DeFi, или децентрализованные финансы, произвели революцию в финансовом секторе благодаря своему уникальному потенциалу заработка. Он использует технологию блокчейна, чтобы предоставить инвесторам диверсифицированные возможности получения дохода, которые часто сопровождаются инновационными финансовыми механизмами. От простой ставки токенов до сложного рекурсивного кредитования — каждая стратегия в DeFi предполагает разные перспективы доходности и соображения риска.
В этой статье представлен углубленный анализ стратегий получения прибыли DeFi, охватывающий ставки, предоставление ликвидности, кредитование, аирдропы и системы начисления баллов, а также указаны соответствующие методы получения прибыли и риски. В статье также конкретно обсуждаются передовые стратегии кредитного плеча, такие как рекурсивное кредитование, а также перспективы интеграции DeFi и традиционных финансов с целью помочь читателям полностью понять инвестиции в DeFi и принять мудрые решения.
Стейкинг: краеугольный камень дохода DeFi
В мире DeFi ставки — это основной способ получения дохода. Он требует, чтобы пользователи блокировали свои запасы собственных токенов блокчейна для поддержки безопасности сети и проверки транзакций. Взамен стейкеры получают комиссии за транзакции и вознаграждения от выпуска новых токенов.
Уровень дохода этой модели дохода тесно связан с активностью сети. Чем выше объем транзакций, тем более щедрые доходы получат залогодатели. Однако стейкинг не лишен рисков, а колебания стоимости токенов и уязвимости сетевой безопасности являются факторами, которых следует опасаться. Хотя ставки часто рассматриваются как относительно стабильный способ получения дохода, крайне важно иметь глубокое понимание характеристик и потенциальных рисков сети блокчейнов, в которой вы участвуете.
Если взять в качестве примера протокол Cosmos, он предусматривает, что заинтересованные стороны должны пройти период блокировки при выходе из своего залога. В течение этого периода пользователи не могут свободно передавать свои активы, а это означает, что они по-прежнему подвергаются риску колебаний цен на активы в течение этого периода, а также не могут использовать эти активы для инвестирования в другие стратегии получения дохода. Поэтому участникам необходимо тщательно оценить влияние этой ликвидности и временных ограничений на свои инвестиционные стратегии, прежде чем участвовать.
Обеспечение ликвидности: обоюдоострый меч доходности DeFi
В стратегии богатой доходности DeFi предоставление ликвидности играет решающую роль. Как поставщик ликвидности, вы добавляете два актива равной стоимости в пул ликвидности децентрализованной биржи (DEX), чтобы предоставить трейдерам торговые пары. В обмен вы будете получать процент от каждой транзакции.
Прибыльность этой модели доходов тесно связана с объемом торгов пула фондов и установленной ставкой расходов. В пулах капитала с большими объемами транзакций LP могут получить щедрый доход от комиссий за транзакции. Однако эта стратегия не лишена рисков, особенно так называемых непостоянных потерь, которые возникают, когда стоимость двух активов в пуле капитала отклоняется, что может привести к снижению стоимости активов LP.
Чтобы снизить этот риск, инвесторы могут инвестировать в пулы капитала стейблкоинов с менее волатильными ценами на активы. Такой выбор может принести более стабильные ожидания дохода. Кроме того, стоит отметить, что по мере увеличения ликвидности в пуле ожидаемая доходность для отдельного LP может снизиться, поскольку все больше поставщиков ликвидности разделяют доходы от комиссии за транзакцию.
В целом предоставление ликвидности является эффективным методом получения дохода, но оно требует от инвесторов внимательно следить за динамикой рынка и характеристиками пула капитала, одновременно стремясь к получению прибыли, чтобы обеспечить безопасность средств и максимизировать прибыль.
Кредитование DeFi: искусство балансирования доходов и рисков
Протокол кредитования DeFi открывает пользователям новые возможности получения дохода благодаря своей простой и эффективной модели получения доходов. Пользователям нужно только вносить активы на платформу, чтобы предоставлять кредиты заемщикам, нуждающимся в средствах, и получать от них процентный доход. Процентная ставка для этого процесса колеблется в реальном времени в зависимости от спроса и предложения на актив на рынке.
Во время рыночного бума высокий спрос на заимствования приведет к повышению процентных ставок, что приведет к увеличению доходов кредиторов. Однако за этот потенциальный доход приходится платить. Кредиторы должны быть внимательны к рискам ликвидности, а также к возможным рискам дефолта заемщика. Чтобы смягчить эти риски, кредиторам следует уделять пристальное внимание динамике рынка и инвестировать в платформы, которые предлагают адекватную ликвидность и буферы риска.
При тщательном отборе и постоянном мониторинге кредитование DeFi может стать надежным источником дохода. Это требует от инвесторов сохранять бдительность в отношении рыночной среды и безопасности кредитных соглашений, одновременно добиваясь получения прибыли, чтобы обеспечить сохранность средств и максимизировать потенциальную прибыль.
Airdrops и баллы: новое измерение стимулов в DeFi
Протокол DeFi распределяет токены среди первых пользователей и квалифицированных пользователей через механизм airdrop, чтобы стимулировать активное участие сообщества. С появлением системы баллов этот метод поощрения стал более усовершенствованным, гарантируя, что airdrop может более точно вознаграждать пользователей, которые действительно участвуют и вносят свой вклад в развитие протокола.
Суть системы баллов заключается в том, что ряд действий пользователей, таких как торговля на децентрализованных биржах (DEX), предоставление активов в пулы ликвидности, заимствование средств и даже ежедневное использование децентрализованных приложений (dApps), могут конвертироваться в баллы. Эти баллы тесно связаны с распределением токенов airdrop, предоставляя дополнительные вознаграждения за активное участие пользователей.
Однако система баллов не идеальна. Это может зависеть от определенных условий, таких как ограничения по географическому региону или механизм блокировки токена. Если взять в качестве примера раздачу Eigenlayer, то распространение ее токенов не только ограничивается пользователями в определенных регионах, но и токены блокируются во время раздачи, что вызвало горячие дискуссии в сообществе.
Эффект кредитного плеча: усилитель стратегий доходности DeFi
В стратегиях получения дохода DeFi использование кредитного плеча может значительно увеличить прибыль, но оно также несет в себе более высокие риски и сложность стратегии. Типичным примером является стратегия рекурсивного кредитования, которая увеличивает доходность за счет циклически действующих активов в кредитном соглашении.
Инвесторы сначала вносят активы в кредитное соглашение, чтобы получить норму прибыли, превышающую стоимость заимствования. Затем они заимствуют тот же актив и повторно депонируют его, создавая цикл, который не только увеличивает их долю в протоколе, но и, соответственно, их доходы. Каждый цикл может принести дополнительные токены управления или другие формы стимулов, что еще больше увеличит годовую норму прибыли.
Взяв в качестве примера платформу Moonwell, с помощью стратегии рекурсивного кредитования инвесторы могут значительно увеличить изначально низкую APY предложения. Однако эта стратегия сопряжена с колебаниями процентных ставок и рисками ликвидации, что требует постоянного мониторинга и управления со стороны инвесторов. Таким образом, стратегия рекурсивного кредитования больше подходит инвесторам, которые глубоко разбираются в DeFi и обладают возможностями управления рисками.
Короче говоря, кредитное плечо — это мощный инструмент в стратегиях получения дохода DeFi, который может принести огромную прибыль инвесторам, которые понимают его сложность и риски. Однако это также требует от инвесторов наличия профессиональных знаний и навыков, чтобы обеспечить эффективное управление рисками и максимизацию прибыли.
Будущее DeFi: интеграция и инновации
До 2023 года DeFi и традиционные финансы (TradFi) будут развиваться независимо. Однако по мере роста процентных ставок по государственным облигациям спрос рынка на их интеграцию растет, что приводит к расширению DeFi в область реальных активов (RWA). Внедрение RWA не только увеличивает доходность традиционных финансовых продуктов для DeFi, но и открывает новые сценарии применения с помощью технологии блокчейна.
Например, ончейн-активы, такие как sDAI, упрощают процесс получения дохода от государственных облигаций и улучшают ликвидность активов. Это нововведение упрощает доступ и использование DeFi, открывая новые каналы дохода для обычных пользователей.
Участие крупных финансовых учреждений, таких как фонд BUIDL компании BlackRock, еще раз демонстрирует потенциал и привлекательность DeFi. Объединение этих традиционных финансовых гигантов не только приносит капитал в DeFi, но и повышает доверие к рынку. Успех BlackRock Fund показывает огромный потенциал интеграции традиционных финансов и DeFi.
Поскольку DeFi сливается с традиционными финансами, централизованные компании сталкиваются с выбором: предоставлять ли услуги через децентрализованные протоколы или через разрешенные пути, такие как KYC. Независимо от того, какой метод будет выбран, инновации DeFi будут способствовать развитию финансовой индустрии в более открытом, прозрачном и эффективном направлении.
Будущее DeFi полно возможностей. Зрелость технологий и расширение рынка предоставят пользователям более диверсифицированные возможности получения дохода, одновременно способствуя постоянным инновациям в финансовой отрасли и переходу к более эффективной и инклюзивной новой эре.
Заключение:
Быстрое развитие DeFi меняет будущее финансовой индустрии, предоставляя беспрецедентные возможности получения дохода и методы участия. Благодаря интеграции DeFi и традиционных финансов мы стали свидетелями рождения более разнообразного и инклюзивного финансового рынка. В эту новую эпоху пользователи, инвесторы и финансовые учреждения будут совместно исследовать и использовать безграничные возможности, открываемые децентрализованными технологиями, для содействия более глубокому развитию финансовых инноваций. #DeFi #区块链技术 #收益机会 #金融机制
