Редко пишем на эту тему, но - завтра экспирация опционов на BTC и ETH на 18 млрд $. Это самая большая сумма за все время существования биржи #Deribit.
Важен и масштаб и то, как неопределенно себя сейчас ведет #BTC.
Крупные экспирации, по нашим наблюдениям, редко играют определяющее значение для волатильности и, уж тем более, для направления движения цены. Но сейчас стоит учитывать.
Сейчас уровень Max pain price (при котором большинство покупателей и продавцов опционов теряют деньги) по BTC - 85 000$, по Ethereum - 3 000$. Это совсем не означает, что до завтра цены придут четко к этим уровням, но есть +1 магнит к походу туда. И вполне возможно, что с экспирацией завтра у рынка появится больше определенности в движении.
«Пояснительная бригада» по опционам и их экспирациям для желающих будет в конце поста, а мы хотим вернуться к теме Индекса волатильности цены BTC, дав новый прогноз.
С 14 декабря писали, что ждем по BTC возвращения роста волатильности 18-20 декабря. Итог - разворот Индекса произошел 18 декабря.
Какую волатильность BTC показал 18-20 декабря - все оценили.
Сейчас прогнозируем, что Индекс волатильности уже разворачивается в новую нисходящую структуру с целями снижения волатильности до 1-3 января. Текущий показатель 8,03 - тоже высокий, и темпы снижения волатильности могут быть разными. Но пока ставим на то, что колебаний как 18-20 декабря в ближайшие дни по цене #BTC рынок не увидит.
Больше уверенности появится после закрытия на Индексе сегодняшней дневной свечи. Нужно доп. подтверждение разворота!
***
Что такое опционы? Это производные финансовые инструменты, которые дают право (не обязанность) купить или продать актив (например, BTC и ETH) по фиксированной цене до определенной даты. Экспирация - это день, когда опцион «заканчивается». После этого он становится недействительным.
Упомянутый в посте Max Pain Price часто привлекает цену актива ближе к экспирации. Чем ближе день экспирации, тем больше шансов на резкие движения цен, крупные игроки могут «тянуть» рынок к Max Pain Price для своей выгоды.