Эфириум был весьма разочаровывающим с точки зрения ценовых показателей с момента начала бычьего роста. В то время как Биткойн сумел пробить свой исторический максимум, поднявшись более чем на 350% по сравнению с минимумами цикла, Эфириум, похоже, отстает. Его ценовое действие было медленным, ему не хватало явных катализаторов и оно было относительно слабым, когда цены на биткойны резко выросли.
Однако в последнее время, похоже, мы стали свидетелями изменения настроений рынка. Теперь у всех на уме вопрос: пришло ли время Эфириуму наконец засиять?
В сегодняшней дискуссии мы углубимся в этот важный вопрос.
Но помните: никто не может предсказать будущее. Ниже приведены лишь некоторые идеи, а идеи особенно подвержены изменениям в криптовалютной индустрии. Как прекрасно выразил это торговый эксперт Питер Брандт: «Будьте тверды в своих мнениях, но скромны в своем отношении».
Имея в виду эту идею, давайте углубимся.
1. Нынешнее состояние Интернета имеет большой потенциал.
Чтобы тщательно проанализировать потенциал Эфириума, сначала необходимо проанализировать текущее состояние блокчейна Эфириума. С общей экономической точки зрения эти факторы делают Ethereum ценным и привлекательным для инвесторов.
1) Общая заблокированная стоимость (TVL)
После значительного падения общей заблокированной стоимости (TVL) во время последнего медвежьего рынка произошел заметный перезапуск активности в блокчейне Ethereum. TVL вырос примерно на 200% за последний год. Хотя еще есть возможности для улучшения, чтобы достичь рекордных максимумов, тенденция к росту очевидна.
Источник: Новости Форсайта
Активные адреса продемонстрировали большую устойчивость за последние два года, никогда не опускаясь ниже 300 000 даже в самой низкой точке медвежьего рынка. Это показывает, что Ethereum вышел за пределы начальной стадии ажиотажа и стал зрелым блокчейном, выдержавшим испытание временем.
Источник: Новости Форсайта
2) Поток ценности
Поток стоимости, мера дохода для держателей и заинтересованных лиц, также вырос за последний год.
Источник: Новости Форсайта
3) Основные разработчики
Разработчики ядра являются важным показателем, потому что в конечном итоге именно разработчики создают будущее блокчейна. Имея более 440 штатных разработчиков, Ethereum лидирует с точки зрения активности в области разработки, и это число все еще растет, а это означает, что Ethereum по-прежнему очень привлекателен для разработчиков.
Источник: Новости Форсайта
2. Некоторые катализаторы
В дополнение к внутрисетевым индикаторам здорового роста, у Ethereum есть ряд будущих катализаторов. Вот список некоторых важных катализаторов:
1) Спотовые ETF будут запущены в будущем
Без сомнения, это один из важнейших катализаторов Эфириума. Неожиданное одобрение ETF Ethereum усиливает ценностное предложение криптовалюты как устоявшегося класса активов и создаст новую волну спроса на Ethereum. Учитывая успех спотовых биткойн-ETF, есть все основания для волнения.
Хотя сложно точно оценить потенциальную сумму денег, поступающую в ETF Ethereum, мы можем выдвинуть ряд ожиданий, основанных на прогнозах различных экспертов. Это дает различные потенциальные сценарии чистого притока инвестиций в первый год в диапазоне от $1,39 млрд до $6,93 млрд.
2) Следующим шагом будет оценка влияния этих потенциальных притоков на цену Эфириума.
Опять же, нет простого способа сделать это, но один из вариантов — сделать некоторые предположения, основанные на том, что произошло в последнее время со спотовыми биткойн-ETF, и скорректировать их для Ethereum по следующим причинам:
Оборотная рыночная капитализация Биткойна в настоящее время примерно в 3,15 раза превышает капитализацию Эфириума. В стейкинге находится примерно 27% Ethereum, а это означает, что в обращении меньше предложений для покупки и продажи, а ценовое движение потенциально более взрывное. Предложение Ethereum в целом обесценилось (-0,184%) после слияния.
Таким образом, разумно предположить, что Эфириум в четыре раза более реактивен, чем Биткойн, а это означает, что при тех же притоках цена Эфириума будет меняться в четыре раза больше, чем Биткойн.
Основываясь на всем этом, мы можем прийти к различным оценкам относительно динамики цен Ethereum к концу 2024 года.
Источник: Новости Форсайта
3. Ясность надзора
Помимо потенциальных новых источников спроса, одобрение спотового ETF вносит столь необходимую ясность в статус Эфириума как товара. Мы все знаем, что рынки, как правило, любят четкие правила, поэтому чем больше вопросов регулирования, связанных с криптовалютами, будет решено, тем лучше.
1) Обновление Денкуна
Это недавнее обновление очень важно для Ethereum. Он вносит несколько технических улучшений, которые укрепляют инфраструктуру Ethereum, но одной из его основных особенностей является значительное снижение комиссий за транзакции в сети второго уровня за счет повышения доступности данных. Это ключевой шаг на пути к превращению Ethereum в масштабируемый уровень расчетов.
2) Выборы президента США.
Криптовалюта стала важной темой на предстоящих выборах. С одной стороны, действующий кандидат в президенты Трамп четко заявил о своей поддержке криптовалюты. В случае избрания это может стать положительным катализатором внедрения криптовалюты, что принесет пользу Ethereum. С другой стороны, администрация Байдена высказалась по этому вопросу менее ясно, но продемонстрировала некоторые признаки смягчения политики. В целом прогноз оптимистичный.
4. Предложение Ethereum ограничено.
В конце концов, спрос и предложение — единственные две переменные, влияющие на цену. Теперь мы столкнулись с ситуацией, когда, в дополнение к различным потенциальным дополнительным потребностям, объясненным ранее, предложение Эфириума также ограничено. Об этом свидетельствует дефляция предложения Ethereum после слияния.
Источник: Новости Форсайта
Кроме того, доля стейкинга Ethereum достигла рекордно высокого уровня и продолжает расти. Это означает, что на биржах доступно меньше предложений для покупки и торговли, а это также означает, что рынку нужен меньший спрос, чтобы стимулировать движение цен, поэтому существует больше возможностей для взрывного ценового движения.
Источник: Новости Форсайта
5. Ценовое действие
Помимо различных катализаторов, упомянутых ранее, очень интересна текущая ситуация с Ethereum.
Оглядываясь назад, мы можем заметить, что после достижения дна в июне 2022 года Ethereum торговался в боковом тренде почти полтора года, прежде чем вырваться на первый этап бычьего рынка. Теперь Ethereum сформировал модель консолидации вблизи прошлых максимумов, которая длилась более четырех месяцев, и в настоящее время мы находимся на некоторых ключевых уровнях сопротивления и испытываем самый большой уровень страха на временной шкале. Это может предоставить потенциально хорошие возможности для покупок в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Источник: Новости Форсайта
Текущий график Ethereum/Bitcoin также приближается к ключевому поворотному моменту. Биткойн доминировал в долгосрочном нисходящем тренде, но Ethereum/Bitcoin недавно отскочил от многолетних минимумов и демонстрирует сильный импульс. Если этот импульс сохранится и Ethereum/Bitcoin выйдет из нисходящего канала, мы можем ожидать, что Ethereum привлечет большое внимание рынка.
Источник: Новости Форсайта
И последнее, но не менее важное: сейчас, похоже, самое время начать сезон мем-монет. До сих пор этот бычий рост был обусловлен в первую очередь биткойнами, за некоторыми исключениями. В настоящее время мем-монеты торгуются вблизи исторического минимума по сравнению с Биткойном. Однако мы ожидаем, что в какой-то момент эта тенденция изменится, поскольку инвесторы переключат свое внимание с биткойнов на монеты-мемы. Эта потенциальная ротация рынка согласуется с нашим текущим бычьим уклоном в отношении Ethereum.
Источник: Новости Форсайта
6. Негативное воздействие
Как и во всем в жизни, важно сохранять критический взгляд. Поэтому при анализе глобальных перспектив Эфириума также важно обращать внимание на потенциальные недостатки, которые могут оказать негативное влияние на Эфириум:
Глобальные рыночные показатели: Эфириум очень чувствителен к общим настроениям рынка. Если общая тенденция на рынке криптовалют будет нисходящей, Ethereum вряд ли будет работать хорошо. Хотя это не тот сценарий, который мы ожидали, его все же стоит отметить.
Ожидания от ETF: Негативные сюрпризы на фронте ETF, такие как чистый приток и низкие проценты, могут оказать негативное влияние на Ethereum в краткосрочной перспективе.
Традиционному финансовому сообществу труднее понять Эфириум, чем Биткойн: когда был запущен спотовый биткойн-ETF, Биткойн рекламировался как цифровое золото, и это повествование было легко понятно традиционному финансовому сообществу. Но ситуация иная для Эфириума, где нет четкого консенсуса по поводу его ценностного предложения. Некоторые видят в Ethereum глобальный компьютер, некоторые видят в нем магазин приложений Web3 или децентрализованный уровень финансовых расчетов и так далее. Путаница относительно того, что на самом деле представляет собой Эфириум, может затруднить традиционному финансовому сообществу распределение Эфириума в своих портфелях.
Ethereum против блокчейнов следующего поколения: Ethereum широко критиковали за то, что он медленнее и дороже, особенно по сравнению с новыми блокчейнами. По этому поводу есть две точки зрения. С одной стороны, некоторые считают, что это приведет к медленному упадку Эфириума, в то время как другие считают, что это не проблема, поскольку он использует Эфириум в качестве расчетного уровня для других слоев для построения и создания масштабируемой функциональной инфраструктуры. Независимо от того, на какой стороне дебатов вы находитесь, важно сохранять непредвзятость.
7. Резюме
Первоначально Ethereum отставал в начале этого бычьего роста, но в настоящее время, похоже, он переживает интересный момент.
Текущее состояние блокчейна является захватывающим и укрепляет его развитие как зрелого блокчейна L1, который выдержит испытание временем. Кроме того, у Ethereum есть несколько бычьих катализаторов со стороны спроса и предложения, и текущее ценовое поведение соответствует этим факторам.
Однако, как всегда, дела редко бывают черно-белыми, поэтому важно помнить о потенциальных недостатках, которые могут негативно повлиять на Эфириум.
Отказ от ответственности】Рынок рискованный, поэтому инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не представляет собой инвестиционный совет, и пользователи должны учитывать, подходят ли какие-либо мнения, взгляды или выводы, содержащиеся в этой статье, к их конкретным обстоятельствам. Инвестируйте соответственно и делайте это на свой страх и риск.
Эта статья перепечатана с разрешения Foresight News.
Автор оригинала: FLOW
