4月23日 加密期权波动率研报
大宗下注 ETH 末日轮看涨期权,短期下跌概率进一步降低
一、核心观点
1-从 BTC 现货 ETF 流入情况以及期权隐含波动率角度叠加短期资金费率,近期大跌风险较低
2-大宗裸买入 13000 颗 ETH 看涨期权,我们布局价差策略,容错度更高(见星球)
3-#Solana 现货价格攀升,隐波也处于 75 分位,持续做空波动率降低持有成本 (BIT 期权训练营内提示点位)【昨日在私教班也提示了 Sol 现货上涨概率增大,不适合用 call 追 】
二、大宗交易提示
BTC 有 3 个大宗头寸较大,分别为(其中第一大宗的对角策略主要在做多远端 Vega ):
buy BTC-27DEC24-80000-C + sell BTC-28JUN24-75000-C
buy BTC-3MAY24-70000-C
buy BTC-26APR24-70000-C
ETH 昨日最值得注意就是这个 13500 买入看涨的头寸:
buy ETH-26APR24-3400-C
sell ETH-26APR24-3000-P + buy ETH-26APR24-3200-P
Sol 昨日有 2 笔头寸都大于 1500 枚(已星球内提示)
三、山寨期权
#Doge 隐波处于回落之中,且现货价格横盘许久,我们会择机做多波动率;
#Kas 隐波回落到 75 分位以内,后续会用看涨期权下注,增加收益,同时在看跌端做一些价差,回收成本
四、宏观资本市场
目前全球投资者最重要的疑问之一,是美股特别是以纳斯达克100为代表的科技股是否已经见顶?
结合最近这一个多月美股市场走势,我觉得现在再判断AI这一轮市场情绪有没有见顶,概率应该比80%增加了不少,如果非得要拍脑袋估计一个数字,我觉得可能是95%。
以目前的利率环境、估值水位和业绩增长来说,如果纳斯达克100讲不出比AI更激动人心的故事,那么,纳斯达克100很可能会伴随AI的市场情绪一起见顶。
基于美股是否见顶的关键判断,其实一个中长期的战略资产配置思考往往是更加重要的,相比于短期某个小品类资产价格的起伏。
不知道各位看官有什么思考。