Ожидания рынка по процентной ставке ФРС США на 2025 - теперь даже пессимистичнее, чем анонс самой ФРС.
По данным #CMEGroup на семь заседаний закладываются ожидания паузы и только на одно, 18 июля - снижение на 0,25 процентных пункта.
Напомним, ФРС прогнозирует только снижения ставки в 2025 году, суммарно на 0,5 процентных пункта. И еще на 0,5 процентных пункта в 2026 году.
Ожидания на ближайшее заседание ФРС США 29 января:
- 93,6% - пауза.
- 6,4% - снижение на 0,25 процентных пункта.
Это будет первый месяц в году, снижать собираются максимум два раза за год, а Пауэлл явно дал понять, что инфляция важнее рынка труда.

Ликвидаций на крипторынке за 24 часа - на 673,9 млн $. Из них лонги - 587 млн $. Большая часть ликвидаций у быков прошла за последний час - 290 млн $.
Тепловая карта ликвидности по BTC на Binance показывает, что внизу остался только диапазон 100 540-100 647$ на неделе и 99 312-100 332$ на месяце. 

Глава ФРС США Пауэлл выступает по итогам заседания и решения снизить процентную ставку.
Ключевые тезисы: 
- Мы сосредоточены на двух целях – рынок труда и инфляция.
- Инфляция намного ближе к цели в 2%, инфляционные ожидания остаются надежными.
- Сегодня мы снизили прогноз по ставке ФРС, движемся к более сдержанным темпам снижения.
- Мы можем быть более осторожными, поскольку рассматриваем дополнительные корректировки в денежно-кредитной политики ФРС.
- Слишком медленное снижении ставки может неоправданно ослабить экономику США и рынок труда.
- Рынок труда остается стабильным и вышел из перегретого состояния.
- Рынок труда не является источником инфляционного давления.
- Потребительские расходы устойчивы и остаются на прежнем уровне, а инвестиции в оборудование увеличились.
- Улучшение предложения поддерживало высокие экономические показатели США.
- Экономическая активность растет уверенными темпами, экономика сильна.
Самое главное - выделено. Кроме слов о замедлении темпов снижения процентной ставки есть и «предохранитель» - слова о том, что слишком медленно снижать ее тоже нельзя. Это позитив в риторике Пауэлла.

Опубликовано сопроводительное письмо к решению ФРС США снизить процентную ставку. 
Из ключевого:
- ФРС прогнозирует только снижения ставки в 2025 году, суммарно на 0,5 процентных пункта. И еще на 0,5 процентных пункта в 2026 году (эта оценка - «спонсор» усилившейся коррекции BTC - уже на -1,3%).
- Инфляция приблизилась к целевому показателю 2%.
- Уровень безработицы вырос, но остается низким.
- С начала 2024 года условия на рынке труда улучшились.
- Риски по двойному мандату ФРС (инфляция и рынок труда) сбалансированы.
- Экономическая активность продолжает расти уверенными темпами, но экономические перспективы неопределенны.
- Дальнейшая денежно-кредитная политика ФРС США зависит от поступающих макроданных.
По сути все, кроме первого пункта - ничего нового. Но первый пункт очень важен и негативен для рынков рисковых активов. Такой прогноз в заявлении сделает выступление Пауэлла еще более значимым.

ФРС США снизила процентную ставку на 0,25 процентных пункта. Предсказуемо, в рамках консенсус-прогноза.
#BTC пока реагирует небольшой коррекцией, на -0,6%. Провалившись под объемный уровень 104 697$. Ждем сопутствующее заявление ФРС и выступление Пауэлла. Речь снова будет определяющей.

Уже через три часа - решение ФРС США по процентной ставке.
По данным #CMEGroup ожидание снижения процентной ставки ФРС США 18 декабря на 0,25 процентных пункта с 12 декабря повысилось с 94,7% до 98,6%.
То есть эти ожидания, при таком единодушии, уже заложены в рынок.
При этом #Bloomberg пишет, что экономисты ожидают меньше снижений ставки ФРС в 2025 году. Во-первых из-за роста инфляций (победить ее не удается, как бы не храбрился Пауэлл), а во-вторых из-за опасений по новым торговым пошлинам в рамках экономических инициатив Трампа.
А #TheEconomist пишет, что текущие макроданные США говорят о сохраняющейся «липкости» инфляции, что угрожает монетарной и политической стабильности Штатов.
То есть - есть вероятность, что после этого снижения ставки ФРС США возьмет на какой-то период паузу в снижении. И если сегодняшнее выступление Пауэлла хоть как-то намекнет на этот сценарий - для рисковых активов это будет негатив.

Важные для крипторынка события 18 декабря из экономического календаря. 
Сегодня ключевой день недели и месяца - решение ФРС США по процентной ставке.
Расписание на сегодняшний день:
- 12:00 по Киеву / 13:00 по МСК / 15:00 по Астане - Базовый индекс потребительских цен и Индекс потребительских цен ЕС (ноябрь). Индексы важны для оценки успешности борьбы с инфляцией, перспектив евро. Что влияет на #DXY.
❗️- 21:00 по Киеву / 22:00 по МСК / 00:00 нового дня по Астане - Решение по процентной ставке ФРС США.
❗️- 21:00 по Киеву / 22:00 по МСК / 00:00 нового дня по Астане - Экономические прогнозы и заявление ФРС США.
❗️- 21:30 по Киеву / 22:30 по МСК / 00:30 нового дня по Астане - Пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла. 

В Bitfinex опубликовали свои прогнозы крипторынка на 2025 год. Из основного:
- Рост и цели:
-- #BTC ожидается дальнейший рост, с потенциалом достижения 145 000-189 000$ и, при благоприятных условиях, - до 200 000$.
-- Институциональные потоки (ETF и др.) будут поддерживать курс и сглаживать коррекции.
- Цикличность и рыночные фазы:
-- 2024 год - пост-халвинг, исторически за которым следуют сильные ралли.
-- Пик цен, согласно историческим циклам, вероятен в 3–4 квартале 2025 года.
-- Индикаторы (MVRV, NUPL и др.) говорят о бычьей фазе, но до пика еще далеко.
- Ожидаемая волатильность:
-- Вероятны колебания цен, особенно в первом квартале, но они будут мягче благодаря институциональным покупкам.
-- Инвесторам стоит быть внимательными к признакам перегрева рынка.
Напомним 10 ключевых прогнозов по крипторынку от Bitwise (один из эмитентов спотовых Bitcoin ETF) на 2025 год - https://www.binance.com/ru-UA/square/post/17514065858914

Курс BTC обновил ATH пробоем 108 000$. Текущий максимум - 108 353$. Ближайшее сопротивление сейчас - восходящая трендовая с 22 ноября, на 108 772$.
Пока идет откат, но признаков слабости покупателей нет. 110 000$ - как ближайшее психологическое сопротивление, при его пробое по нашему индикатору цель прежняя - 113 578$. Все, что сейчас выше - будет аномалией, но не невозможное. Трендовое сопротивление для «Трамп-пампа», идущее с октября - сейчас вообще в районе 122 250$.
Новый день - новый ATH. И каждый из них шепчет «продай альты - купи BTC». Удивительно, но далеко не все понимают, что этот шепот от лукавого. Те, кто это сделают, будут скрипеть зубами, глядя как альткоины по доходности начали опережать BTC. И продадут в минус или безубыток BTC, теперь уже чтобы вернуться в алькоины. Так и теряются депозиты на бычьем рынке. Даже на споте.
$BTC

Киты купили более 70 000 BTC за последние два дня, на около 7,28 млрд $. Об этом, анализируя данные #Santiment, пишет трейдер и криптоаналитик Али Мартинес (99,8 тыс. подписчиков).
Параллельно с этим объем активов под управлением Bitcoin ETF превзошел объем активов под управлением ETF по золото. При том, что последние на рынке уже 20 лет.
Тем временем значение NUPL (Net Unrealized Profit/Loss, чистая нереализованная прибыль/убыток) по #BTC достигло 60%. А на истории графика видно, что когда NUPL уходит выше 70%, рынок переходит в чрезмерный оптимизм и это грозит коррекцией. Другими словами - запас хода по этой метрике есть, но он не сказать что очень большой.
Хорошая ли идея покупать BTC cейчас? Точно нет, если для этого вам нужно продать альткоины. Да и в целом - покупка на хаях несет известные риски. 
Где актив можно подбирать в случае коррекции/дампа? На этот вопрос в моменте отвечают полосы нашего индикатора на недельном и месячном ТФ (в первую очередь красные и синие, конечно - на зеленые в текущей стадии рынка расчитывать не стоит).
$BTC