Недавние сбои на фондовом рынке были частично вызваны прекращением сделок «carry trade» с иеной, что повлияло на различные классы активов.
Кэрри-трейд с иеной предполагает заимствование иен по низким ставкам и инвестирование в высокодоходные активы за рубежом.
Низкие процентные ставки в Японии стимулировали торговлю с использованием иены, при этом значительная активность была связана с австралийским долларом.
Недавний крах фондового рынка оставил многих инвесторов в недоумении, ищущих ответы. Хотя рыночные движения зачастую сложны и многогранны, одним из важных факторов этого спада стало свертывание торговли иеной. В посте ниже раскрывается эта концепция и ее влияние на мировые рынки.
https://twitter.com/3PeaksTrading/status/1819508406451093618 Механика керри-трейда по иене
Кэрри-трейд по иене — это популярная финансовая стратегия, при которой инвесторы занимают иены по низким процентным ставкам в Японии и инвестируют в высокодоходные активы в других странах. Процентные ставки в Японии уже много лет являются одними из самых низких в мире.
По данным Банка Японии, с 2016 года учетная ставка находится на уровне -0,1%. Эта дешевая стоимость заимствований позволяет инвесторам конвертировать иену в такие валюты, как австралийский доллар, и инвестировать в активы, предлагающие более высокую доходность.
В этом сценарии представьте, что вы дешево одолжили лимоны у друга в Японии и продаете лимонад по более высокой цене в Австралии. Эта аналогия, проиллюстрированная 3 Peaks Trading на X, показывает, как инвесторы получают прибыль от разницы между стоимостью займов в Японии и доходностью инвестиций в Австралии. По данным Bloomberg, только в этом году наблюдалась значительная торговая активность по иене, при этом австралийский доллар был предпочтительной целью из-за его относительно более высоких процентных ставок.
Влияние на мировые рынки
Однако прибыльность керри-трейд зависит от стабильных процентных ставок и стоимости валюты. Любое предполагаемое изменение будущих процентных ставок может спровоцировать массовое сворачивание этих позиций.
Этот эффект домино, описанный 3 Peaks Trading, может привести к быстрой распродаже различных классов активов. Недавняя распродажа на фондовом рынке произошла под влиянием такого сценария.
Когда инвесторы ожидали изменения процентных ставок, они начали сворачивать свои позиции, вызывая значительные потрясения на рынке. Данные TradingView показывают, что пара AUD/JPY упала более чем на 10% за последние две недели, что означает существенное снижение за короткий период.
Резкое движение указывает на масштабы произошедшего раскручивания. Это влияет не только на валюты, но также на акции и облигации, в которые были сделаны эти инвестиции.
Читайте также
Япония исследует цифровую иену: экспертная группа оценивает осуществимость CBDC
Metaplanet покупает 20,38 BTC, завершает план биткойнов на 6,26 миллиона долларов, акции подскочили на 19%
Пилотный проект цифровой иены: смелая стратегия Японии в условиях глобальной гонки CBDC
Metaplanet увеличивает запасы биткойнов на фоне падения рынка и роста акций
Биткойн упал ниже $61 тыс.: объяснены ключевые факторы массовой распродажи
Сообщение «Почему произошел крах рынка криптовалют, исследуйте множество факторов, стоящих за падением», впервые появилось на сайте Crypto News Land.
