Автор: Blockworks Research
Составил: Феликс, PANews
В последнее время было много разговоров о TON и Telegram, и многие люди полагают, что TON станет следующим SOL или ETH. Blockworks Research опубликовала статью, интерпретирующую это, полагая, что последующий рост TON будет слабым и может не оправдать ожиданий.
Прилипчивость пользователей Telegram невысока
Telegram имеет глобальное влияние и значительное количество ежедневных активных пользователей (DAU), которые могут перенаправить пользователей на TON. По этому показателю Telegram является одним из наиболее используемых приложений в мире.
По данным Telegram, Telegram является одним из самых популярных приложений в мире. Общее количество пользователей достигает 900 миллионов, занимая 8-е место среди глобальных приложений.
Однако, если судить по DAU, привязанность пользователей Telegram переоценена.
Соотношение DAU/MAU каждого социального приложения на рисунке ниже показывает, что, хотя MAU (ежемесячные активные пользователи) Telegram высок, его DAU относительно невелик (около 55–200 миллионов, что очень мало по сравнению с конкурирующими приложениями). Соотношение DAU/MAU составляет всего 15%.
Для сравнения, доля Facebook составляет 69%, Wechat — около 67%, Instagram — 60%, TikTok (с учетом только рынка США) — 49% и Twitter (X) — 45%. Это говорит о том, что Telegram имеет более низкое проникновение на рынок и меньшую монетизируемую базу пользователей, чем ожидал рынок.
Примечание PANews. Соотношение DAU/MAU может измерять привязанность пользователя к сети или приложению.
Несовместим с EVM, мало используется язык программирования.
Команда экосистемы TON столкнется с проблемами из-за отсутствия совместимости с EVM и FunC (родным языком программирования блокчейна).
Виртуальная машина Ton (TVM) несовместима с виртуальной машиной Ethereum (EVM), поскольку TON использует совершенно другую архитектуру (TON является асинхронной, а Ethereum — синхронной). Таким образом, экосистема TON не поддерживает разработку на языке программирования Solidity Ethereum.
Согласно отчету об опросе разработчиков за 2023 год (в котором приняли участие более 90 000 разработчиков), Rust является наиболее уважаемым языком, и более 80% разработчиков надеются снова использовать его в следующем году. 46,4% разработчиков планируют использовать Solidity.
В TON доступны три языка программирования: Fift, FunC и Tact. В настоящее время наиболее часто используемым языком среди этих трех является FunC. Хотя FunC очень похож на язык C, он, как правило, не очень известен и не пользуется уважением.
Существуют ограничения в охвате конечного рынка.
Большая часть роста популярности TON заключается в том, что Telegram станет следующим WeChat. Однако WeChat заблокирован на рынке США и обслуживает только китайский рынок.
В отличие от этого, на сегодняшнем рынке приложений доминируют технологические гиганты с сильными финансовыми ресурсами и полным сетевым эффектом, в то время как крупнейшие рынки Telegram находятся на фрагментированных рынках Азиатско-Тихоокеанского региона (исключая Китай и Восточную Европу), что делает использование распространения Telegram сложно, стартапы добавляют еще один уровень сложности.
Ниже приводится распределение загрузок Telegram за весь 2022 год:
Индия: 104 миллиона загрузок.
Россия: 34 миллиона скачиваний.
Индонезия: 27 миллионов загрузок
США: 26 миллионов загрузок.
Бразилия: 21,94 миллиона загрузок.
Египет: 14,85 миллиона загрузок.
Вьетнам: 11,84 миллиона загрузок.
Мексика: 11,61 миллиона загрузок.
Украина: 10,76 миллиона скачиваний.
Турция: 9,79 миллиона загрузок.
FDV переоценен
Несмотря на эти реалии, TON по-прежнему имеет огромный потенциал роста с небольшим запасом прочности для новых инвесторов.
На рисунке ниже показано, что среди всех публичных сетей FDV TON в 8,6 раза превышает годовой объем торгов DEX в ее сети, занимая первое место и самый высокий уровень.
Кроме того, FDV в 927 раз превышает годовую комиссию своей сети, что занимает высокое место среди всех публичных сетей.
Чтение по теме: Взгляд на 10 новых интерактивных проектов в экосистеме TON
