27 июня Мэтью Сигел, руководитель отдела исследований цифровых активов VanEck, заявил, что подал заявку на создание Solana ETF в SEC. Новый фонд под названием VanEck Solana Trust является первым ETF Solana, на который подана заявка в Соединенных Штатах. Он сказал: «Функция собственного токена SOL аналогична функциям других цифровых товаров, таких как Биткойн и Ethereum, и используется для этого. Платы за транзакции и вычислительные услуги, такие как ETH в сети Ethereum, SOL можно продавать на платформах цифровых активов или использовать для одноранговых транзакций. Джеймс Сейффарт, аналитик ETF в Bloomberg, разместил сообщение в социальных сетях. что Solana ETF «более перспективен, чем ожидалось», но процент прохождения пока неизвестен. Независимо от того, было ли это принято или нет, этого достаточно, чтобы взволновать молчаливое криптосообщество. В конце концов, этот рынок можно охарактеризовать как бычий рынок ETF.
Первые файлы SOL ETF в США. Будет интересно посмотреть, последуют ли этому примеру другие эмитенты? Первоначально предполагалось, что этот ETF не сможет быть запущен до 2025 года, при условии, что к тому времени у Белого дома и SEC будет новое руководство. Но даже в этом случае нет никакой гарантии, что он будет запущен.
1
После того, как «Bitcoin Alone» прошел спотовый ETF, BTC, как представитель цифровых активов, стал первой «логической проходящей» целью в круге. Биткойн-спотовый ETF дает Уолл-стрит формальный канал для размещения криптоактивов, выводя на крипторынок большое количество внебиржевых средств. Из ключевых моментов роста Биткойна также видно, что новые максимумы от 25 000 до 69 000 долларов США почти полностью обусловлены ETF. Будь то победа в судебном процессе или фейковые новости, ажиотаж вокруг новостей всегда влиял на рынок. 30 августа 2023 года Grayscale выиграла судебный процесс в SEC, отменив решение SEC заблокировать ETF Grayscale. Биткойн твердо стоит на уровне 34 000 долларов, поскольку циркулируют фейковые новости о принятии в октябре спотового ETF на биткойны. 11 января SEC одобрила одновременно 11 спотовых биткойн-ETF, и в тот день цена биткойна выросла до 48 590 долларов.
После Весеннего фестиваля Биткойн начал бурный рост. После преодоления отметки в 69 000 долларов США рыночная стоимость Биткойна достигла 1,35 триллиона долларов США, превзойдя Мета-платформы и поднявшись на девятое место в мировой рыночной стоимости активов. Данные показывают, что с 21 по 26 января общий объем активов под управлением биткойн-ETF упал с 29,160 млрд долларов США до 26,062 млрд долларов США за пять дней, потеряв более 3 млрд долларов США. С февраля общий объем активов под управлением биткойн-ETF неуклонно увеличивался с $28,3 млрд, превысив $40 млрд менее чем за месяц. Благодаря массовому притоку средств цена Биткойна значительно выросла. В течение февраля цена Биткойна испытала самые большие колебания в истории. Цена каждого Биткойна выросла на 18 615 долларов США, что выше, чем 15 месяцев назад. . Стоимость Биткойна еще выше. Для сравнения, альткойны изо всех сил пытаются догнать рост BTC. Основные преимущества экосистемы Ethereum были ослаблены обновлением Cancun. Солана блестяще дебютировал с Memecoin. Однако предварительные продажи и монеты знаменитостей, появившиеся на его основе, продолжали нарушать рыночную тенденцию. Это позволило Meme еще больше разделить внимание рынка. Крипто-венчурные инвесторы постоянно оказываются в положении, противоположном розничным инвесторам, из-за высокодоходного хаоса Meme и Airdrop.
В то же время экосистема Биткойн, возглавляемая Руне, активно развивается. Поскольку нет четкой бизнес-модели и логики активов, многие люди считают, что этот цикл — «единый бычий» биткойн.
BlackRock хочет, BlackRock получает Если вы настаиваете на поиске причины для начала этого бычьего рынка, то причиной должна быть BlackRock (английское название BlackRock). Поскольку рынки находятся на глубокой медвежьей территории, а отрасль сталкивается с жестким регулированием, ETF BlackRock в одиночку изменил ситуацию на рынке криптовалют. После запуска спотового ETF на биткойны IBIT также показал самые высокие показатели и лучшую ликвидность. На прошлой неделе HODL15Capital перечислил десять крупнейших компаний в мире, которые в настоящее время владеют биткойнами, а IBIT от BlackRock возглавил список с 305 614 BTC.
На Уолл-стрит есть поговорка: «BlackRock хочет, BlackRock получает». Как финансовому гиганту, владеющему активами в 10 триллионов долларов, SEC, похоже, придется сдаться перед BlackRock. Многие люди не понимают ясно, что запуск спотового ETF на биткойны может быть всего лишь закуской для деятельности финансового гиганта в токенизированном мире. В конце 2022 года генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил: «Следующим поколением рынков, следующим поколением ценных бумаг станет токенизация ценных бумаг». Вступление BlackRock в Биткойн намного значительнее, чем мы думали. Затем мы увидели запуск фонда BUIDL, институционального фонда цифровой ликвидности в долларах США, созданного BlackRock, на Ethereum. 30 апреля BUIDL, первый фонд цифровых активов, запущенный BlackRock в партнерстве с Securitize, успешно достиг вершины всего за шесть недель, заняв почти 30% рынка цифровых казначейских активов с общим размером 1,3 миллиарда долларов США.
Рыночная стоимость токенизированных казначейских облигаций США значительно выросла с начала этого года, а токенизированные RWA (включая казначейские облигации, облигации и их эквиваленты) увеличились на 35% за последние два месяца. Лидером является BUIDL компании BlackRock, который с начала квартала вырос на 65%, в результате чего общая рыночная стоимость токенизированных казначейских облигаций превысила 1,5 миллиарда долларов. За тот же период общая заблокированная стоимость Ondo Finance, одного из ведущих протоколов DeFi, ориентированных на RWA, выросла до 507 миллионов долларов по сравнению с 221 миллионом долларов в апреле. Менее чем через месяц после запуска BUIDL спотовый ETF Ethereum, у которого были проблемы регулирования со стейкингом, резко развернулся и был напрямую одобрен в одной заявке. 24 мая спотовый ETF Ethereum превратился из непопулярного с процентом проходимости всего в 7% в рейтинг, который за одну ночь взлетел до 75%, а цена ETH неоднократно превышала отметку в 3800 долларов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в отношении базирующейся в Швейцарии Ethereum Foundation после того, как в сентябре 2022 года Ethereum перешел на новую модель управления под названием «Proof of Stake (POS)». «Доказательство доли» фактически предоставляет SEC новый повод попытаться определить Ethereum как ценную бумагу. В качестве компромисса претенденты на участие в ETF, такие как BlackRock, удалили залоговую часть своих предложений по ETF, заявив, что они не будут закладывать некоторые активы траста. 30 мая BlackRock заявила в документе, поданном в SEC, что купит ETH на сумму 10 миллионов долларов для финансирования своего ETF Ethereum. BlackRock предприняла три шага, и многие трудности, принесенные в отрасль SEC в прошлом году, начали разрешаться. Старший брат взял на себя инициативу, за ним последовали несколько младших братьев. One BlackRock привел к выходу на рынок бесчисленных учреждений, и возникла новая ситуация в процессе внедрения «логики шифрования/терминологии шифрования».
3
Могут ли быть охвачены альткойны и фонды ETF? Сохранится ли еще бычий рынок альткойнов — вопрос, который обсуждается в отрасли в течение последних шести месяцев. С одной стороны, объем венчурных фондов велик, количество новых розничных инвесторов меньше, чем ожидалось, и фондам сложно поглощать новые монеты и старые токены, которые все еще выживают на рынке. Увеличение стоимости проекта происходит на первичном рынке, а высокий FDV появляется после запуска токена. Ситуация с низким обращением. Во-вторых, из-за «перегрузки» блочного пространства, вызванной насыщением приложений на последнем бычьем рынке, размещение капитала венчурных капиталистов во время медвежьего рынка было в основном сосредоточено в сфере инфраструктуры, что привело к наиболее очевидному отставанию в развитии прикладного уровня. что восприняли пользователи, которое появилось, когда рынок внезапно открыл рынок. Возникает проблема «нарративной бедности». Но, в конечном счете, больше всего всех беспокоит то, что деньги, поступающие из биткойн-ETF, не перейдут в альткойны.
В последнем цикле криптоинституции заложили и использовали заемные средства BTC, а затем эти средства с кредитным плечом перетекли на рынок альткойнов, тем самым способствуя росту общей стоимости криптовалютного рынка и вызывая так называемый бычий рынок альткойнов. Но в этом цикле логика явно изменилась. Спотовые ETF размещаются кастодианами и не могут быть привлечены к использованию кредитного плеча, что напрямую уничтожает важный источник средств для рынка альткойнов. Однако новые тенденции этого месяца в спотовых ETF ETH и SOL привнесли в криптоиндустрию новую и более четкую логику привлечения и создания ликвидности. Фонды ETF будут эксклюзивными не только для биткойнов, но и для альткойнов. Но следующий вопрос: будут ли потребители на рынке капитала платить за криптоактивы, отличные от Биткойна? В краткосрочной перспективе это может быть сложно. Общее понимание криптовалюты в мире по-прежнему остается биткойном. Потребуется некоторое время, чтобы освоить такие концепции, как смарт-контракты, разницу между Ethereum и Solana, но именно это и есть такие институты, как бизнес-возможности BlackRock. (упакованный индекс шифрования).
Напротив, появление традиционных институтов может привести к постепенному сжатию рынка многих криптовалютных институтов, особенно маркет-мейкеров и внебиржевых компаний. Регулярная армия может приносить средства, но также может и воровать. твоя работа. . Короче говоря, независимо от того, пройдет ли SOL ETF или нет, и как ETH ETF будет работать в будущем, логика и тенденция бычьего рынка ETF кажутся неудержимыми.
