Июньский отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) в четверг станет расплатой для инвесторов, ожидавших второй волны инфляции.
Соучредитель Fundstrat Том Ли сообщил клиентам в видео на этой неделе, что он ожидает, что июньский отчет по индексу потребительских цен покажет, что инфляция «падает как камень», что должно подтолкнуть акции вверх и увеличить вероятность того, что ФРС снизит процентную ставку. в этом году этот показатель увеличился более чем в два раза.
«Это будет неделя расплаты, и я имею в виду расплату за то, как люди смотрят на инфляцию и состояние экономики», - сказал Ли.
Ли подчеркнул, что клиентская база Fundstrat, с которой он недавно разговаривал, делится на три основные категории: инвесторы, которые ожидают второй волны инфляции; инвесторы, которые ожидают, что ФРС снизит процентные ставки из-за экономической слабости, а не из-за снижения инфляции; риск жесткой посадки все более крупных инвесторов.
«Но есть четвертая точка зрения, это наша точка зрения, которая не является универсальной, но мы думаем, что инфляция упадет как камень, поэтому снижение ставок ФРС пойдет на пользу акциям», — сказал Ли.
Ежемесячные отчеты по индексу потребительских цен спровоцировали недельный рост акций в декабре, апреле и мае, когда инфляция показала признаки охлаждения быстрее, чем предполагали экономисты.
Он добавил: «Я думаю, что есть большая вероятность, что, если данные на этой неделе пойдут так, как мы думаем, в этот лагерь перейдет больше людей».
Экономисты ожидают, что базовый индекс потребительских цен США вырастет на 0,21% в месячном исчислении в июне, но Ли считает, что любое значение ниже 0,25% поможет подтолкнуть акции к росту.
Он сказал: «Все, что ниже 0,25%, является положительным, и он считает, что от 0,20% до 0,25% будет самым низким ежемесячным ростом базового индекса потребительских цен за последний год, за исключением майских 0,16%. Это точно подтверждает, что инфляция падает, как падающий». Стоун, я думаю, рынок ожидает более двух снижений ставок в этом году. " добавил он.
"Если индекс потребительских цен снизится в июне, я думаю, что ожидания снижения процентных ставок будут выше, что будет хорошо для фондового рынка, поэтому мы хотим сохранить целевой показатель и придерживаться текущего подхода", - сказал Ли.
Ли считает, что выгоду приносят акции, связанные с искусственным интеллектом, лекарствами для похудения, финансовой индустрией, биткойном и его агентами (такими как биржи). Он также оптимистично настроен в отношении акций компаний с малой капитализацией, которые в этом году сильно отстают от роста более широкого рынка.
Торговый отдел JPMorgan Chase также ожидает, что слабый отчет по индексу потребительских цен за июнь будет способствовать росту акций США.
В отчете банка во вторник говорится, что наиболее вероятным сценарием (с вероятностью 35%) является увеличение базового индекса потребительских цен на 0,15–0,20% в месячном исчислении, что может привести к росту акций на 0,50–1%.
Эндрю Тайлер из JPMorgan заявил: "Мы видели, как несколько бывших управляющих ФРС предположили, что сентябрь будет подходящим месяцем для снижения ставок. В свете этого мы остаемся тактически оптимистичными, но с несколько ослабленной убежденностью".
Статья пересылается из: Golden Ten Data
