Почему обрушился рынок Японии, утянувший вниз и крипторынок? Да так, что, субъективно, на рынке растет ощущение возвращения в ноябрь 2022, цепенеющего страха, нарастающей паники и непонимания даже ближайших перспектив. Яркое описание ситуации, в которой обычно делаются самые выгодные покупки страха.
#Coindesk напоминает, что на прошлой неделе центробанк Японии повысил процентную ставку на 0,25% впервые за 17 лет.
И дал понять, что может поднимать ставку дальше. В итоге такое укрепление иены привело к соответствующему снижению рисковых активов (включая, конечно, и криптоактивы).
Для фондового рынка Японии это имело катастрофические последствия. Самый крупный однодневным обвал NIKKEI с 1987 года. По динамике обвала этого индекса ситуация близка к «ковид»-дампу 2020 года (падение уже -26% против -31% тогда). А трехдневное снижение японского индекса Topix, по оценке #Bloomberg, уже стало худшим со времен катастрофы на Фукусиме в 2011 году. Нивелировав годовой прирост. Торги фьючерсами Topix и Nikkei были приостановлены. Когда индексы в стране падают так, как будто за окном пандемия и ядерная катастрофа - это, согласитесь, впечатляет.
Продажи по индексам идут на фоне резкого роста иены, это уже ухудшило перспективы прибыли для экспоро-ориентированных отраслей промышленности Японии. В целом по отдельным компаниям - резко упали, например, Mitsubishi UFJ (-12,1%), Sumitomo Mitsui (-11,2%), Tokio Marine Holdings (-10,2%). Под ударом в тч компании-производители чипов, полупроводников (что добавляет опасения по перспективам техногигантов, заточенных на ИИ).
В Японии хорошо себя чувствуют теперь только государственные бумаги, включая казначейские облигации и японские государственные облигации.
А рынки делают ставку на еще два повышения процентой ставки Банком Японии в этом финансовом году, который заканчивается в марте 2025 года.
Ситуация в Японии сказалась и на других азиатских рынках. Южнокорейский индекс Kospi упал более чем на 4% на ранних утренних торгах, тогда как австралийский S&P/ASX 200 упал почти на 3%. Основной индекс фондового рынка Тайваня упал более чем на 6%.
Все это накладывается на ситуацию в Штатах. Где, во-первых, растут риски и опасения рецессии. А во-вторых - разочаровывающие данные показывают крупные технологические компании и исчерпывает себя (в своем нынешнем формате) как потенциал для роста нарратив искусственного интеллекта.
На фоне всеобщей паники и дампов часть аналитиков сохраняют оптимизм и предполагают, что в ближайшие дни рынок может достичь локального (!) дна. Цитата Люси Ху, старшего аналитика #Metalpha:
«Недавний откат стал результатом более широкого ужесточения рыночной экономической политики Японии, где ястребиная позиция центрального банка неожиданно сменилась повышением процентных ставок… Медвежьи макроэкономические данные в США заставили инвесторов беспокоиться о возможной рецессии…
… Однако, несмотря на отсутствие официального подтверждения снижения ставки ФРС в сентябре, рынок учел это событие, и мы должны ожидать восстановления цены BTC, когда макроэкономическая ситуация улучшится».
Вопрос по ожиданиям от рынков Японии остается открытым. Не похоже, чтобы можно было ожидать V-образного разворота. Но ключевой фокус для крипторынка сейчас - все равно США. Вопрос в том, даст ли сигналы по снижению процентной ставки ФРС США. Будет ли внеочередное заседание. Если да, то памп-движения на американских рынках могут вернуться и вызовут оптимизм в отношении крипторынка.
