Автор: Мэтт Хоуган, директор по инвестициям Bitwise. Составитель: 0xxz@金财经;
За последние 15 лет создание криптовалютного портфеля было трудным для традиционных инвесторов. Вам приходится собирать воедино инвестиционные возможности, используя незнакомые приложения, фонды прямых инвестиций или неэффективные продукты, часто по высокой цене.
Те дни прошли.
С запуском спотовых ETP Ethereum 23 июля инвесторы теперь могут воспользоваться самыми большими возможностями в сфере криптовалют, используя всего три недорогих и высоколиквидных ETP.
Вот портфолио, которое, по моему мнению, инвесторам следует использовать в качестве отправной точки:
Bitcoin ETP: коэффициент распределения составляет 60%
Ethereum ETP: выделено 30%
ETP криптовалютных акций: распределение 10%
Ниже я объясню, почему я считаю, что это «базовый портфель» для большинства инвесторов. Я также расскажу, как более или менее инвестировать в эти три области, чтобы создать индивидуальный портфель, отвечающий вашим потребностям, и как дополнить его другими стратегическими инвестициями.
Зачем диверсифицировать криптовалюту
Во-первых, давайте начнем с «почему». Зачем создавать криптопакет вместо того, чтобы инвестировать напрямую в биткойны?
Короче говоря: криптовалюты – это не одно и то же. Это революционная технология, которую можно использовать для самых разных целей. Вы можете использовать криптовалюты для создания новых денежных активов (например, цифрового золота); построить более эффективную финансовую индустрию (например, DeFi); более эффективно перемещать долларовые активы (например, стейблкоины); . токенизация); и многое другое (децентрализованная инфраструктура, NFT, рынки предсказаний, децентрализованные социальные сети и т. д.).
Это рынки стоимостью в триллионы долларов. Как инвестор, я хочу участвовать во всех этих рынках. К сожалению, ни один криптовалютный ETP не справится с этой задачей.
Возьмем, к примеру, Биткойн, самый крупный и самый известный актив в мире криптовалют. Это ведущий денежный актив в криптовалютном пространстве, захватывающий огромный рынок. Но на Биткойн приходится чуть более половины всего рынка криптовалют. Важно отметить, что это не ведущая платформа для DeFi, токенизации или других приложений смарт-контрактов. Ethereum является вторым по величине активом в мире криптовалют и доминирует в сфере смарт-контрактов.
Биткойн и Эфириум одновременно интересны и являются лидерами в своих областях. Но если вы покупаете только одно или другое, вы упускаете огромную часть рынка.
Аналогично, некоторые применения криптовалют лучше всего реализовывать через компании, а не через криптоактивы. Например, стейблкоины — одно из самых интересных применений криптовалюты — цифровой доллар на блокчейне, доступный по всему миру! — но большая часть стоимости созданных стейблкоинов принадлежит компаниям, которые их создают, а не блокчейну, на котором они торгуют.
Если вы хотите полностью понять, что могут предложить криптовалюты, вам нужны эти три: Bitcoin, Ethereum и Cryptocurrency Inc.
Создавайте и настраивайте портфели криптовалют
Как упоминалось выше, я считаю, что правильной отправной точкой для объединения этих трех активов является следующее:
Bitcoin ETP: коэффициент распределения составляет 60%
Ethereum ETP: выделено 30%
ETP криптовалютных акций: распределение 10%
Я выбрал эти веса, потому что 60-30-10 примерно отражает рыночную капитализацию каждого актива. Почему бы не начать с того, что рынок говорит вам об относительной важности каждого актива?
Однако я подозреваю, что многие инвесторы захотят персонализировать свои инвестиции, увеличив или уменьшив вес определенных компонентов. Например:
Избыточный биткойн. В настоящее время биткойн в основном используется в качестве средства сбережения и нового денежного актива. Если вы беспокоитесь о том, чтобы застраховать свой портфель от инфляции или беспокоитесь о глобальной девальвации валюты, вам необходимо накопить биткойны.
Избыточный вес Ethereum: основное использование Ethereum на данный момент — это платформа смарт-контрактов, поддерживающая такие приложения, как DeFi и токенизация. Если вы хотите сделать ставку на рост этих приложений (например, на Уолл-стрит, использующих токенизацию), вам следует переоценить Ethereum.
Криптовалютные компании с избыточным весом: Криптовалютные компании в прошлом году отставали от криптоактивов: индекс Bitwise Crypto Innovators 30 вырос «всего» на 68% за последние 12 месяцев, а биткойн вырос на 128%. С учетом роста криптовалютные компании торгуются по привлекательным ценам. Оппортунистические инвесторы могут захотеть увеличить свои запасы этих акций.
Помимо этого, некоторые опытные инвесторы могут захотеть расширить свой основной портфель криптовалют, занимая дочерние позиции в других инвестициях в криптовалюту. Например, индексные фонды криптовалют предлагают доступ к более широкому спектру криптовалютных активов. (Полное раскрытие информации: Bitwise управляет первым и крупнейшим в мире индексным фондом криптовалюты.) Альтернативно, инвесторы могут быть заинтересованы в активных и хеджированных инвестициях, которые имеют существенно другой профиль риска, чем длинные инвестиции. Другие, возможно, захотят рассмотреть венчурные инвестиции, ориентированные на частные компании и токены следующего поколения.
Но приведенный выше портфель с тремя ETP 60-30-10 — отличное место для начала. Он предоставляет инвестиционные возможности на подавляющем большинстве рынков и основных приложений криптовалют. И это сочетает в себе комфорт, удобство и экономичность традиционного ETP.
Несколько лет назад даже крупнейшие мировые организации с трудом могли бы собрать такой всеобъемлющий портфель криптовалют по такой низкой цене. Сегодня это может сделать каждый инвестор.
Это звучит как прогресс.
