Сценарист: Джоэл Халили

Составил: BitpushNews

Пасмурным мартовским утром группа разработчиков программного обеспечения пробиралась сквозь толпы туристов и грязные улицы в центре Лондона. По двое и по трое они вошли в офисное здание на окраине Сохо, незаметно спрятанное от улицы среди бросающихся в глаза фасадов в стиле Тюдоров и неоклассицизма. Они здесь, чтобы посетить первый учебный лагерь по криптовалюте.

Пять лет назад венчурная фирма Кремниевой долины Andreessen Horowitz, известная как a16z, провела серию переговоров для начинающих основателей криптовалют. Они надеются побудить более качественные стартапы исследовать пределы криптографии. Позже курс был переименован в Crypto Startup Accelerator (CSX), и теперь CSX стал комплексным курсом, похожим на Y Combinator: a16z предоставляет участникам финансирование в размере 500 000 долларов США, 10 недель обучения и доступ к возможностям ресурсов a16z в обмен на определенные размер собственного капитала. Последнее издание выбрало основателей 25 стартапов.

В группе в основном мужчины, возраст от 20 до 50 лет, но все они одеваются одинаково: большинство носят толстовки или футболки с рисунками с джинсами. Некоторые выглядели расслабленными и уверенными в себе, свободно болтая, поедая свежие фрукты или круассаны из прилавков для завтрака. Остальные молчали по краям комнаты.

Как посторонний человек, я вызвал у некоторых из них любопытство. Когда я представился журналистом, то заметил в некоторых людях некоторую скованность. «Должен ли я волноваться, что вы можете это осветить?» — полушутя спросил один из основателей. Но большинство людей, похоже, были счастливы, что кто-то готов послушать то, над чем они работают.

Основатели также оценивают друг друга и сравнивают свои возможности в криптопространстве. Некоторые из них являются новичками в отрасли, но большинство из них уже глубоко разбираются в языке, тайнах и традициях криптографии. Один из основателей сказал, что он был первым человеком, воспользовавшимся биткойн-банкоматом в Лондоне. Другой начал торговать фьючерсами на криптовалюту в 17 лет. Некоторые начали обсуждать технический анализ своих проектов с фанатичным энтузиазмом. «Я слышал, что он супер парень», — сказал другой, имея в виду партнера a16z, назначенного ему наставником.

Вскоре группу провели в комнату в задней части офиса a16z, которая в течение следующих 10 недель будет служить классом и лекционным залом. Ряды длинных столов и табуретов у высоких столов выходят на сцену, украшенную небесно-голубыми и черными логотипами CSX. Джейсон Розенталь, управляющий партнер a16z и глава CSX, первым вышел на сцену.

Почти все крупнейшие интегрированные венчурные компании — от Sequoia Capital и Accel до Greylock и Lightspeed — инвестировали по крайней мере в некоторые крипто-стартапы. Но компания a16z уникальна своим уровнем веры и инвестиций в способность отрасли создавать новое поколение компаний-разработчиков программного обеспечения, определяющих эпоху, и она надеется, что эти основатели сделают это возможным. «У каждого из нас есть возможность создать уникальную технологическую франшизу», — сказал Розенталь собравшимся. «Мы очень уверены, что в ближайшем будущем найдутся компании, которые займут эту позицию в этой новой области. Семена будут посажены сегодня».

a16z была основана в 2009 году соучредителями Марком Андриссеном и Беном Горовицем. Марк Андриссен участвовал в разработке первых веб-браузеров Mosaic и Netscape, а Бен Горовиц вместе с ним продал компанию по разработке программного обеспечения компании Hewlett-Packard. Инвестиционная фирма известна своими инвестициями в такие компании, как Facebook, Instagram, Airbnb и Slack.

В 2018 году a16z обратила свое внимание на криптовалютное пространство в поисках следующей крупной инвестиционной возможности. Несмотря на то, что компания по-прежнему инвестирует в различные отрасли, компания привлекла более 7,5 миллиардов долларов США через четыре специализированных криптовалютных фонда и теперь ей необходимо получить прибыль от этих фондов. Шрирам Кришнан, партнер a16z, сказал: «Мы следуем за великими основателями. Вы не хотите, чтобы венчурные капиталисты говорили вам, что строить». Он добавил: «Мы считаем, что лучшие основатели работают в этих областях».

Однако недавние результаты деятельности криптовалютной индустрии не были многообещающими. Крах нескольких крупных предприятий в 2022 году, в том числе криптовалютной биржи FTX, спровоцировал кризис доверия к ценам на криптовалюту и спад рынка, что в дальнейшем привело к большему количеству корпоративных банкротств, краху крипто-дружественных банков и резкой реакции со стороны регуляторов. С тех пор основатели криптовалют в США были осуждены, ряд знаменитостей были обвинены в незаконном продвижении криптовалют за нераскрытие информации о компенсации, а криптовалюты на миллиарды долларов были украдены в результате различных мошенничеств и нарушений безопасности.

За последние несколько лет a16z пережил немало неудачных инвестиций в криптовалюту, таких как инвестирование в Diem, ныне несуществующую криптовалюту, разработанную Meta, и аналогично закрытый проект Basis. Сообщается, что первоначальный криптофонд A16z потерял 40% своей стоимости в первой половине 2022 года, но, несмотря на это, инвесторы все еще находятся на пути к получению десятикратной прибыли.

Фирмы синдицированного венчурного капитала вложили миллиарды долларов в криптостартапы в 2021 и 2022 годах, но впоследствии их внимание было привлечено к чему-то другому, намекая на ограниченную уверенность в долгосрочном потенциале технологии. «Когда рынок рухнул, многие инвесторы покинули криптопространство», — сказал Роберт Ле, криптоаналитик компании PitchBook, занимающейся рыночными данными. Хотя рынок криптовалют с тех пор восстановился, «обычные инвесторы на самом деле не вернулись», — сказал он. .

Эдит Юнг, партнер венчурной компании Race Capital, сказала: «Все внимание интегрированных венчурных компаний обращено на генеративный искусственный интеллект. Технология шифрования уже является последней волной увлечения. В качестве инвестора сети шифрования Солана Эдит Юнг является инвестором». «осторожно оптимистична» в отношении перспектив крипто-стартапов в 2024 году и приветствует продолжающееся внимание a16z к криптопространству, но ее компания будет более склонна инвестировать в искусственный интеллект. «Многие фирмы венчурного капитала не имеют ресурсов для освоения обеих областей», — сказала она.

Цель CSX — внедрить «ракетное топливо» в криптостартапы на ранних стадиях, которые, по словам Розенталя, могут доказать, что технология используется не только для отмывания денег и финансовых спекуляций. «Спад на рынке криптовалют фактически подтолкнул тех, кто просто хочет быстрой прибыли — спекулянтов — к искусственному интеллекту, который, по их мнению, является следующим местом, где можно быстро заработать», — сказал Розенталь. основных технических экспертов, которые действительно преданы этому делу, и это видно по нашему процессу отбора».

Хотя Розенталь является главой проекта CSX, команда более точно отражает взгляды партнера a16z Криса Диксона, который возглавляет криптопрактику фирмы. В своей книге Read and Write Owned, опубликованной в январе, Диксон излагает свое видение криптовалюты как основы более справедливого Интернета. По его мнению, сеть душат жадные спекулянты (в некоторых из которых инвестировал a16z), и из-за этого страдают пользователи. Но блокчейн – цифровая книга, лежащая в основе зашифрованной сети, которая следует заранее закодированным правилам, которые могут быть изменены только народным голосованием – может вернуть контроль над некоторыми крупнейшими в мире технологическими компаниями и вернуть Интернет к его эгалитарным корням.

«Я твердо убежден, что мир сейчас не уделяет достаточно внимания технологии шифрования», — сказал Диксон. «Как контент распространяется в Интернете? Как люди получают за него деньги? Какую форму и экономическую модель примут интернет-сообщества? Как ими будут управлять? На мой взгляд, это вопросы, на которые ответит технология шифрования».

Лондонский офис a16z, лофт на шестом этаже с высокими окнами и открытыми воздуховодами, был почти полностью пуст в течение нескольких недель, предшествовавших CSX. Теперь книжные полки заставлены энергетическими батончиками и вяленой говядиной, а холодильник забит низкокалорийными газированными напитками. Полки заполнены рекомендуемой литературой: «От 0 до 1» Питера Тиля, «Трудные дела» Горовица и, конечно же, новая книга Диксона.

Когда я вернулся через несколько недель, энергия первого дня в школе сменилась атмосферой обучения. Учредители склонились над ноутбуками и AirPods в своих офисах, ожидая начала занятий. Они полностью поглощены своим вниманием.

Лекции Розенталя и других участников a16z чередовались на протяжении всего курса, а также выступления других основателей a16z, таких как Бен Рубин, создатель чат-приложения Houseparty. Выступающие поделились тем, что они считали жемчужинами мудрости, в том числе о приеме на работу («Не разбавляйте акции слишком рано»), увольнениях («Убийцы хотят быть рядом с другими убийцами») и постоянных трудностях («Когда вы откусили больше денег»). чем можно жевать "Стекло, ты научишься любить вкус собственной крови") и другие темы. Но содержание курса структурировано вокруг вопросов, специфичных для криптовалют, таких как разработка токенов, управление враждебной нормативной средой и испытание новых криптографических методов.

Иногда занятия криптографией кажутся открытием окна в другой мир. Вместо того, чтобы красть свои телефоны, люди тайно проверяют логи кода. Язык стартап-культуры Кремниевой долины — «ноль к одному», «соответствие продукта рынку», «начало работы» и т. д. — наложен на более загадочный криптожаргон: danksharding, функции задержки и zk-snarks. «Если вы действительно хотите заинтересовать криптографов, спросите их, выживет ли гипотеза решетки», — пошутил один из выступавших. Все смеялись, но я нет.

Хотя некоторые из основателей были выходцами из Европы и других стран, большая часть была американцами. Представляясь на ледоколе, основатель из Техаса сказал присутствующим, что его беспокоит качество тако в Лондоне. Другой человек, побывавший некоторое время в городе, подтвердил, что его опасения оправданы.

То ли из сознательного зрелища, то ли из-за искреннего голода, участники дискуссии воплотили стереотип переутомленного и лишенного сна основателя. Однажды за обедом я спросил одного из основателей, находит ли он время для путешествий. Он озадаченно посмотрел на меня и объяснил, что во время работы в CSX допоздна засиживался за столом.

Программное обеспечение, разрабатываемое стартапами в рамках этой программы-ускорителя, можно разделить на три категории: приложения для потребителей, сервисы для предприятий и другая техническая инфраструктура, на которой основано программное обеспечение для шифрования. Относительно немногие компании используют шифрование в своих презентациях — глядя на их веб-сайты, вы не обязательно догадаетесь, что они имеют какое-либо отношение к шифрованию, — но каждая из них использует шифрование «за кулисами».

Один из стартапов, AminoChain, предлагает пациентам решение, позволяющее получать гонорары за предоставление образцов биопсии для медицинских исследований, а также предоставляет больницам платформу для распространения хранящихся образцов, которые в настоящее время часто используются недостаточно. Другой стартап, Roux, превращает рецепты в коллекционные NFT, чтобы помочь шеф-поварам и кулинарным блоггерам получать доход без необходимости загромождать свои страницы рецептов рекламой и SEO-контентом. Valyu Network преобразует данные, используемые для обучения моделей ИИ, в токены, создавая систему лицензирования и отслеживания источников информации для борьбы с так называемыми нарушениями авторских прав.

Основатели стартапов говорят, что пришли в a16z отчасти из-за собственного опыта в области криптоинжиниринга, а отчасти из-за ресурсов и связей. Как и любой программе акселератора, им нужна помощь в разработке различных элементов продукта, а также юридические или нормативные консультации. Но они также надеются использовать связи a16z в криптоиндустрии, чтобы представить потенциальных сотрудников, политиков и других инвесторов. В начале программы стартапы делятся на группы и назначаются партнером a16z в качестве наставника, который проводит их через то, что основатели называют «сеансами групповой терапии». «Один из аспектов самостоятельного выбора в акселераторе — это признание того, что вам нужна помощь — и вы хотите помощи от опытных людей», — сказала Элизабет Харкави, партнер a16z, которая была наставником одной из групп. «Очень сложно работать с основателями, которые не могут попросить о помощи».

Постоянное стремление a16z инвестировать в криптоиндустрию, несмотря на выход других конгломератов, само по себе привлекло основателей криптовалют. В дополнение к проекту CSX за последний год a16z добавил девять новых крипто-стартапов, пополнив свои ряды, в которые уже входят криптобиржа Coinbase и торговая площадка NFT OpenSea. Лиза Гримм, соучредитель Roux и серийный ресторанный предприниматель, сказала: «Roux одновременно ориентирована на потребителей и ориентирована на криптовалюту. Для нас было важно найти партнера, который четко понимает баланс между ними.

Хотя миллионы людей в настоящее время владеют криптовалютами в той или иной форме, приложения на основе криптовалют не смогли получить существенного распространения за пределами торговли. Но Диксон утверждает, что технология приближается к переломному моменту. По его словам, развитие инфраструктуры делает криптосети более быстрыми и с более низкими комиссиями за транзакции, что позволяет проводить дешевые эксперименты, которые приведут к созданию приложений с очевидной полезностью и широкой привлекательностью. «Представьте, что в 2006 году вам приходилось платить доллар каждый раз, когда вы нажимали на чей-то профиль в Facebook. Это просто не работает», — сказал Диксон. «В этот волшебный момент (комиссия за криптовалютные транзакции) становится настолько низкой, что вы можете субсидировать ее, чтобы она стала фактически бесплатной для пользователей».

Хотя последнее поколение основателей, связанных с CSX, возможно, было одним из первых, кто извлек выгоду из «волшебного момента», они вышли на рынок в то время, когда технология была сомнительной, а ее потенциал не был доказан. Один стартап заявил, что был встречен со скептицизмом, когда рассказывал потенциальным клиентам о технологии, лежащей в основе его продукта. «Существует проблема курицы и яйца — этой группе предстоит разобраться с ней», — сказал Диксон. Но мы надеемся, что эти основатели смогут помочь устранить стигму, окружающую криптовалюты.

Диксон сказал, что не знает, сколько времени займет этот процесс. «Но, по крайней мере, сейчас кажется, что мы находимся в правильном ментальном лабиринте, — сказал он, — потому что вы можете делать некоторые вещи, которые не могли делать раньше».

В последний день CSX в июне — День презентации — основатели выступят с короткими презентациями перед аудиторией, полной инвесторов. a16z выбрали блестящее подземное заведение на окраине Сохо, обычно используемое для живой музыки и клубных мероприятий. С мезонинного балкона открывается вид на пространство на первом этаже, окруженное неоновыми огнями от пола до потолка. Впереди экран и звуковая система размером с театр создавали сцену, на которой основатели выступали со своими презентациями.

Когда я приехал, электронная музыка была оглушительной. На заднем плане основатель объяснял свой проект гардеробщице, которая вежливо улыбалась в ответ. В баре собрались те, кто оставил презенты партнерам, а кто-то пообщался с инвесторами.

Объявление по громкоговорителю оповещает, что пора занять свои места. Один инвестор пошутил: «Места расположены как в ток-шоу». После двух вступительных слов Диксона и Розенталя началась презентация.

Каждому основателю дается несколько минут. Пока один представляет, другой ставит микрофон на краю сцены и делает глубокий вдох, чтобы приспособиться. Один из основателей сказал, что ожидание — худшая часть. Некоторые из самых молодых основателей слишком умело повторяли свои слова, но большинство были уверены в своих презентациях. По-видимому, им было поручено кратко объяснять технический жаргон, потому что такой язык с большей вероятностью запомнится потенциальным инвесторам. Каспар Барнс, соучредитель AminoChain, завершил свою презентацию словами: «Присоединяйтесь к нам, когда мы работаем вместе, чтобы принести доверие к науке и медицине».

Пока основатели делали свои презентации, инвесторы делали записи. Некоторые кивали в знак согласия или шептались, спрятав руки. В перерывах они шутили о захвате долей в наиболее перспективных проектах. Всего на мероприятии присутствовало лично около сорока инвесторов из Accel, Foundation Capital, Amex Ventures и других.

Многие основатели надеются привлечь капитал после демонстрационного дня. Розенталь сказал, что, как и в случае с предыдущими проектами CSX, a16z планирует и дальше инвестировать в некоторые из этих компаний, но остальным придется искать другие пути.

Настоящая возможность «продолжить» представилась после презентации в коктейль-баре на крыше, оформленном в стиле традиционного китайского дворика. К тому времени, когда я прибыл, место было переполнено. Самые уверенные в себе основатели уже пожимали друг другу руки и представлялись под цветущими вишневыми деревьями; другие, казалось, не совсем понимали, что делать, и либо двигались группами, либо ходили по комнате с бокалами для вина в руках. Я им не завидую.

Эта сцена напомнила мне слова Розенталя в начале проекта: «Большинству людей не следует начинать бизнес, потому что это сложно — это больно, Боже, если бы только был способ обойти это, но, к сожалению, я не нашел. это еще."