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黄金现货价格直逼2,800 美元,截稿前攀升至2782.2 美元/盎司的历史高点,年内涨幅超过37%,高于标普500 指数的22% 涨幅。推动金价上涨的主要因素包括美总统大选、战争避险、降息预期以及央行加大黄金储备。

黄金现货价格持续破新高,截稿前已逼近2,800 美元大关。据TradingView数据,黄金现货价格攀升至2782.2 美元/盎司的历史高点,现报2778.2 美元/盎司,昨日上涨1.18%、今年迄今以来已上涨37.4%,高于标普500 指数的22% 涨幅,成为今年表现最亮眼的资产之一。

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多重因素支撑金价

黄金价格近日持续上涨,盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管奥莱·汉森(Ole Hansen)指出,主要推动因素包括:财政不稳定、避险需求上升、央行加大黄金储备、中国投资者因储蓄率创新低及对房地产市场的担忧而转向黄金,以及近期美国总统选举的不确定性增加等。动区针对各点作出补充:

1) 美国总统大选的不确定

美国将于11 月5 日举行总统大选,摇摆州的选情难以预测,增加了市场不稳定性,促使投资者转向黄金作为避险资产。汉森表示:

美国的政治不确定性是推动避险需求上升的主要原因。

此外,Forex 市场分析师Fawad Razaqzada 也表示,美国大选的不确定性在短期内支撑了黄金价格,黄金仍是应对市场波动的经典避险工具。

2) 战争避险

从去年10 月开始,在中东地区,以色列分别与哈玛斯、伊拉克、黎巴嫩等周边组织或国家产生冲突,而持续2 年的乌俄战争也仍未结束。近日,北韩更派兵支援俄罗斯,让乌俄战争升级,推向国际化。对此南韩表示,如果北韩介入乌俄战争,首尔将考虑向乌克兰提供武器。

在区域战争朝向国际化升温的背景下,黄金的避险价值逐步升高。

3) 降息预期

市场对Fed 降息的预期推动了黄金的涨势。目前据 CME Fedwatch工具显示,市场预测11 月降息1 码机率为99%,不降息机率为1 %。由于黄金本身不生息,降息将降低持有黄金的机会成本,因而提高对投资者的吸引力。

尽管近期美元走强且长期债券收益率上升,理论上应该削弱黄金等无收益资产的吸引力,但黄金价格依然持续攀升。对此,22V 研究公司分析师Jeff Jacobson 表示,这显示出市场对黄金的看涨情绪极强且相当有力。

由于黄金的上涨走势相当稳健,表明其可能还有足够的上涨空间。

不过,Razaqzada 则担忧道:

如果收益率和美元保持当前势头,黄金的短期前景可能会受到压力,但目前尚未见到相关迹象。

4) 央行加大黄金储备

全球央行大幅增持黄金,特别是那些因地缘政治紧张而希望减少对美元依赖的新兴市场,这股强劲需求为今年的黄金价格提供了重要支撑。

分析师担忧市场情绪过热

然而,部分分析师建议投资者仍需保持谨慎,避免因市场情绪过于高涨而加大投资风险。

SentimenTrader 高级研究分析师Jay Kaeppel 表示,尽管黄金目前呈现多项有利的趋势信号,但黄金价格可能会像上世纪70 年代末至80 年代初般「出现抛物线式飙升」。换言之,黄金可能会上涨至不可持续的高位,最终形成泡沫并随之破裂。Kaeppel 警告道:

「未来几周或几个月内,黄金价格存在显著回调的可能。」

Bensignor Investment Strategies 的Rick Bensignor 同样持有类似看法,最近他以每盎司2700 美元的价格出售了约一半的黄金部位,并提醒投资者「不要被媒体对黄金的热炒所误导」。

比特币距离前高不到200 镁

值得一提的是,近期被誉为「数位黄金」的比特币的表现也不逊色,继昨日突破七万美元大关后,继续上冲剑指前高,在今日凌晨,比特币最高涨至73,620 美元,距离历史高位73,777 美元仅差距157 美元,几乎与黄金创高走势同步。

截稿前现报72,279 美元,近24 小时上涨1.8%、过去1 周涨近8%。

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