Цена квартального фьючерсного контракта традиционно приближается к соответствующей спотовой ценой по мере приближения даты экспирации трехмесячного контракта. С приближением даты экспирации контракта цена маркировки начинает более точно отражать спотовые цены, а базисный компонент скользящей средней перестает учитываться при расчете цены маркировки. Это означает, что, когда наступит время экспирации, цена маркировки квартального фьючерсного контракта будет рассчитываться по-другому.
До даты поставки:
Цена маркировки = индексная цена + скользящая средняя (5-минутный период)*
Скользящая средняя:
* Скользящая средняя (5-минутный базис) рассчитывается как среднее бид- и аск-цены минус индекс цен до учета средней стоимости за последние пять минут. Рассчитывается каждые 5 секунд (60 точек данных).
Цена маркировки до 24 сентября 2020 года 09:59:59 МСК
= индексная цена + скользящая средняя (5-минутный период) *
*Скользящая средняя (15-минутный период) = скользящая средняя (бид1 + аск1)/2 - индексная цена), измеряется каждую минуту в течение 5-минутного интервала.
Обратите внимание:
Во время обновления или отключения системы, когда приостанавливается вся торговая деятельность, цена маркировки квартальных фьючерсов со сроком поставки более 1 часа рассчитывается следующим образом:
Формула расчета цены маркировки остается в том же виде, но с использованием бид1 и аск1 на момент остановки системы для расчета скользящей средней (5-минутный период), пока система не вернется в нормальное состояние.
Как рассчитать цену маркировки (срок поставки превышает 1 час)
Шаг 1. Расчет индексной цены
Предположим, Binance использует средневзвешенную цену; цены торговых пар BTCUSDT на выбранных биржах составляют 10 000 USDT, 10 001 USDT, 10 002 USDT, 10 003 USDT и 10 004 USDT соответственно.
Шаг 2. Рассчитайте скользящую среднюю для 5-минутного периода
Скользящая средняя (5-минутный базис) рассчитывается как среднее бид- и аск-цены минус индекс цен до учета средней стоимости за последние пять минут. Рассчитывается каждые 5 секунд (60 точек данных).
Чтобы вычислить скользящую среднюю, нужно взять *среднюю цену из книги ордеров и индексную цену за первую секунду каждой 5-ой секунды за последние 5 минут, тогда n=60.
Например, если необходимо рассчитать цену маркировки BTCUSDT 0924 в 15:30:00 МСК, то средняя и индексная цены:
Время (мск)
Средняя цена
Индексная цена
15:00:01
10 003
10 001
15:00:06
10 004
10 002
15:00:11
10 005
10 006
...
...
...
15:04:56
10 003
10 002
Скользящая средняя (5-минутный период)
= скользящая средняя (средняя цена - индексная цена)
Шаг 3. Подставьте индексную цену и цену маркировки (с 5-минутным периодом) в формулу
Например, индексная цена = 10 002 USDT, а скользящая средняя (5-минутный период) = -1
Цена маркировки в 12:05:00 (UTC)
= индексная цена + скользящая средняя (5-минутный период)
= 10 002 USDT - 1 USDT
= 10 001 USDT
ii) Срок до поставки равен или менее 1 часа
Цена маркировки 24 сентября 2020 года 10:00:00 - 10:59:59 МСК
= среднее значение индексной цены (каждую секунду с 10:00:00 до 10:59:59 МСК в день поставки)
Как рассчитать цену маркировки (срок поставки равен или меньше 1 часа)
Шаг 1. Расчет индексной цены
Предположим, Binance использует средневзвешенную цену; цены торговых пар BTCUSDT на выбранных биржах составляют 10 000 USDT, 10 001 USDT, 10 002 USDT, 10 003 USDT и 10 004 USDT соответственно.
