• Продажи BTC в Германии и возмещение Mt. Gox имеют большее значение, чем BTC.

  • Фаза экономического роста крупнейших экономик, замедление инфляции и пик технического оптимизма на Уолл-стрит предполагают позитивный прогноз.

На фоне продаж биткойнов {{BTC}} в Германии и опасений по поводу массовой ликвидации со стороны кредиторов несуществующей биржи Mt.Gox может показаться, что на рынке криптовалют наступили неспокойные времена. Однако если не обращать внимания на эти избытки предложения, открываются многообещающие перспективы, подкрепленные благоприятными макроэкономическими факторами и устойчивым принятием рисков на традиционных рынках.

BTC, ведущая криптовалюта по рыночной стоимости, за четыре недели упала более чем на 17% до $57 200, что вызвало бегство монет-мемов, цифровых активов, предположительно связанных с искусственным интеллектом (ИИ), и других рискованных уголков крипторынка, показывают данные CoinDesk. .

Общая картина, однако, остается оптимистичной, а это означает, что как только избыток поставок со стороны Германии и кредиторов Mt. Gox иссякнет, рынок может начать впечатляющее восстановление.

G-7 на этапе расширения

Инвесторы обычно проявляют большую готовность вкладывать деньги в рискованные, чувствительные к росту активы, такие как биткойны и акции, в периоды глобального экономического роста.

Согласно сводному опережающему индикатору Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), «Большая семерка», неформальная группа стран с развитой экономикой, в настоящее время переживает фазу расширения делового цикла на фоне повышенных процентных ставок.

По данным TS Lombard, индикатор, оценивающий краткосрочные экономические перспективы группы крупнейших стран, превысил отметку 100 и продолжает расти, указывая на рост и ускорение, превышающие тренд.

Индекс потребительских цен повысит уверенность ФРС

Ожидается, что отчет Бюро статистики труда США по июньскому индексу потребительских цен (ИПЦ), который будет опубликован в четверг, покажет, что стоимость жизни выросла на 3,1% за год, замедлившись по сравнению с майским годовым ростом на 3,3%, согласно опросу экономисты The Wall Street Journal.

Ожидаемое замедление будет означать дальнейшее продвижение к целевому показателю ФРС в 2%, что усилит аргументы в пользу того, что центральный банк начнет снижать базовую стоимость заимствований в этом году.

Возобновление снижения ставок может еще больше стимулировать спрос на рисковые активы, включая биткойны. С начала этого года более слабые, чем ожидалось, показатели индекса потребительских цен активизировали приток в спотовые биткойн-ETF, повышая рыночную стоимость криптовалюты.

«Мы прогнозируем, что общий индекс потребительских цен вырастет на 0,1% в месяц, отчасти из-за очередного падения цен на энергоносители. Индекс потребительских цен вырос на 0,2% в месяц», — сообщили экономисты BofA в сообщении клиентам от 5 июля.

«Если отчет по индексу потребительских цен будет опубликован в соответствии с нашими ожиданиями, мы сохраним наши ожидания относительно того, что ФРС начнет цикл снижения ставок в декабре», — добавили экономисты, заявив, что базовый индекс потребительских цен на 0,2% в месячном исчислении повысит шансы на досрочное снижение ставок. .

Рекордный технический оптимизм на Уолл-стрит

Путь наименьшего сопротивления для Биткойна находится на более высокой стороне, поскольку Уолл-стрит по-прежнему охвачена волной технологического оптимизма, о чем свидетельствуют новые рекордные максимумы соотношения между его высокотехнологичным индексом Nasdaq (NDX) и более широким индексом S&P 500 ( СПХ).

С начала 2017 года биткойн двигался в ногу с соотношением NDX к SPX, устраивая резкие ралли в периоды относительного превосходства акций технологических компаний.

Кроме того, опасения социальных сетей по поводу потенциального обвала акций США, усиливающего понижательное давление на другие рисковые активы, могут быть необоснованными, поскольку фондовый рынок, похоже, не находится в пузыре.

«Всякий раз, когда маржинальный долг США увеличивается, мы слышим призывы к формированию пузыря на фондовых рынках США. Однако, в отличие от предыдущих эпизодов пузыря (включая 2020–2021 годы), маржинальный долг растет меньше, чем капитализация рынка акций. Вместо того, чтобы быть движущей силой Это, вероятно, является следствием динамики акций, что неудивительно, учитывая текущий высокий уровень процентных ставок, который не способствует увеличению кредитного плеча, сообщил TS Lombard в июльском сообщении для клиентов.

«Еще одним признаком того, что фондовый рынок США не находится на территории пузыря, является позиция инвесторов, которая близка к нейтральной как по фьючерсам на S&P 500, так и по Nasdaq», — добавил Ломбард.

Золото в последнее время также оставалось стабильным, что является признаком того, что макроэкономическая картина поддерживает активы с альтернативной инвестиционной привлекательностью, такие как биткойн.

Наконец, прошлые данные показывают, что месяцы после сокращения вознаграждения вдвое являются оптимистичными и характеризуются двузначными коррекциями цен. Блокчейн Биткойна в апреле этого года сократился вдвое.