Саудовская Аравия присоединяется к другим азиатским странам, отказавшимся от своей давней чувствительности к ценам на золото. Есть свидетельства того, что с начала 2022 года центральный банк Саудовской Аравии тайно приобрел 160 тонн золота в Швейцарии, что способствовало нынешнему бычьему рынку золота.
Хотя саудиты сыграли ключевую роль в зарождении глобального долларового стандарта в начале 1970-х годов, на этот раз они могут даже сыграть ключевую роль в его распаде.
Спрос на золото в Саудовской Аравии упадет, когда цены на золото вырастут, и вырастет, когда цены на золото упадут. Это снизило волатильность на рынках золота, на которых десятилетиями доминировал Запад. Но с тех пор, как Запад заморозил долларовые активы России в феврале 2022 года, страны, имеющие дипломатические разногласия с Западом, все чаще обменивают доллары США на физическое золото. Саудовская Аравия — еще одна страна после Китая и Таиланда, которая, как выяснилось, превратилась из чувствительной к ценам страны в драйвер цен.
Саудовская Аравия была нетто-импортером на протяжении всего роста цен на золото с конца 2022 года по настоящее время, что привело к росту цен на золото. Вишенкой на торте является то, что часть золота, поступающего в Саудовскую Аравию из Швейцарии, на самом деле поступает в центральный банк Саудовской Аравии, Валютное управление Саудовской Аравии (SAMA).
Инсайдеры отрасли говорят, что SAMA ускоряет свои тайные закупки золота с 2022 года. Сравнивая оценку Всемирного совета по золоту (WGC) общего объема покупок центральных банков с покупками, о которых центральные банки сообщили Международному валютному фонду (МВФ), можно сделать вывод, что начиная с 2022 года объем «несообщаемых» покупок золота резко возрос. По мнению людей, знакомых с ситуацией, во многом это связано с китайским центральным банком, на который также имеет определенную степень влияния SAMA. Это первая подсказка.
Поскольку биржевые фонды золота (ETF) практически не существуют в Саудовской Аравии, покупки SAMA можно оценить путем сравнения чистого импорта золота с местным потребительским спросом. Не случайно во втором квартале 2022 года после начала российско-украинского конфликта чистый импорт САМА начал продолжать превышать потребительский спрос. Видно, что САМА стремилась и стремится получить физическое золото.
Источники сообщили, что центральный банк часто покупает золото в Швейцарии и Лондоне, а также заставляет слитковые банки упаковывать и отправлять золото туда, куда его хочет центральный банк. Таким образом, это отражается в данных о трансграничной торговле, поскольку инвестиционным банкам приходится иметь дело с таможней. Вычитание потребительского спроса в Саудовской Аравии из чистого импорта золота из Саудовской Аравии и сравнение результата с общим экспортом Швейцарии в Саудовскую Аравию показывает, что SAMA спокойно покупает золото в Швейцарии со второго квартала 2022 года.
Данные показывают, что за последние годы SAMA приобрела около 160 тонн золота. Невозможно узнать, сколько всего золота там находится, отчасти потому, что данные по торговле золотом Саудовской Аравии начинаются только в 2015 году. То, что произошло до этого, подлежит обсуждению, и невозможно узнать, сколько дополнительного золота САМА могла купить где-либо еще, но одно можно сказать наверняка: у Саудовской Аравии гораздо больше золота, чем она хочет, чтобы мир верил. В последний раз центральный банк Саудовской Аравии обновлял свои официальные золотые резервы в феврале 2008 года, когда он объявил, что владеет 332 тоннами золота, что на 180 тонн больше, чем в январе 2008 года, но, очевидно, SAMA не купила 180 тонн в месяц.
Цифры, опубликованные САМА, преследуют исключительно политические цели. Королевская семья Саудовской Аравии скрыла истинное количество золота, которым она владела, чтобы избежать публичного недовольства Соединенных Штатов. Но азиатские страны хранят все больше и больше своего торгового профицита в золоте, и эта эволюция очевидна. В дополнение к 160 тоннам золота, проданным САМА, центральный банк Китая, как полагают, приобрел 1600 тонн золота после российско-украинского конфликта. Эти два центральных банка (первый является центральным банком страны, имеющей наибольшее влияние на рынок нефти, а второй является центральным банком второй по величине экономики мира) в остальном уверены в направлении движения рынка золота.
Статья пересылается из: Golden Ten Data
