今年以来，以人工智慧（AI）为主题，辉达、苹果等大型科技股带动美股市场持续上涨，美股四大指数之一的标普500 指数更是连续创下了31 次历史新高。

然而，高盛集团在近期一份报告中提醒投资者，美股回调风险正在逐渐上升，现在可能是踩住刹车的好时机，投资者应适当保持谨慎，采用相应避险策略对冲风险。

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高盛分析师：三大因素看跌美股

分析师们指出，目前正在增加的风险因素包括：

  • 美国赤字不断扩大，今年的赤字预计将达到1.9 兆美元，比4 个月前的预期增加了4,000 亿美元；

  • 散户和机构投资者正在持续增加股票曝险；

  • 与今年Q1 相比，Q2 的美股热度主要由少数几只股票推动，历史表明，涨幅集中度提高，回调风险也会相应增加；

  • 美国GDP 增速预计从2023 年下半年的4.1% 放缓至2024 年上半年预计的1.7%，而失业率则在三个月移动平均的基础上从3.5% 上升至3.8%。高盛指出，由于实际收入增长下降和消费者情绪软化，预计经济将持续弱势增长。

鉴于当前避险成本较低，投资者可以通过看跌期权等工具为投资提供避险策略，同时保留高质量的持股。

随着全球选举周期的展开，市场波动性可能会逐步上升。目前标普500 指数10 日波动率仅为5%，处于极低水平。

比特币将遭美股拖垮？

由于比特币与美国股市的相关性在六月已经达到18 个月以来的最高水平，比特币与那斯达克的30 天相关系数在六月初自2022 年以来首次增长至0.64。

因此，假如美股市场真如专家所言出现大幅回调，那可能会引发比特币持续抛售的状况，请投资者小心进慎。