При выборе криптопроектов (токенов) многие люди часто рассматривают рыночную капитализацию (Market cap) как ключевой или даже единственный эталонный критерий. Всего два дня назад друг оставил сообщение с интересным вопросом: Увидев новость о том, что Трампа застрелили, я захотел купить какой-нибудь TRUMP, но обнаружил, что рыночная стоимость его токенов достигла 350 миллионов долларов США, если я захочу. возможно ли удвоить цену? Требуется вливание капитала в размере 350 миллионов долларов США? Кажется, этого трудно достичь.
Эта задача кажется простой и понятной, как и подсчитал этот маленький друг. Однако он, возможно, упустил из виду чрезвычайно важный элемент – ликвидность рынка.
При выборе проектов рыночная стоимость, безусловно, является важным ориентиром, но если отвлечься от основной логики ликвидности, иногда это может привести к однобоким взглядам.
Так как же нам понимать рыночную ликвидность?
Согласно определению Википедии, рыночная ликвидность — это характеристика рынка, которая означает, что отдельные лица или компании могут быстро покупать и продавать актив, не вызывая больших колебаний цены актива. Ликвидность предполагает компромисс между ценой, по которой актив может быть продан, и тем, насколько быстро он может быть продан. На неликвидных рынках люди могут быстро продавать активы, не соглашаясь на значительно более низкие цены; на неликвидных рынках активы необходимо дисконтировать, чтобы быстро продать.
На рынке криптовалют это можно резюмировать одним предложением: рыночная ликвидность означает возможность быстро торговать криптовалютами по текущим рыночным ценам, не вызывая значительной потери стоимости.
Это нетрудно понять. Те, кто любит играть в MemeCoin, часто могут столкнуться с Dogecoin, который, кажется, имеет значительную рыночную стоимость, но имеет почти нулевую ликвидность.
Поэтому, обращая внимание на данные о рыночной капитализации, вы также должны обратить внимание на данные о ликвидности соответствующего пула. Например, как показано на рисунке ниже. Таким образом, адекватная ликвидность имеет решающее значение, и количество торгуемых токенов не может превышать то, что позволяет доступная ликвидность.
Для валют на DEX такие данные, как ликвидность, будут предоставляться на страницах разных пулов (торговых пар). Для валют на CEX мы можем сосредоточиться на трех индикаторах: 24-часовом объеме торгов, глубине ордера и спреде между ценой продажи и ценой покупки. Конечно, из-за таких факторов, как лимитные стоп-лоссы и айсберг-ордеры, книга заказов биржи не может полностью отражать точную цену соответствующей валюты, но эти индикаторы все же имеют определенное справочное значение.
В качестве примера возьмем токен MAGA (TRUMP), показанный на рисунке выше. Его цена составляет 8,11 доллара США. Пул ликвидности TRUMP-WETH в Uniswap составляет 9,1 миллиона долларов США, а рыночная стоимость — 354 миллиона долларов США.
Другими словами, рынку нужно всего лишь влить в пул ликвидности 4,55 миллиона долларов, чтобы купить ТРАМПА, и его цена может удвоиться вместо 354 миллионов долларов.
Это включает в себя экономическую взаимосвязь между ликвидностью и ценой активов. Проще говоря, когда предложение актива фиксировано, спрос становится ключом к определению цены. Когда предложение эластично, а спрос увеличивается, цена остается неизменной, но спрос увеличивается, когда предложение неэластично (т. е. предложение фиксировано) и спрос увеличивается, цены растут и достигается новое равновесие. В соответствии с приведенным выше рисунком, когда S (предложение) стабильно, а спрос увеличивается от DD до D1D1, цена достигнет E1 от E.
Аналогичным образом, текущая общая рыночная стоимость рынка криптовалют (без учета USDT и USDC) составляет 2 триллиона долларов США. Многие люди ожидают, что снижение процентных ставок ФРС принесет на рынок много ликвидности, а не то, что для удвоения рыночной стоимости потребуются 2 триллиона долларов новых денег. Фактически, определенное количество новой ликвидности в сочетании с новым раундом спекуляций на спросе может повысить общую рыночную стоимость криптовалюты.
Короче говоря, при выборе предмета не ориентируйтесь только на рыночную стоимость, вы должны рассмотреть ее комплексно. Если время и энергия ограничены, исследовательскую работу по проекту можно соответствующим образом упростить, например:
Шаг первый: выберите повествование
Достаточно взглянуть на классификацию данных платформы Dropstab. Текущее поле шифрования можно разделить как минимум на сотни повествований. Как показано ниже.
Поскольку время и силы каждого ограничены, невозможно изучить все нарративы одновременно. Просто выберите от 1 до 3 наиболее перспективных для углубленного исследования.
Шаг 2. Отфильтруйте элементы
Вы можете использовать инструмент Dropstab, чтобы просмотреть различные измерения, используя его фильтры, чтобы составить список проектов, о которых вы хотели бы узнать больше или исследовать.
Шаг 3. Проверьте элементы
Обратите внимание на несколько аспектов проекта:
Статус финансирования проекта
Если вы получили инвестиции от некоторых венчурных учреждений, риск проекта относительно невелик, по крайней мере, риск того, что часть проекта уйдет, меньше.
Если вы не понимаете ситуацию с VC в области шифрования, вы можете использовать инструмент DeFiLlama, который поможет вам понять.
Общественная ситуация проекта
Хорошо разработанный проект не может быть отделен от активного продвижения сообщества. Присоединяйтесь к сообществу, чтобы узнать больше. Если разработчик проекта может хорошо общаться с пользователями сообщества, активно синхронизировать план развития проекта, а число пользователей сообщества продолжает расти, это хороший знак.
Сообщество проекта включает Twitter (X), Telegram или Discord участника проекта и т. д. Вход обычно находится вверху или внизу официального сайта.
Данные диаграммы для проекта
Помимо основной информации, важно обратить внимание на К-линейный график токена проекта.
Токен-экономика проекта
В криптопространстве экономика токенов чрезвычайно важна. Если вы торгуете, не понимая экономического устройства токена, вы торгуете вслепую и можете столкнуться с большими потерями.
Экономика токена включает в себя несколько аспектов, таких как рыночная капитализация токена, FDV (полностью разбавленная стоимость), оборотное предложение и общее предложение, из которых определяется стоимость токена, такие как коэффициент распределения и разблокировка токенов. Знание этих показателей может помочь вам оценить потенциал токена и понять, как работает проект и возможное влияние на цену токена.
После трех вышеописанных простых шагов должен появиться список потенциальных альтернативных проектов. Следующим шагом будет «покупка на провалах» на основе стратегии. Этот аспект не будет подробно описан на рисунке ниже.
Для профессиональных трейдеров возможность быстро оценивать проекты, анализировать токены и определять прибыльность. Но для новичков или новичков тратить 10 минут на изучение проекта ненадежно, но мы постараемся дать вам несколько способов:
Первым шагом является проверка базовой ситуации в проекте.
Просмотрите введение в проект и основную информацию на таких платформах, как ROOTDATA или CoinMarketCap. Взяв в качестве примера ROOTDATA, введите имя проекта (или токена) для поиска и перейдите на страницу сведений, и вы сможете интуитивно увидеть команду проекта, время создания, статус финансирования и т. д.
Это может дать вам краткий обзор проекта, точно так же, как базовое знакомство с другим человеком на свидании вслепую.
ROOTDATA — это комплексный инструмент для обработки данных. Если вас интересуют проекты DeFi, вы можете просмотреть данные TVL на DeFiLlama. Если вас интересуют проекты GameFi, вы можете просмотреть UAW (количество активных кошельков) или DAU (количество активных пользователей в день). данные в FootPrint.
Шаг 2. Проверьте график графика проекта.
Просматривайте диаграммы проектов на таких платформах, как Dex Screener или DEXTools. На примере Dex Screener введите имя токена или адрес контракта (CA) для поиска и перейдите на страницу сведений. Рекомендуется выполнять поиск по адресу контракта, чтобы не купить неправильный токен.
Затем на этой странице вы можете проверить динамику цен в разное время, объемы покупок/продаж, держателей токенов (чтобы избежать проектов с большой долей токенов, хранящихся в отдельных кошельках), модели K-линий (если вы не понимаете Узоры К-линий, можно изучить в Гугле).
Шаг 3: Проанализируйте социальные тенденции проекта.
Продолжая использовать аналогию со свиданием вслепую, первые два шага эквивалентны тому, что вы понимаете ситуацию другого человека, и другой человек также сказал, что у него есть потенциал, но другой человек разговаривает сам с собой.
Нехорошо, если ты сам говоришь, что это хорошо, но очень хорошо, если все скажут «да». Поэтому для проекта необходимо понимать его социальные тенденции (т. е. построение сообщества). В сферу деятельности сообщества входят официальный сайт, Twitter, Discord и Telegram (некоторые проекты могут иметь только официальный сайт и Twitter).
На официальном сайте можно визуально судить, хорошо это или плохо. Обычно мало кто владеет навыками разработки кода и графического дизайна одновременно. Если вы видите сайт с множеством ошибок или плохим дизайном, вам следует быть осторожным.
加入 Discord/Telegram 查看活跃情况。这里的活跃不只是消息发送量，可能有机器人刷量，主要看项目方人员能否与用户有效良好互动。
Если у вас нет времени проверять официальный сайт/Discord/Telegram, хотя бы проверьте Twitter.
Twitter может просматривать количество подписчиков, активность и темы. Но обратите внимание: хотя синяя буква V на учетной записи Twitter означает подлинность (поскольку для активации требуется кредитная или дебетовая карта, личность разработчика может быть раскрыта), но не будьте суеверными. Это может быть сделано с помощью специальных средств или ложно. аутентификация личности. Более того, такие данные, как количество поклонников, объем чтения и комментарии учетной записи Twitter, могут быть подделаны. Например, разработчики могут тратить деньги на покупку поклонников и комментариев. Так что не просто смотрите на количество подписчиков сообщества, а сравнивайте реальную активность. Например, иногда вы увидите публикацию с более чем 1000 комментариев и лайков, но менее 10 000 посещений. Разумно ли это? Чтобы это узнать, достаточно сравнить официальные данные по продвижению известных проектов.
Последнее, что нужно сделать, это набраться терпения и действовать по плану (тейк-профит/стоп-лосс). Опять же, если вы не профессиональный трейдер, старайтесь совершать как можно меньше свинговых операций. Это нормально — держать проекты (токены) с потенциалом и стоимостью в течение полугода или даже года.
