Начало
В первой части нашего исследования Sanctum мы исследуем, как ставка ликвидности может изменить управление активами в сетях PoS. Мы обсудили, как технология ставок ликвидности выпускает токены ставок ликвидности (LST) в обмен на поставленные активы, представляющие поставленную сумму и накопленные вознаграждения. Мы также подчеркнули быстрый рост общего заблокированного объема ставок ликвидности, отметив, что доля ставок Solana превышает 70%, что значительно выше 27% Ethereum. Тем не менее, LST составляют лишь 6% обещанных поставок Solana по сравнению с более чем 40% для Ethereum, что предоставляет Sanctum огромные рыночные возможности в экосистеме Solana.
Источник: Dune Analytics.
Более подробную информацию о протоколе Sanctum, его возможностях, технической структуре и сравнении с другими конкурентами можно найти в части 1. Это займет всего несколько минут и продемонстрирует, почему мы в Greythorn внимательно следим за этим проектом.
В этой статье мы сосредоточимся на недавних раздачах и их структурах, успехе Alpha Vault, экономике токенов, интеграции и листингах ключевых партнеров DeFi, росте LST и их внедрении в Web2.
Токен-экономика
Поскольку экономика токенов еще не была опубликована в нашем первоначальном исследовании, давайте начнем с этого. Sanctum использует систему мультитокенов для поддержки и улучшения своей экосистемы. Поскольку проект направлен на то, чтобы дать людям возможность запускать и торговать миллионами LST в экосистеме Solana, должен быть способ гарантировать, что эти LST действительно ликвидны. Здесь Sanctum представляет Infinity Pool, пул ликвидности с несколькими LST, который позволяет осуществлять обмен между всеми LST в пуле. Пользователи могут стать поставщиком ликвидности, внеся любой LST из белого списка и получив токены $INF, которые могут накапливать вознаграждения за ставки, получать выгоду от комиссий за транзакции пула и использоваться непосредственно в протоколах DeFi.
С другой стороны, токен управления Sanctum $CLOUD контролирует капитал и внимание внутри экосистемы. Партнеры должны сделать ставку в размере $CLOUD, чтобы претендовать на участие в программе Sanctum Verified Partner (SVP), а держатели $CLOUD голосуют за то, какие партнеры будут приняты.
Общий объем токенов $CLOUD составляет 1 миллиард (1B) и распределяется следующим образом:
Стартовая ликвидность (20%): 10% используется для первого раздачи, а 10% используется для запуска ликвидности.
Общественный резерв (30%): управляется сообществом и используется для планов развития.
Стратегический резерв (11%): используется командой для роста экосистемы и партнерства.
Команда (25%): распределяется среди основателей и основных участников.
Инвесторы (13%): выделено инвесторам.
Jupiter LFG (1%): зарезервировано для Jupiter LFG.
Источник: Святилище
TGE, раздачи и отзывы сообщества
Раздача Sanctum состоится 18 июля в 11:00 по восточному времени. В результате этого раздачи было распределено 10% токенов CLOUD, из которых 5% (50 миллионов CLOUD) было выделено для капитальной части, а остальные 5% (50 миллионов CLOUD) были выделены для честной части. В общей сложности право на участие в раздаче имеют 108 185 аккаунтов.
У участников есть два способа получить airdrop. Они могут выбрать вариант «Долгосрочное сотрудничество», подождать, чтобы получить свои токены, и со временем заработать более крупные бонусы, вплоть до 100%. В качестве альтернативы они могут выбрать метод «Святилище-Любопытный» и немедленно получить свои жетоны без каких-либо бонусов.
Чтобы получить полный 100% бонус капитальной части, участникам необходимо подождать 14 дней. Полный 100% бонус честной части выдается после ожидания 180 дней. Участники могут запросить жетоны в любое время, но в случае досрочного запроса оставшиеся выигрыши будут аннулированы.
Реакция сообщества на раздачу Sanctum была меньше, чем ожидалось, некоторые пользователи были разочарованы, особенно те, кто вложил большие суммы в $SOL, которые считали, что с ними обращаются несправедливо по сравнению с неденежными вкладчиками.
Как видно в последнее время, многие проекты изо всех сил пытаются разработать справедливые стандарты, которые вознаграждают всех достойных участников и балансируют распределение между мелкими и крупными участниками, другими словами, трудно угодить всем;
Команда Sanctum выразила благодарность всем спонсорам, уточнив, что цель Honest Distribution — создать базу лояльных пользователей. Они признали, что упускают многих достойных пользователей, и пообещали быть более осторожными при рассмотрении материалов в будущем.
Источник: Х
Чтобы решить эти проблемы, команда провела импровизированное собрание в Twitter Spaces, чтобы подтвердить свою приверженность созданию первоклассного продукта на Solana и превращению Sanctum в лучшее место для владельцев SOL. Этот ответ демонстрирует приверженность команды Sanctum и устойчивость ее сообщества, а также необходимость улучшения коммуникации и более справедливого распределения.
На сегодняшний день, 24 июля, заявлено 12,44 миллиона токенов CLOUD, что составляет 24,24% от общего количества (включая заброшенные токены). Сюда входят 6,53 миллиона токенов от честного распределения и 5,91 миллиона токенов от распределения капитала, согласно данным Flipside by Marqu.
Источник: Флипсайд
В тот же день Sanctum TGE выпустил 1 миллиард токенов CLOUD, которые были разделены 60/40 между холодным кошельком команды и холодным кошельком сообщества. Из холодного кошелька команды для ликвидности было выделено 250 миллионов токенов, из которых 100 миллионов были использованы для запуска пула через Meteora DLMM. Оставшиеся токены покроют потребности в ликвидности в течение первого года. Из холодного кошелька сообщества было выделено 150 миллионов токенов для раздачи запуска и удовлетворения спроса сообщества. В результате количество токенов, доступных в течение первого года, достигнет 300 миллионов, причем первоначально для обращения будет доступно максимум 125 миллионов токенов.
Источник: Святилище
Успех Sanctum Alpha Vault
Alpha Vault — это особая функция Sanctum в партнерстве с Meteora, которая позволяет долгосрочным спонсорам приобретать токены $CLOUD по потенциально более выгодной цене. Участники могут внести USDC в хранилище и взамен получить токены $CLOUD со скидкой. Тем не менее, эти токены имеют шестимесячный период перехода прав, чтобы стимулировать долгосрочные обязательства.
Хранилище ограничено 50 миллионами токенов CLOUD, а максимальная сумма покупки составляет 7,5 миллионов долларов США. Стартовая цена CLOUD определяется количеством USDC в хранилище и варьируется от 0,001 доллара США до максимум 0,5 доллара США на кривой LFG. Если депозиты в USDC превысят лимит, токены будут распределены пропорционально, а излишки USDC будут возвращены вкладчикам.
Если полная подписка позволит достичь TVL в размере 7,5 миллионов долларов США, максимальная цена, которую заплатит покупатель хранилища, составит 0,15 доллара США за облако. Если он не будет достигнут, то и спотовая цена, и цена покупателя в хранилище будут ниже.
Участники могут внести средства в Alpha Vault со скидкой с шестимесячным периодом перехода прав или совершить покупку на открытом рынке для мгновенной ликвидности. Alpha Vault будет открыт с 16 по 18 июля 2024 года.
Alpha Vault оказался чрезвычайно успешным: число подписчиков превысило 416%, привлекая постоянных сторонников и демонстрируя сильный интерес и уверенность в проекте Sanctum.
Источник: Метеоры
Оптимистичное будущее Sanctum: что впереди
Листинг CEX и интеграция с партнерами DeFi
С самого начала $CLOUD настаивала на том, чтобы не платить листинговые сборы на CEX, но успешно увеличила свое присутствие на рынке за счет стратегического листинга на крупных биржах, таких как Kraken, Bybit и Bitget. Эти инициативы увеличивают ликвидность и делают токен более доступным для трейдеров и инвесторов. Кроме того, ходят слухи о дополнительных листингах в будущем, что может еще больше повысить популярность токена и его интеграцию в пространство DeFi.
Помимо листингов на биржах, Sanctum также установила ценные партнерские отношения в сфере DeFi для расширения своей экосистемы. Сотрудничество с такими платформами, как Kamino, Drift, Texture и Orca, добавляет уникальные преимущества сети Sanctum. Kamino повышает ликвидность за счет своего пула ликвидности, Drift представляет расширенные возможности торговли, такие как бессрочные свопы, Texture расширяет функциональность $CLOUD за счет синтеза активов, а Orca упрощает обмен токенов благодаря своему удобному интерфейсу.
Стартовая площадка Святилища
Основатель Sanctum fplee объявил о планах создать Launchpad для запуска ончейн-экономики в сообществе Sanctum. Платформа будет использовать токены с поддержкой ликвидности (LST) для поддержки новых проектов и инновационных продуктов, представляющих интерес для сообщества. Например, команда Pathfinders использует доходы от pathSOL для финансирования новаторской бесплатной чеканки NFT. Эта программа не ограничивается творческими проектами, но также предназначена для поддержки предприятий, желающих внедрить крипто-ориентированную структуру. Sanctum работает с Jupiter над развитием инфраструктуры, необходимой для поддержки этих проектов, продвижением экономики замкнутого цикла, в которой каждый успех открывает путь к новым успехам, и, в конечном итоге, созданием динамичной сетевой экосистемы.
Святые профили V2
Sanctum объявил об обновлении функциональности своего профиля с целью переопределить идентичность во вселенной Sanctum. Эти профили позволяют пользователям создавать и расширять свою репутацию в сообществе как цифровую личность, открытую для всех. Предстоящая версия Sanctum Profiles V2 направлена на преобразование социальных взаимодействий и программ лояльности на блокчейне Solana путем введения настраиваемых слоев, которые каждый может адаптировать к своим потребностям.
С Sanctum Profiles V2 пользователи смогут создавать свои собственные LST, что позволит им монетизировать свои кампании различными способами. Платформа выйдет за рамки стандартных каналов связи, таких как частные чаты Discord или Telegram. Например, Greythorn может создавать отчеты об исследованиях, которые доступны только владельцам ее LST (greythornSOL) и публиковаться в Twitter или на других веб-сайтах. Это улучшение позволит пользователям выявлять и вознаграждать своих подписчиков уникальным контентом, углубляя связи внутри сообщества.
Святилище Pay
Sanctum Pay также разрабатывается в партнерстве с BasedApp, финансовой платформой Web 3.0. Этот инновационный проект предполагает создание первой дебетовой карты на базе LST. Конвертируя доходы от ставок cardSOL непосредственно в доллары США, Sanctum Pay позволяет пользователям совершать покупки без необходимости ликвидировать свои активы SOL. Эта интеграция призвана устранить необходимость в традиционных расчетах наличными, позволяя пользователям управлять своими транзакциями непосредственно через дебетовую карту, обеспечивая удобство работы.
краткое содержание
Мы считаем, что Sanctum предлагает новое и убедительное решение проблемы ликвидности в традиционном стейкинге. Выступая в качестве поддержки ликвидности, он позволяет более гибко использовать заложенные SOL в DeFi, значительно повышая полезность и доступность заложенных активов. Ряд других потенциальных возможностей будущего роста, описанных Джеймсом Хэнли, таких как платные подписки, тарифные планы для мобильных телефонов и т. д., могут обеспечить положительный трафик на Sanctum.
Поскольку состояние TVL растет и приближается к 1 миллиарду долларов (5,54 миллиона солей), Sanctum интегрировался с Jupiter Exchange, Kamino и несколькими другими платформами. Эти интеграции могут привлечь больше пользователей, способствуя принятию и росту.
Источник: ДеФиЛлама
Sanctum планирует создать DAO для достижения децентрализованного управления и обеспечения его развития в соответствии с консенсусом сообщества. Такой подход приносит доверие и участие растущего сообщества Solana.
Учитывая эти факторы, токен управления Sanctum $CLOUD с рыночной капитализацией в 53 миллиона долларов и FDV чуть менее 300 миллионов долларов представляет собой интересный протокол, за которым стоит следить.
Однако пространство DeFi на Solana высококонкурентно: множество проектов борются за ликвидность и признание пользователей. Sanctum должен продолжать внедрять инновации и обеспечивать более высокую ценность, чтобы оставаться впереди, что будет непростой задачей.
Мы надеемся, что наша серия исследований Sanctum предоставила ценную информацию. Помните, что публикуемый нами контент не должен рассматриваться как финансовый совет. Это всего лишь наши мысли и мнения, когда мы ориентируемся на рынке. Протоколы, которые мы исследуем, не обязательно являются репрезентативными для нашего портфолио.
