1. Макроданные:
- Бывший президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что от планов повышения процентных ставок в этом году не следует отказываться, когда он обновит прогнозы позднее в этом месяце.
- Президент ФРС Бостона Коллинз заявил, что необходимо терпение, поскольку он оценивает экономические данные для определения следующих шагов, а тенденции предполагают, что дальнейшее повышение процентных ставок все еще может быть необходимо.
Индекс услуг ISM вырос до 54,5 в августе с 52,7 в предыдущем месяце (ожидалось 52,5). Данные, снижение которых изначально ожидалось, оказались выше ожиданий всех экономистов, что, естественно, вызовет сильную реакцию рынка.
2. Обзор рынка
- Индекс доллара США вырос на 0,2% и вот-вот достигнет максимума 105,83, достигнутого во время банковского кризиса в марте;
- Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,289% с 4,267%, а доходность 2-летних казначейских облигаций, которая более чувствительна к ожиданиям политики ФРС, выросла до 5,022%;
- Акции США упали по всем направлениям: от компаний, занимающихся недвижимостью, до производителей и банков. Индекс Dow Jones упал на 0,6%, S&P 500 упал на 0,7%, а высокотехнологичный Nasdaq упал на 1,1%;
- Оффшорный юань упал на 0,2%, падая третий день подряд, а настроения на рынке коротких позиций усилились после падения ниже уровня 7,30;
- Биткойн упал на 0,09%, а Ethereum упал на 0,08%;
- Стоимость сырой нефти в США стабильно держится на уровне около 90 долларов, поскольку рынок переваривает меры ОПЕК+ по сокращению поставок;
- Спот-золото упало на 0,5%, а серебро - на 1,7%.
3. Комментарии рынка:
Вчерашняя динамика рынка соответствовала тому, что мы видели в прошлом месяце, который характеризовался повышенной чувствительностью к экономическим данным: «плохие новости — это хорошие новости, а хорошие новости — это плохие новости» для акций, с отскоком на слабых экономических данных. и распродажа на сильных данных (слишком сильные данные увеличат риск дополнительного повышения ставок).
Сильный рост индекса доллара США и долгосрочный высокий уровень доходности облигаций США (10-, 5-летние) на самом деле неблагоприятны для рискованных активов. В последние дни фьючерсное золото продолжало падать с максимума прошлой недели 1976 года до уровня 1940 года. В целом, реальные процентные ставки по-прежнему останутся высокими и достигнут новых максимумов, поэтому это неизбежно. золото окажется под давлением.
В сентябре и октябре финансовый рынок неизбежно будет неспокойным, с ростом волатильности, а также рыночных возможностей и рисков. Готовы ли вы встретить шторм?
