Автор: Лиза, LD Capital

В последнее время наблюдается расхождение между тенденциями BTC и Nasdaq. Nasdaq продолжает достигать новых максимумов, в то время как BTC снижается, что приводит к значительному падению общего рынка криптовалют. Это не соответствует традиционному представлению о том, что Nasdaq и BTC. положительно коррелируют. Так какова логика этого? Случалась ли подобная ситуация исторически? В этой статье мы попытаемся изучить силу и изменения корреляции между ними в разных временных измерениях посредством обзора этого и последнего бычьего рынка.

Фактически акции BTC и США не имеют положительной корреляции с фиксированным коэффициентом, а имеют разную степень корреляции на разных этапах цикла. Оглядываясь назад на последний бычий рынок и нынешний бычий рынок, мы можем обнаружить несколько закономерностей:

1. Начальная отправная точка и конечная конечная точка двух возвышений полностью совпадают по временной широте.

(Отправная точка последнего раунда — 2020/3, пиковая точка последнего раунда — 2021/11, начальная точка этого раунда — 2023/1)

2. Процессы подъема этих двух различны.

Скорость роста индекса Nasdaq относительно стабильна, а линия K представляет собой прямую линию с приблизительно фиксированным наклоном.

Процесс роста BTC близок к экспоненциальному росту. Начальные темпы роста медленные, а затем после определенного момента времени они быстро растут. По совпадению, этот «поворотный момент» ускоренного роста соответствует стадии роста Nasdaq. Стойте твердо во время первого отступления.

(2020/10 и 2023/10)

3. При этом первый пик BTC соответствует второй небольшой коррекционной платформе на стадии роста Nasdaq.

(2021/4 и 2024/3)

Итак, какому этапу истории соответствует текущая ситуация на рынке? Есть ли какие-либо следы взлета и падения акций США и BTC, которые переживает рынок?

Можно обнаружить, что на большинстве двух бычьих рынков акции BTC и США сохраняли положительную корреляцию. Стадии отрицательной корреляции имели место, но не были доминирующими. На последнем бычьем рынке, после того как BTC впервые достиг пика, Nasdaq продолжал расти, но BTC отступил, и тенденции этих двух валют разошлись (желтый прямоугольник на рисунке ниже). рынок, и история повторилась снова в том же месте.

Каково будет дальнейшее направление рынка? Как долго будет продолжаться расхождение между BTC и Nasdaq? Как оно будет восстановлено? С двух аспектов: времени и интенсивности:

1. На последнем бычьем рынке расхождение между ними длилось недолго. На недельном графике оно длилось около 9 недель, а затем вернулось к положительной корреляции (недельному уровню).

2. На последнем бычьем рынке моментом, когда эти две пары восстановили свою положительную корреляцию, был момент, когда дневной уровень BTC продемонстрировал очевидное снижение силы и достиг важной позиции поддержки.

Если мы воспользуемся историческими стандартами для его измерения, мы увидим, что текущий рынок не полностью выполнил условия для дивергенции и восстановления, и нам нужно дождаться дополнительной информации по K-линии. Так как же логически понять эту особую общую тенденцию, появившуюся на обоих бычьих рынках.

Независимо от того, находятся ли BTC, золото или акции США в одной и той же макросреде, цены ограничиваются такими факторами, как финансовая ликвидность и доходность безрисковых активов. BTC, как более эластичный тип активов, может сильно вырасти на ранних стадиях. бычий рынок значительно превзошел акции США, но ситуация должна дойти до крайности, и после основного роста он стал слабее, чем акции США. Это похоже на отношения между альткоинами и BTC.

С другой стороны, на основной стадии подъема рыночная ликвидность достаточна для поддержки общего роста цен на активы. Однако после того, как рост достигает определенного уровня, топливо или мотивация для роста исчерпаны, и поддерживать коллектив становится трудно. рост всех категорий активов Существует разрыв между активами Могут быть взлеты и падения.

Судя по факторам типа событий, на рынок в последнее время повлияло давление продаж со стороны правительства Германии и Ментугу. Независимо от того, как вы интерпретируете эту тенденцию, BTC в конечном итоге вернется к положительной корреляции с акциями США после того, как корректировка полностью вступит в силу. (Вышеизложенное является личным мнением автора только для справки)