американские акции преодолеют предыдущий максимум, обязательно произойдет еще одна волна взрывного ритма (вы можете увидеть предыдущий K-). Линейный тренд). Акции США. Мы уже довольно много анализировали это раньше.
4. Текущий анализ данных BTC в цепочке
Итак, каковы текущие данные по биткойнам? Давайте посмотрим на ситуацию с транзакциями. Текущий объем транзакций за последние месяцы примерно такой же (данные ARKM). Текущий еженедельный объем транзакций составляет около 20 миллионов, что немного хуже, чем 40 миллионов. в марте, но это лучше, чем примерно в октябре прошлого года, но в настоящее время объем транзакций все еще не демонстрирует признаков большого объема.
Затем мы смотрим на чистые оттоки основных бирж (за 3 месяца). Они почти такие же, вероятно снижение примерно на 1%-2%.
И мы видим, что чистый приток майнеров также отрицательный. С 5 по 10 сентября прошла волна масштабных продаж валюты, а адресный баланс майнеров также снижался.
Итак, поскольку деньги биржи тоже немного утекают, и деньги майнеров тоже утекают, куда же делись монеты? Если посмотреть на количество адресов гигантских китов, то в настоящее время оно увеличивается. Это значит, что крупные трейдеры уже начали действовать, и еще один момент: при каких обстоятельствах человек будет переводить валюту с биржи, она должна быть в кошельке, поэтому это точно не будет краткосрочный трейдер, так что ты должен Должен ли я научиться быть гигантским китом или маленькой креветкой?
