Оригинальное название: «Ежемесячный обзор рынка, июль 2024 г.».
Автор: Binance Research
Составитель: Исон, Mars Finance
Ключевые выводы
В июне на рынке криптовалют произошел значительный спад, при этом общая рыночная капитализация в конечном итоге упала на 11,4%. Биткойн резко упал, когда в июле Mt. Gox объявила, что собирается выплатить более 140 000 BTC. Примечательно, что правительства США и Германии, как сообщается, перемещают большие объемы BTC на централизованные биржи, что усиливает негативные настроения на рынке.
Майнеры продают биткоины с ноября 2023 года, это самый продолжительный последовательный период чистых продаж с 2017 года. Это привело к тому, что балансы биткойнов майнеров упали до самого низкого уровня за 14 лет. Одним из главных факторов стало последнее сокращение биткойнов вдвое в апреле, в результате которого вознаграждение за блок майнеров сократилось вдвое с 6,25 BTC до 3,125 BTC. Учитывая, что вознаграждения за блоки составляют большую часть доходов майнеров, многие майнеры вынуждены продавать свои биткойн-активы, чтобы выжить. Конечно, мы также наблюдали волну сделок и слияний и поглощений в этом секторе, включая сделки с Hut 8, CleanSpark и Core Scientific.
Активность в экосистеме TON продолжала расти в течение последнего месяца: 14 июня количество ежедневных активных адресов достигло рекордного максимума — почти 578 тысяч. Среди заметных факторов и событий можно назвать продолжающийся успех Открытой лиги, интеграцию Binance USDT в сеть и объявление Pantera Capital о новом плане финансирования для увеличения инвестиций в TON.
BNB стал одним из самых эффективных биржевых токенов в этом году, увеличившись на 86,4% с начала года. Помимо общего улучшения рынка, производительность BNB была обусловлена продолжающейся активностью в новом пуле монет Binance, а также дополнительной полезностью от новых инициатив, таких как Binance Megadrop и HODLer Airdrops.
Доминирование EigenLayer на рынке упало до минимума в 92,2%, что указывает на усиление конкуренции в сфере перезакладывания. Karak и Symbiotic, поддерживаемая Paradigm, хоть и меньше по размеру, но продемонстрировали значительный рост: Symbiotic достигла первоначального лимита депозитов в 200 миллионов долларов всего за один день, а TVL Karak впервые превысил 1 миллиард долларов. Тем не менее, преимущество первопроходца EigenLayer предполагает, что Karak и Symbiotic еще предстоит проделать большую работу, чтобы добиться дальнейшего прогресса в этом быстро растущем подсекторе.
Результаты крипторынка
В июне на рынке криптовалют произошел значительный спад, кульминацией которого стало снижение общей рыночной капитализации на 11,4%. Несмотря на хорошее начало месяца, на рынке произошла крупная распродажа и массовая ликвидация. Эти факторы включают в себя распределение выплат Mt. Gox, запланированное на июль, и такие правительства, как Германия и США, переводящие большие объемы BTC на централизованные биржи, что вызывает опасения по поводу потенциальной распродажи. Положительным моментом является то, что управляющие активами VanEck и 21Shares подали заявки на открытие первых ETF Solana в США, что вселило оптимизм на непростой рынок.
Рисунок 1. Ежемесячная рыночная капитализация криптовалют упала на 11,4% в июне
Рисунок 2. Ежемесячная динамика цен десяти крупнейших монет по рыночной капитализации.
На фоне широкой распродажи на рынке десять крупнейших монет по рыночной капитализации завершили месяц в минусе. На это снижение, возможно, повлияло объявление Mt. Gox о выплате погашений, запланированной на июль, что привело к тому, что рынок оценил ожидаемую распродажу BTC. Кроме того, некоторые правительства, как сообщается, перемещают большие объемы биткойнов на централизованные биржи, что вызывает опасения по поводу возможности массовой распродажи. Настроение отказаться от риска в BTC побудило другие альткойны последовать этому примеру, что спровоцировало широкую распродажу на рынке.
TON значительно опередил рынок, достигнув рекордного максимума («ATH») в $8,24 и завершив рост на 17,5%. Кроме того, DeFi TVL TON вырос до 700 миллионов долларов, во многом благодаря «Открытой лиге», долгосрочной программе стимулирования для пользователей, команд и трейдеров TON. Благодаря значительной поддержке со стороны Фонда в плане финансирования экосистемы и стимулирования сообщества, Открытая лига добилась значительных успехов в привлечении притоков TVL в различных секторах, включая приложения и игры Telegram Mini, DeFi, NFT и Memecoins.
BNB показал относительно хорошие результаты в трудный месяц, восстановившись в июне и достигнув исторического максимума («ATH») в $720,67. Однако он не смог удержаться на этом уровне и откатился на 18,8%, в конечном итоге закрывшись в минусе. Между тем, XRP испытал аналогичную волатильность, закрывшись с потерей 9,0%.
Биткойн упал на 10,9% в месячном исчислении, главным образом на этом повлияло заявление Mt. Gox о том, что она начнет погашать платежи в июле. Gox планирует раздать более 140 000 BTC жертвам взлома в 2014 году, что вызывает опасения, что Биткойн может столкнуться с огромным давлением продаж. Кроме того, правительство США перевело 3940 BTC на Coinbase, в то время как правительство Германии, как сообщается, отправило около 4600 BTC на централизованные биржи, такие как Kraken, Coinbase, Bitstamp и организации, идентифицированные как «Flow Traders» в Arkham Intelligence. Эти действия предполагают потенциальную ликвидацию простаивающих запасов BTC, что усиливает опасения по поводу потенциальной распродажи на рынке.
Июнь для ETH выдался непростым: он упал на 10,0% в месячном исчислении. Июнь начался хорошо: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) завершила расследование в отношении Consensys и Ethereum 2.0, а председатель SEC Гэри Генслер сообщил Bloomberg, что процесс утверждения спотовой торговли ETF Ethereum проходит хорошо. Несмотря на эти положительные изменения, ETH все еще изо всех сил пытается сохранить свою ценовую динамику. Позже в этом месяце Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала отдельный иск против сервиса MetaMask компании Consensys, утверждая, что инструмент кошелька выступал в качестве незарегистрированного брокера для предложений ценных бумаг. Иск также нацелен на платформы ставок Ethereum Lido и Rocket Pool, которые были интегрированы в MetaMask для предоставления услуг по ставкам.
На фоне сложных рыночных условий акции ADA и SOL испытали волатильность, упав на 14,0% и 16,2% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом. Однако в конце июня SOL продемонстрировал значительный отскок, что было связано с запуском первого спотового ETF Solana в США управляющими цифровыми активами VanEck и 21Shares. Несколько других ключевых событий в экосистеме включают запуск Solana Foundation «Blinks», технологии, которая позволяет торговать криптовалютой на многочисленных веб-сайтах и в приложениях. Акселератор стартапов Solana Colosseum также объявил об инвестициях в размере 60 миллионов долларов в проекты на ранней стадии, а запуск Light Protocol представил сжатие ZK в Solana, новый примитив, который обеспечивает безопасное масштабирование состояния непосредственно на L1.
AVAX упал на 23,0%, в то время как SHIB и DOGE резко откатились на 27,7% и 34,8% соответственно. Будучи крайне волатильным и отражающим активом для основных криптовалют, таких как ETH и BTC, мемкоины изначально приняли на себя основную тяжесть рыночного спада, уступая более широкому рынку.
Децентрализованные финансы (DeFi)
Рисунок 3. Доля TVL в ведущих блокчейнах
Поскольку рынок обвалился, общий объем DeFi TVL в июне упал на 8,7%. Среди заметных победителей в этом месяце можно назвать сети биткойн-уровня 2 Bsquared и CORE, которые продемонстрировали впечатляющий прирост TVL на 332% и 300% соответственно. TON также продолжил впечатляющую траекторию роста: TVL увеличился на 109% в месячном исчислении и достиг рекордного уровня в 685,9 миллиона долларов. Это можно объяснить долгосрочным успехом «Открытого альянса», долгосрочной программы стимулирования сообщества, которая распределила более 40 миллионов долларов США в TON в виде вознаграждений за выполнение заданий, раздач, улучшений пула ликвидности и многого другого. Четвертый сезон «Открытого альянса» завершился 27 июня, когда приложения Telegram Mini, токены, NFT и проекты DeFi получили TON на общую сумму 1,2 миллиона долларов.
В июне несколько известных проектов, включая LayerZero, zkSync, Blast и Eigenlayer (Phase 2), выпустили долгожданные раздачи и кампании по генерации токенов. После этапа самоотчета Sybil LayerZero определил более 803 000 адресов как потенциальные кошельки Sybil, в результате чего эти адреса получили только 15% первоначального распределения, а оставшиеся 85% были перераспределены на 1,28 миллиона подходящих адресов. Фонд LayerZero внедрил механизм подачи заявок на получение сертификата пожертвования, который вызвал неоднозначную реакцию сообщества. Получатели должны пожертвовать ETH, USDT или USDC на сумму 0,10 доллара США за каждый токен ZRO. Фонд LayerZero взял на себя обязательство сопоставить все пожертвования на сумму до 10 миллионов долларов США, при этом средства будут направлены в Гильдию протоколов, механизм коллективного финансирования разработчиков Ethereum. Раздача zkSync столкнулась с рядом проблем, включая атаки Сивиллы, негативную реакцию сообщества и технические трудности, такие как проблемы RPC из-за высокой нагрузки на сеть. В ответ на эти проблемы 17 июня Binance запустила собственную раздачу ZK, ориентированную на тех, кто не имел права на официальную раздачу. 26 июня Blast завершила раздачу, выделив 17% от общего объема поставок квалифицированным пользователям, которые взаимодействовали с цепочкой и хранили свои активы на уровне 2, накапливая Blast Gold и Blast Points. Пользователи торговой площадки NFT Blur, похоже, недовольны распределением BLAST: только 3% предложения выделяется пользователям Blur. Поскольку третий сезон Blur завершился раздачей Blast, 0,5% от общего количества BLAST было выделено трейдерам, а 1,5% — держателям BLUR. Оставшийся 1% будет зарезервирован для пользователей Blur в четвертом сезоне.
Невзаимозаменяемые токены (NFT)
Рисунок 4. Ежемесячный объем торгов NFT
Рынок NFT в июне продолжал оставаться вялым: общий объем продаж составил $46 млн, что на 26,2% меньше, чем в мае. DMarket, торговая площадка внутриигровых предметов на Mythos, возглавила список с ежемесячным объемом продаж в 18,9 миллиона долларов, за ним следует CryptoPunks с объемом продаж в 16,1 миллиона долларов. Примечательно, что продажи CryptoPunks выросли на 3,5%, а ежемесячный объем торгов увеличился на 29,9%. Продажи ведущих серий Ordinal, таких как Bitcoin Puppets и NodeMonkes, резко упали — на 40,6% и 41,0% соответственно. Яхт-клуб Bored Ape сообщил о небольшом снижении ежемесячных продаж, в то время как Pudgy Penguins опередили рынок, увеличившись на 68,9%. Это может быть связано с тем, что Igloo Inc. приобрела платформу для создания он-чейн экономики Frame и объявила о разработке Abstract Chain, сети уровня 2 для потребительской криптовалюты и ончейн-культуры. Кроме того, Pudgy Penguins объявили о партнерстве с Mythical Games для разработки мобильной игры на тему Pudgy Penguins на Mythos, запуск которой запланирован на 2025 год. Среди ведущих сетей продажи NFT значительно упали: падение биткоина и Ethereum составило 48,2% и 50,2% соответственно. Ежемесячные продажи Solana упали на 40,9%, а у Blast — на 81,0%, вероятно, из-за окончания кампании airdrop.
График месяца
Майнеры являются нетто-продавцами биткойнов с ноября
Рисунок 5. Это самый продолжительный последовательный период, когда майнеры являются нетто-продавцами биткойнов с 2017 года.
Поведение майнеров за последние несколько месяцев стало еще одним источником давления на цены биткойнов. С ноября 2023 года мы видим, что майнеры являются нетто-продавцами биткойнов, и это самый продолжительный период последовательных чистых продаж с 2017 года. Это, безусловно, является источником понижательного давления на цены активов, в дополнение к другим факторам, которые мы упомянули выше. Одним из главных факторов этой продолжающейся распродажи является последнее сокращение биткойнов вдвое в апреле, в результате которого вознаграждение за блок майнеров сократилось вдвое с 6,25 BTC до 3,125 BTC. Учитывая, что вознаграждения за блоки составляют большую часть доходов майнеров, сокращение вдвое оказало серьезное влияние на многих майнеров, сделав продажу своих активов необходимостью для выживания. Возможно, неудивительно, что мы также наблюдаем волну транзакций в сфере майнинга криптовалют. Буквально на прошлой неделе мы видели, как Hut 8 привлекла 150 миллионов долларов от частной инвестиционной компании Coatue Management для развития своего бизнеса в области инфраструктуры искусственного интеллекта. Мы также видели, как CleanSpark согласилась приобрести конкурирующую компанию GRIID за 155 миллионов долларов. Кроме того, мы увидели, как Core Scientific объявила о сделке с CoreWeave на предоставление инфраструктуры. Будет важно следить за тем, как долго продлится этот период чистых продаж биткойнов, особенно сейчас, когда балансы майнеров находятся на самом низком уровне за 14 лет. Сделки, слияния и поглощения также заслуживают внимания.
Количество ежедневных активных адресов в TON достигло рекордного уровня
Рисунок 6. Количество ежедневных активных адресов в TON достигло нового максимума в июне.
Активность в экосистеме TON продолжала расти в течение последнего месяца: 14 июня количество активных адресов в день достигло рекордного уровня — почти 578 000. Учитывая, что в начале года у TON было всего около 13 000 ежедневных активных адресов, это означает, что это число выросло почти в 44 раза менее чем за полгода. Несколько факторов способствовали сильному росту онлайн-активности. Во-первых, TON пережил значительный рост с тех пор, как в конце апреля в сети был запущен USDT Tether. Это обеспечивает беспрепятственные платежи и предоставляет глобальную платежную инфраструктуру более чем 900 миллионам пользователей Telegram. Недавно Binance также объявила об интеграции USDT в сеть TON, что позволит более чем 200 миллионам пользователей Binance легко переводить USDT в блокчейн TON. Кроме того, Открытая лига только что завершила свой четвертый сезон, который предоставляет 30 миллионов токенов TON (около 225 миллионов долларов США) в качестве вознаграждений сообщества для поощрения активного участия пользователей и разработчиков и стимулирования деятельности в сети, играющей ключевую роль.
BNB хорошо себя зарекомендовал среди токенов, связанных с биржей.
Рисунок 7: BNB в этом году вернул 86,4%
BNB стал одним из самых эффективных биржевых токенов в этом году, увеличившись на 86,4% с начала года. Будучи родным токеном экосистемы BNB Chain, BNB действует как токен управления, а также предоставляет различные практические функции, такие как оплата комиссий за транзакции в цепочке и снижение комиссий за транзакции Binance. Помимо общего улучшения рынка, производительность BNB также была обусловлена активностью Binance Launchpool и дополнительными утилитами, которые стимулировали спрос на токен. Примечательно, что в апреле Binance запустила свой первый Megadrop, позволяющий владельцам BNB получать вознаграждения, делая ставки на BNB и выполняя ряд задач.
Предстоящие события в июле и разблокировка токенов
Рисунок 8. Важные события июля 2024 г.
Рисунок 9. Максимальное количество разблокированных токенов в долларах США.
