4 июля на рынке криптовалют произошел заметный спад: общая рыночная капитализация упала более чем на 5,7% и составила примерно $2,114 трлн. Это падение в первую очередь связано с двумя ключевыми факторами: неопределенностью экономических перспектив США и значительным оттоком из спотовых биткойнских биржевых фондов (ETF).

Влияние экономической неопределенности в США

Неопределенность инвесторов вокруг инфляции и процентных ставок в США существенно повлияла на цены криптовалют. Недавние высказывания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла сыграли решающую роль в этом сценарии. Пауэлл отметил, что Федеральной резервной системе необходимы более убедительные данные, прежде чем рассматривать возможность снижения процентных ставок, за которым внимательно следят криптоинвесторы. В своей речи о денежно-кредитной политике Пауэлл подчеркнул необходимость получения точных данных о базовой инфляции, прежде чем принимать какие-либо решения о снижении ставок. Эта осторожная позиция ослабила настроения инвесторов, способствуя текущему спаду на рынке. На данный момент рыночные ожидания двух снижений ставок в этом году высоки: вероятность снижения на сентябрьском заседании Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) составляет 65%, согласно данным FedWatch Tool группы CME.

Отток биткойн-ETF

Рынок криптовалют испытывает отток средств из спотовых биткоин-ETF. За неделю, закончившуюся 28 июня, чистый отток средств из этих ETF составил $37,3 млн, при этом дополнительные выплаты составили $13,7 млн ​​и $20,5 млн 2 и 3 июля соответственно. Этот отток привел к сокращению чистых резервов ETF до $14,62 млрд. Продолжающийся вывод средств отражает стратегию инвесторов по снижению рисков, что усугубляет спад рынка. Эта тенденция находит дальнейшее отражение на рынках деривативов, где активизировалась ликвидация длинных позиций. Данные Coinglass показывают, что длинные трейдеры столкнулись с ликвидацией на сумму 339,59 миллиона долларов за последние 24 часа, в то время как короткие трейдеры столкнулись с ликвидацией на 69,35 миллиона долларов. На долю одного только биткойна пришлось ликвидаций на сумму 121,29 миллиона долларов, причем особенно сильно пострадали длинные позиции с кредитным плечом.

Технический анализ

С технической точки зрения, падение рынка криптовалют является частью более широкой коррекции в рамках модели нисходящего параллельного канала. С 7 июня рыночная капитализация упала на 19%, пробив критические уровни поддержки, такие как 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) и нижняя линия тренда нисходящего канала. Индекс относительной силы (RSI), расположенный на отметке 30, указывает на сильное доминирование медведей. Если текущая распродажа продолжится, рыночная стоимость может упасть еще больше до отметки в 2,0 триллиона долларов. И наоборот, прорыв выше средней линии тренда может подтолкнуть рыночную капитализацию обратно к $2,244 трлн.

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что недавний спад на рынке криптовалют вызван экономической неопределенностью в США и значительным оттоком средств из биткойн-ETF. Эти факторы в сочетании с техническими индикаторами, указывающими на медвежью структуру рынка, предполагают потенциал дальнейшего снижения в ближайшем будущем.