Ethereum Price Crash Looms as Futures Open Interest Hits All-Time High — Will History Repeat Itself?

Binance News · 2024-10-17T11:53:01.000Z

According to Cointelegraph: Ethereum's futures open interest hit an all-time high on Oct. 16, raising concerns among traders that the cryptocurrency may be on the brink of a price crash. Ether (ETH) experienced an 8.8% gain between Oct. 14 and 15, but failed to break through the $2,650 resistance level. This rise in open interest closely resembles a similar peak in August 2024, which preceded a significant price correction of 31.7%. Now, traders are asking: will history repeat itself?Higher Demand for ETH Futures Isn’t Always BearishAlthough higher open interest suggests growing demand for ETH futures, it doesn’t necessarily signal a bearish outlook. The key takeaway is whether market-wide leverage is increasing or decreasing. Greater leverage means larger potential for abrupt price movements due to forced liquidations.In futures markets, sudden liquidation events can lead to cascading liquidations, causing even larger price swings. The risk of these events increases as more traders open leveraged positions. Traders monitor open interest to assess the likelihood of sharp price shifts driven by these liquidations.Past Open Interest Peaks and ETH Price CorrectionsPrevious instances of open interest peaks have often led to price corrections for Ether. On Aug. 2, 2024, open interest hit a peak of 4.75 million ETH, and within four days, ETH’s price plunged by 31.7%. Similarly, in April 2024, open interest reached 4 million ETH, and the price dropped by 24% over 12 days.These historical patterns suggest that open interest peaks can precede sharp downward corrections in Ether’s price. The current surge in open interest — up 12% in four weeks — could follow a similar trajectory, raising the possibility of another significant drop.Bitcoin and Market Trends Will Influence ETH's PriceWhile high open interest levels have often led to price corrections for Ether, the broader cryptocurrency market will also play a crucial role in determining ETH’s trajectory. If Bitcoin breaks through its $70,000 resistance level, the demand for leveraged ETH positions could fuel further bullish momentum, possibly driving Ether’s price higher.However, if the cryptocurrency market remains neutral or undergoes a correction, Ether could see a 20% to 25% drop, bringing its price down to around $1,960.Ether’s current open interest peak is a potential warning sign for traders, given the historical precedence of price corrections following such spikes. While a 20-25% price drop to $1,960 is possible, much will depend on the broader market and Bitcoin's price movements. Traders should stay alert to both leverage metrics and market conditions to anticipate the next move for Ether.

Согласно Cointelegraph: открытый интерес к фьючерсам Ethereum достиг исторического максимума 16 октября, вызвав опасения среди трейдеров, что криптовалюта может оказаться на грани ценового краха. Эфир (ETH) вырос на 8,8% в период с 14 по 15 октября, но не смог преодолеть уровень сопротивления $2650. Этот рост открытого интереса очень напоминает аналогичный пик в августе 2024 года, который предшествовал значительной коррекции цены на 31,7%. Теперь трейдеры задаются вопросом: повторится ли история?
Высокий спрос на фьючерсы ETH не всегда является медвежьим факторомХотя более высокий открытый интерес предполагает растущий спрос на фьючерсы ETH, это не обязательно сигнализирует о медвежьих перспективах. Ключевой вывод заключается в том, увеличивается или уменьшается кредитное плечо на рынке. Большее кредитное плечо означает больший потенциал для резких движений цен из-за принудительных ликвидаций.
На фьючерсных рынках внезапные ликвидационные события могут привести к каскадным ликвидациям, вызывая еще большие колебания цен. Риск таких событий увеличивается по мере того, как все больше трейдеров открывают позиции с кредитным плечом. Трейдеры отслеживают открытый интерес, чтобы оценить вероятность резких изменений цен, вызванных этими ликвидациями.
Прошлые пики открытого интереса и корректировки цен ETHПредыдущие случаи пиков открытого интереса часто приводили к корректировкам цен на Ether. 2 августа 2024 года открытый интерес достиг пика в 4,75 млн ETH, и в течение четырех дней цена ETH упала на 31,7%. Аналогично в апреле 2024 года открытый интерес достиг 4 млн ETH, а цена упала на 24% за 12 дней.
Эти исторические закономерности предполагают, что пики открытого интереса могут предшествовать резким нисходящим коррекциям в цене эфира. Текущий всплеск открытого интереса — на 12% за четыре недели — может следовать аналогичной траектории, повышая вероятность еще одного значительного падения.
Биткоин и рыночные тенденции повлияют на цену ETHХотя высокие уровни открытого интереса часто приводили к корректировкам цен на Ether, более широкий рынок криптовалют также будет играть решающую роль в определении траектории ETH. Если Bitcoin преодолеет уровень сопротивления в $70 000, спрос на кредитные позиции ETH может подпитывать дальнейший бычий импульс, возможно, подталкивая цену Ether выше.
Однако если рынок криптовалют останется нейтральным или подвергнется коррекции, Ether может упасть на 20–25%, в результате чего его цена снизится примерно до $1960.
Текущий пик открытого интереса Ether является потенциальным предупреждающим знаком для трейдеров, учитывая исторический прецедент коррекций цен после таких скачков. Хотя падение цены на 20-25% до $1960 возможно, многое будет зависеть от более широкого рынка и движения цены Bitcoin. Трейдерам следует быть внимательными как к показателям кредитного плеча, так и к рыночным условиям, чтобы предвидеть следующее движение Ether.