Обзор рынка
На индекс доллара США на этой неделе повлияли как «торговля снижением ставок», так и «торговля Трампа». В начале недели убийство Трампа увеличило его шансы на победу на выборах, и рынок ожидал, что его политика будет положительной для доллара. Более высокие, чем ожидалось, данные по розничным продажам подтолкнули индекс США к 104,51, но он потерял все достижения, поскольку рынок взвешивал возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Затем индекс упал ниже 104 и упал до четырехмесячного минимума. В четверг индекс США восстановился и показал самый большой однодневный прирост с 13 июня. В целом на этой неделе он закрылся выше впервые за три недели.
Спотовое золото упало после неоднократного достижения рекордных максимумов на этой неделе и в целом завершилось снижением впервые за четыре недели. В начале недели рыночные ожидания снижения процентных ставок были усилены заявлением Пауэлла о том, что в борьбе с инфляцией наблюдается прогресс. Спотовое золото укрепилось, поскольку трейдеры сделали ставку на победу Трампа. Золото поднялось выше отметки 2480, установив еще один рекордный максимум. Однако затем он начал падать, поскольку трейдеры фиксировали прибыль, закрываясь вниз в течение трех торговых дней подряд со среды по пятницу, и, наконец, закрылись на отметке 2400.
Неамериканские валюты продолжали зависеть от тенденции доллара США, при этом фунт, евро, австралийский доллар и канадский доллар показывали плохие результаты. Доллар США резко упал по отношению к иене на фоне предполагаемого вмешательства со стороны японских властей, завершив неделю снижением вторую неделю подряд.
Международные цены на нефть в целом упали на этой неделе, падая вторую неделю подряд. Причины включают обеспокоенность по поводу недостаточного спроса и заявления ХАМАСа о том, что он не отказался от переговоров. Обе цены на нефть упали более чем на 3% на этой неделе.
Что касается акций США, индекс S&P 500 достиг нового максимума во вторник, но последующая крупномасштабная ротация привела к росту акций компаний с малой капитализацией и промышленных предприятий, а также снизила акции технологических компаний. Инцидент с «голубым экраном» Microsoft в пятницу усилил давление на технологические компании. Композитный индекс Nasdaq Закончилась шестинедельная победная серия. На этой неделе индексы S&P и Nasdaq упали примерно на 2% и 3,7% соответственно, оба зафиксировали самое большое недельное снижение за три месяца. Индекс Dow закрылся на этой неделе ростом на 0,7%.
Биткойн резко вырос на этой неделе, достигнув внутридневного максимума в 67 000 долларов за монету.
Главные события недели
1. Представители ФРС коллективно выразили свои чувства перед «периодом затишья»
Представители Федеральной резервной системы активно выступали на этой неделе, и хотя большинство из них не сказали, когда они впервые снизят процентные ставки, экономисты и инвесторы считают, что их комментарии предвещают действия в сентябре.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил в понедельник, что последние экономические данные повысили уверенность ФРС в сдерживании инфляции и могут побудить ФРС к ответной политике, если рынок труда неожиданно ослабнет. Он отметил, что если ФРС будет ждать, пока инфляция достигнет 2%, прежде чем снижать процентные ставки, будет слишком поздно.
Репортер Wall Street Journal Ник, известный как «рупор ФРС», заявил, что речь Пауэлла не изменила ожиданий «бездействия» в августе.
Говоря о других чиновниках, президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс, обладающий постоянным правом голоса, предположил, что, если в последнее время инфляция продолжит замедляться, снижение ставок может быть оправданным в ближайшие несколько месяцев, но он не будет снижать процентные ставки на заседании ФРС. В течение двух недель. Ключевым моментом является то, что позиция управляющего ФРС Уоллера, который ранее придерживался ястребиных взглядов, существенно изменилась. Теперь он считает, что, основываясь на анализе потенциальных сценариев, время снижения ставки приближается, но точное время снижения ставки. разрез не очень важен.
Президент ФРБ Сан-Франциско Дейли заявил, что уверенность в охлаждении инфляции возросла, но цель все еще не достигнута, и необходимо оценить больше информации, прежде чем принимать реальное решение. Управляющий ФРС Куглер повторил, что если инфляция продолжит замедляться, а рынок труда охладится, но останется устойчивым, снижение ставок позднее в этом году будет уместным. Президент ФРС Чикаго Гулсби даже заявил, что, если ФРС не снизит процентные ставки как можно скорее, ситуация на рынке труда может резко ухудшиться.
Данные показывают, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе достигло самого большого роста с начала мая, а количество продолжающихся заявок также достигло самого высокого уровня за более чем два года. Это последний признак охлаждения рынка труда.
Последняя экономическая «Бежевая книга», выпущенная Федеральной резервной системой, показывает, что экономическая активность в США продолжала расти с начала апреля до середины мая, но продолжающаяся инфляция, высокие процентные ставки и политическая неопределенность заставили компании «стать более пессимистичными». Экономика вряд ли ускорится до тех пор, пока инфляция не замедлится и ФРС не сможет снизить процентные ставки. Опросы показывают, что президентские выборы в США в 2024 году также окажут влияние на экономику.
Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что, по их мнению, у ФРС есть "веские причины" для снижения процентных ставок на июльском заседании, но не изменил своего прогноза, что ФРС начнет снижать ставки только в сентябре. Однако, согласно последнему анализу, глобальное рейтинговое агентство Moody's ожидает, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки на 25 базисных пунктов уже на своем заседании в конце этого месяца.
Данные показали, что розничные продажи в США в июне составили 0%, что выше ожидаемых -0,3%. Розничные продажи достигли самого большого роста за три месяца, что указывает на то, что основная движущая сила экономики США остается сильной. Данные немного снизили ожидания рынка, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки трижды в этом году.
2. Последние события на выборах в США: Байден может выйти из гонки уже на выходных
На Национальном съезде Республиканской партии на этой неделе Трамп был официально выдвинут кандидатом в президенты от партии. Он также объявил о своем выборе восходящей звезды республиканцев, сенатора Дж. Д. Вэнса от Огайо, в качестве своего кандидата на пост вице-президента.
Трамп заявил в интервью, что в случае своего избрания он не будет отстранять от должности председателя ФРС Пауэлла досрочно и не желает снижать процентные ставки до ноября. Он также отметил, что генеральный директор JPMorgan Даймон является одним из кандидатов на пост министра финансов, надеется снизить ставку корпоративного налога до 15% и больше не планирует запрещать TikTok.
Что касается демократов, Байден только что сказал, что если возникнут проблемы с его здоровьем, он пересмотрит вопрос, стоит ли продолжать баллотироваться. Затем было объявлено, что у него положительный результат на новый коронавирус, и выступление в Лас-Вегасе было отменено. Сообщается, что Демократическая партия не будет официально выдвигать Байдена своим кандидатом в президенты до августа.
Американские СМИ сообщили, что лидеры Демократической партии, такие как Шумер, Пелоси и Обама, хотят, чтобы Байден решил, стоит ли продолжать баллотироваться, и некоторые высокопоставленные чиновники полагают, что Байден может принять решение выйти из гонки уже в эти выходные. Американские СМИ также сообщили, что Байден; поручил дать оценку Харрису. Судя по ситуации в опросе, он принял возможность поражения и выхода из игры, но еще не принял решения.
Отдельно Маск отреагировал на сообщения о том, что он жертвовал Трампу 45 миллионов долларов в месяц, заявив, что он никому не обещал никаких пожертвований. Он сказал, что создал комитет политических действий (PAC), ориентированный на поддержку кандидатов в президенты США, но не делал никаких пожертвований никому. На данный момент ежемесячное финансирование «значительно ниже» 45 миллионов долларов.
3. Что-то случилось с Microsoft, и глобальные банки и авиакомпании погрузились в хаос.
В пятницу у Microsoft внезапно произошел серьезный сбой в обслуживании, который затронул предприятия и пользователей по всему миру, затронув биржу LME, многочисленные банки, авиакомпании, телеканалы, центры экстренной помощи и другие области. «Синий экран» Microsoft стал горячей темой поиска. В рамках соответствующей темы большое количество пользователей сети разместили изображения синего экрана компьютера, многие из которых содержат ошибки «csagent.sys».
Инцидент также вызвал реакцию неприятия риска на финансовом рынке. Европейские фондовые рынки пережили продолжительный спад, а воздействие на биржи даже привело к потере рыночной ликвидности, поскольку все были профессионалами в области деривативов, участниками рынка индексов и процентных ставок и т. д. затронутый. Зарубежные СМИ заявили, что этот глобальный сбой в сфере ИТ был аналогичен инциденту в 2010 году, вызвав глобальную цепную реакцию, которая обнажила кризис уязвимостей сети. Акции Microsoft и CrowdStrike резко упали еще до открытия рынка.
4. ЕЦБ приостановил работу, в сентябре возможно все
Европейский центральный банк сохранил процентные ставки без изменений, как и планировалось, и не дал никаких указаний относительно дальнейших шагов. Он также заявил, что внутреннее ценовое давление остается высоким, а инфляция в следующем году будет оставаться выше целевого показателя в течение длительного времени.
Европейский центральный банк направил сбалансированный сигнал, заявив, что корпоративные прибыли поглощают некоторое ценовое давление, но риски остаются, и необходимы дополнительные доказательства, прежде чем политики нажмут на «спусковой крючок» снижения ставок во второй раз, и заявил, что информация, которая будет опубликована, была В целом это подтверждает предыдущую оценку Совета управляющих среднесрочных перспектив инфляции. Банк также подчеркнул, что Совет управляющих продолжит следовать подходу к принятию решений на основе данных и на каждом заседании для определения соответствующего уровня и продолжительности ограничительных процентных ставок.
Согласно опросу Bloomberg, хотя Лагард является президентом Европейского центрального банка, экономистов больше всего беспокоят мнения немецкого чиновника Шнабеля и главного экономиста ЕЦБ Лейна.
5. Японию подозревали во вмешательстве на валютный рынок два дня подряд на прошлой неделе.
Япония, возможно, проводила интервенции на валютных рынках в течение двух дней подряд на прошлой неделе, чтобы поддержать иену, согласно агентству, сравнившему данные текущего счета Банка Японии и оценки валютных брокеров.
В прошлую пятницу, после того как США опубликовали данные по индексу цен производителей, иена значительно укрепилась, а масштаб интервенции может составить около 13,5 миллиардов долларов США. Накануне вечером, после того как данные по индексу потребительских цен США оказались слабее, чем ожидалось, правительство, возможно, потратило 22 миллиарда долларов США на поддержку иены. Это означает, что на прошлой неделе Япония потратила целых 35,5 миллиардов долларов на поддержку иены.
Кроме того, данные в пятницу показали, что базовая инфляция в Японии ускорилась второй месяц подряд в июне, продолжая тенденцию, которая превышала целевой показатель Банка Японии в 2% в течение более двух лет, и поддерживая ожидания рынка в отношении недавнего повышения процентных ставок. Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда намекнул, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если рост заработной платы и цен на услуги укрепит перспективы устойчивого достижения целевого показателя инфляции в 2%.
6. Россия планирует дальнейшее сокращение добычи, чтобы сбалансировать квоты ОПЕК+.
Россия планирует дальнейшее сокращение добычи сырой нефти, чтобы компенсировать превышение квот ОПЕК+ в теплое время года в этом и следующем году, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Источники, знакомые с ситуацией, говорят, что дополнительное сокращение добычи в Москве, скорее всего, будет осуществлено летом и в начале осени по техническим причинам.
С момента начала сотрудничества с ОПЕК Россия заявляла, что не может существенно сократить добычу поздней осенью и зимой из-за геологических и климатических условий своих нефтяных месторождений. Ожидается, что дополнительные ограничения будут введены на нефтяных месторождениях Западной Сибири, где можно регулировать добычу, говорят источники, знакомые с ситуацией.
Представители ОПЕК+ ожидают, что встреча группы в следующем месяце будет «обычной» и не внесет никаких корректировок в планы по увеличению добычи начиная с четвертого квартала. Альянс сокращал добычу в течение почти двух лет, чтобы поддержать цены на нефть и избежать риска перепроизводства из-за резкого роста добычи в США.
7. Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи: проводятся исследования и демонстрация схемы дифференцированной оплаты за высокочастотную торговлю.
Недавно сообщалось, что биржи запрашивают мнения некоторых рыночных институтов по поводу дифференцированных планов взимания платы за высокочастотную торговлю, а некоторые иностранные учреждения обеспокоены непоследовательными стандартами взимания платы.
Соответствующие лица, отвечающие за Шанхайскую фондовую биржу и Шэньчжэньскую фондовую биржу, заявили, что в настоящее время мы проводим исследования и демонстрацию схемы дифференцированной оплаты за высокочастотную торговлю. Мы будем придерживаться принципа согласованности между отечественными и иностранными инвесторами и относиться ко всему рынку. участники справедливо, и улучшить соответствующие сборы на основе полной оценки и механизма расчета для повышения актуальности высокочастотного количественного торгового надзора, не беспокоясь о несправедливом обращении. Что касается механизмов дифференцированной оплаты с участием учреждений высокочастотной торговли, мы будем полностью прислушиваться к мнениям и предложениям рыночных институтов в будущем и запускать их плавно и упорядоченно.
8. Первая партия саудовских ETF выросла после листинга, что вызвало внимание регулирующих органов.
Два ETF, специализирующиеся на акциях Саудовской Аравии, начали торговаться на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня. Оба в первый день достигли дневных лимитов. За ними внимательно следили после постоянного увеличения дневных лимитов и значительных премий.
18 июля SDIC Securities и другие компании, занимающиеся ценными бумагами, напомнили инвесторам, что ETF Саудовской Аравии (520830) и ETF Саудовской Аравии (159329) в последнее время столкнулись с высокими ставками премий и представляют серьезные риски рыночных спекуляций. Шанхайская фондовая биржа и Шэньчжэньская фондовая биржа будут строго выявлять ненормальное торговое поведение с вышеупомянутыми ценными бумагами и принимать меры саморегулирования управления, такие как внесение в список ключевых учетных записей мониторинга, приостановка транзакций по счетам и ограничение транзакций по счетам, в зависимости от обстоятельств.
9. Цзун Фули ушел из Вахаха
По имеющимся данным, Цзун Фули решила уйти с поста заместителя председателя и генерального директора Wahaha Group, поскольку некоторые акционеры поставили под сомнение рациональность ее деятельности и управления. В Интернете также распространяется письмо-отчет от самопровозглашенного бывшего сотрудника Wahaha, в котором сообщается, что Цзун Фули, президент Hongsheng Group, незаконно присвоил огромные государственные активы Wahaha Group. Комиссия по надзору и управлению государственным имуществом района Ханчжоу Шанчэн ответила: «Она понимает ситуацию с проверкой».
Статья пересылается из: Golden Ten Data
