Недавний анализ Bitfinex указывает на потенциальное замедление, усиливая прогнозы о том, что ФРС может снизить процентные ставки к концу года: как все это повлияет на биткойн-ETF и возможный запуск ETF на Ethereum?
Давайте посмотрим все подробности в этой статье.
Bitcoin и Ethereum ETF: чего ожидать в ближайшие месяцы исходя из решений ФРС
Как и ожидалось, последние данные по экономической активности за первый квартал года указывают на замедление, подогревая ожидания того, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки в течение года.
В то же время интерес инвесторов к более рискованным активам, таким как Биткойн, может колебаться. Это может привести к нерегулярным потокам средств в отслеживающие их ETF, что может отразиться на настроениях рынка.
По мнению аналитиков Bitfinex, Биткойн может выиграть от сокращения вдвое, которое произошло в апреле. Исторические данные показывают, что через 10-12 недель после снижения вознаграждений майнерам часто начинается бычий рынок.
Это может означать возможность для Биткойна укрепиться в ближайшие месяцы. Кроме того, запуск ETF на Ethereum в третьем квартале может еще больше поддержать положительную тенденцию для криптовалют.
По мере приближения июля ожидается рост волатильности как на традиционных рынках, так и на рынках криптовалют из-за изменений в законодательстве и макроэкономической политики.
По словам Джага Кунера, руководителя отдела деривативов Bitfinex:
«Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился в годовом исчислении на 1,4% в первом квартале 2024 года по сравнению с 3,4% в предыдущем квартале. Такое замедление предполагает возможное охлаждение экономики, что может повлиять на настроения инвесторов. Во время экономического спада инвесторы часто обращаются к Биткойну как к средству сбережения».
Влияние политики ФРС
Кунер подчеркивает, что в условиях экономической неопределенности потоки в спотовые биткойн-ETF могут испытывать изменения, поскольку инвесторы ищут активы-убежища, а не рисковые активы.
Исторически сложилось так, что в периоды экономического спада или неопределенности Биткойн демонстрировал отрицательную корреляцию с акциями. То есть демонстрировать силу, когда фондовые рынки слабеют.
По мере приближения к третьему кварталу восстановление бычьего рынка криптовалют может быть усилено вводом в эксплуатацию ETF на Ethereum. Кунер добавляет:
«Данные по фьючерсам на федеральные фонды предполагают, что рынок ожидает и по-прежнему прогнозирует два снижения ставок в 2024 году».
Заявления ФРС и возможное продолжение более агрессивной политики будут иметь решающее значение для понимания будущей динамики рынков.
Подводя итог, можно сказать, что в ближайшие месяцы на финансовых рынках может наблюдаться значительная волатильность под влиянием экономических и политических событий.
Инвесторам следует внимательно следить за экономическими данными и решениями Федеральной резервной системы, поскольку они окажут существенное влияние как на традиционные рынки, так и на рынки криптовалют.
Morgan Stanley: прогнозы ФРС и BCE указывают на сентябрь
Поскольку дебаты о том, когда Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, все еще продолжаются, последние прогнозы сосредоточены на сентябре. Недавно Morgan Stanley опубликовал важное заявление относительно этого момента.
По мнению финансового гиганта, как Федеральная резервная система США (ФРС), так и Европейский центральный банк (ЕЦБ) могут снизить процентные ставки в сентябре.
Эндрю Шитс, старший стратег Morgan Stanley, обсудил эти прогнозы в интервью CNBC. В частности, исходя из последних экономических данных, свидетельствующих о снижении инфляции.
Шитс прокомментировал, что, хотя ФРС по-прежнему считает, что инфляция в Соединенных Штатах слишком высока, чтобы оправдать немедленное снижение ставок, ЕЦБ рассматривает возможность своего первого снижения ставок почти за пять лет.
Оба учреждения, отметил он, придерживаются осторожного подхода. Аналитик Morgan Stanley убежден, что высокая инфляция существенно снизится к сентябрю, что делает необходимым снижение процентных ставок.
«Мы более оптимистичны в отношении того, что и ФРС, и ЕЦБ снизят процентные ставки в сентябре».
Шитс добавил, что вполне понятно, что эти центральные банки избегают делать окончательные заявления заранее, чтобы не выглядеть слишком обнадеживающими в отношении инфляционных рисков.
Тем не менее, он полагает, что экономические данные до сентября покажут продолжающееся замедление инфляции как для BCE, так и для ФРС.
