日元加息
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🌸 日元央行加息为何成为全球投资市场关注的焦点？🌐
📈 大家好，今天我们来聊聊日本央行加息的深层影响！最近，日本国会宣布将在8月23日召开特别会议，重点讨论日本央行加息的相关问题及策略。这不仅是日本国内的大事，更是全球金融市场瞩目的焦点。
🤔 为什么日元加息如此重要？首先，日本是世界第四大经济体（之前一直是第三大经济体，最近被德国反超），日元的任何货币政策变动都会对全球经济产生连锁反应。加息意味着日元升值，这可能会吸引资本流入日本，从而影响全球资本流动和投资格局。
🌟 其次，加息还可能提高全球借贷成本，尤其是对新兴市场极具挑战性，因为它们往往依赖于低成本的外部融资途径。此外，日元作为传统的避险货币，加息可能会在市场不确定性增加时吸引更多投资者，影响全球对风险投资的偏好。
💼 从投资角度来看，日元加息可能会导致全球股市、债市和大宗商品市场重新定价。投资者需要重新评估各种资产的风险和回报，特别是那些与日本经济和货币政策密切相关的资产。
🔍 那么，我们如何解读这一政策变动？它对全球经济的长期影响是什么？对您的投资组合又意味着什么？会不会影响加密市场的投资情绪？
💬 来吧，让我们深入讨论！在评论区分享您对日元加息及其全球影响的看法！
#日元加息 #全球经济 #投资策略 #市场动态
📈 大家好，今天我们来聊聊日本央行加息的深层影响！最近，日本国会宣布将在8月23日召开特别会议，重点讨论日本央行加息的相关问题及策略。这不仅是日本国内的大事，更是全球金融市场瞩目的焦点。
🤔 为什么日元加息如此重要？首先，日本是世界第四大经济体（之前一直是第三大经济体，最近被德国反超），日元的任何货币政策变动都会对全球经济产生连锁反应。加息意味着日元升值，这可能会吸引资本流入日本，从而影响全球资本流动和投资格局。
🌟 其次，加息还可能提高全球借贷成本，尤其是对新兴市场极具挑战性，因为它们往往依赖于低成本的外部融资途径。此外，日元作为传统的避险货币，加息可能会在市场不确定性增加时吸引更多投资者，影响全球对风险投资的偏好。
💼 从投资角度来看，日元加息可能会导致全球股市、债市和大宗商品市场重新定价。投资者需要重新评估各种资产的风险和回报，特别是那些与日本经济和货币政策密切相关的资产。
🔍 那么，我们如何解读这一政策变动？它对全球经济的长期影响是什么？对您的投资组合又意味着什么？会不会影响加密市场的投资情绪？
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#日元加息 #全球经济 #投资策略 #市场动态
【日元加息风波暂歇，但修复之路不会一帆风顺】
前文提过，套利交易涉及以日本等低利率国家的货币借款，然后将资金投入另一种更高回报的货币。日元套利交易的主线就是“卖出日元”和“买入美国大科技股”，即投资者将日元贷款转换为美元，进而购买如英伟达和微软等热门科技股。今年以来，日元与美股，特别是半导体股票指数（SOX）的关联性甚至超过了日元与日本股市（TOPIX）的关联性。因此，此次日本加息导致日本股市连续三天下挫、日元大涨以及日元套利交易迅速平仓，对美国经济衰退的担忧以及科技股的极高估值更是助长全球风险资产周一的大跌。
解铃还须系铃人，日本央行最不希望看到的，就是被各方当成此次全球金融风暴的“始作俑者”。8月7日早晨，日本央行副行长内田伸一传递了强烈的鸽派信号，承诺在市场不稳定时不会加息。此言一出，日元迅速跌破147关口，日内跌幅扩大至2%，日本股市也随即反弹。从套利交易的角度来看，日元暂不加息意味着负债端的强制平仓风险降低，而对美国衰退担忧的缓解则意味着资产端不会大幅下滑。短期内，套利交易的平仓压力和市场的恐慌情绪都将大幅减弱。
这件事后，日本央行对加息的态度将会更加谨慎，日元汇率引发的动荡有所缓和，但中长期内的结构性趋势没有改变。未来，日本央行和美联储将继续按照各自的货币政策前行：日本央行可能在合适时机加息，而美联储则可能寻找机会降息。因此，日元升值、美元贬值的大趋势不会改变。目前套利交易大约只有50%到60%被清算，随着美联储降息临近，美日之间利差缩窄，过去做日元套息交易的资金依然会逐步从美元资产中平仓出来。加息和降息只是表象，至于今后的套利平仓是否会造成类似的股市动荡，取决于经济数据是否会再次造成汇率的巨大波动。目前来看，大多数人在事件初期高估了这场危机的严重性，这更像是一场“狼来了”的戏码。事件的性质已从最初的衰退避险降级为短期汇率动荡引发的日元套利平仓，目的仅在于大范围杀估值、清杠杆。
这是因为我们看到，美股在周一虽然出现了万亿级别的抛售，但并非没有承接，相反对冲基金们正在大肆抄底。高盛的报告指出，对冲基金从7月开始大幅抛售大科技股，这是因为此前押注科技股已获利颇丰，当前的高估值促使他们锁定利润，同时也出于对降息定调后市场疲软及大选不确定性风险的担忧。然而，上周对冲基金已扭转此前净卖出的状态，转为买入，买入速度创下3月份以来的新高。大多数基金经理的看法和市场主流观点不同，他们较早意识到当下的问题更多是情绪上的、短期的，尽管萨姆规则和利率倒挂预示着未来半年内可能出现衰退，但目前的美国经济和公司业绩并没有实质性变化，对冲基金将这次抛售视为一次难得的买入机会。美股具有长牛短熊的特点，“小跌小买，大跌大买”仍是有效的策略：自1980年以来，每次标普500大跌5%以上后买入，3个月内的平均回报达6%。
市场的修复正在进行中，速度比预期快，但不可能一蹴而就。当前维持美股有序运行的主要力量是利用gamma策略的对冲基金（即在上涨时卖出、下跌时买入，从而造成低波动）和进行期权趋势交易的cta（即在上涨时买入、下跌时卖出，波动大时减仓，波动小时加杠杆）。目前市场的gamma护盾仍然是-20亿，波动率仍处于30左右的高位，至少要回到1字头才算稳住，护盾的回复和cta的抄底买入都需要时间恢复。这几天冲进去暂时只是头部对冲基金，他们知道风浪越大鱼越贵的道理，冒的风险也不小。美股的估值需要真正杀到位才行，还需要更多的经济数据给市场信心，让市场真正明确经济只是走弱而没有衰退，那么情绪才能回归。
风险在于，这轮下跌可能只是经济衰退的前奏，这场局部的流动性冲击没有最终演变成全球范围的金融危机，很难说它是纯粹的好事。周一晚上强势的pmi指数在部分程度上打消了市场对于衰退的担忧，在数据出来的一个半小时前VIX开始大幅度回落。而美联储在资产大跌中全程没有出面安抚，任由加息事件发酵波及全球股市，这种克制的姿态可能表明，除非金融市场彻底崩溃并威胁到美国经济，否则我们不太可能看到提前的救市举措。美国经济数据的这种反复横跳、日美央行隐晦的表态、地缘政治局势升温，都为未来某一时刻经济衰退的突然爆发埋下了伏笔。衰退要爆美股的金币，现在只爆掉日元套利的金币，美股的对冲基金和cta（就是买期权买vol做趋势的那批人）逃命很早，既然美股在此时未能一次性将潜在的衰退风险price in，那真爆发危机就不应该只一二十个点的跌幅。
市场正从宏观周期转向微观周期。过去我们关注美联储何时开始降息，并将糟糕的就业数据和较低的经济增长解读为利好，因为这些数据可以作为美联储降息的理由。如今不再有人质疑9月是否降息，反而开始担心过于糟糕的基本面会影响美国企业的盈利能力和估值扩展。诸如失业率上升、企业利润率、信贷息差、汇率风险等一旦出现风吹草动，反而容易一石激起千层浪，引起全面的恐慌。在确定性的降息与扩表到来之前，市场的主线将是流动性脆弱和钱荒：市场资金跑去买纳指，罗素就要下跌；日元贷款面临强制平仓风险，就需要抛售美股以追加保证金；风险大要寻求黄金美债避险，再不济也优先选择回补大科技股。回顾比特币在7月的涨幅，真金白银来源于降息锚定后风险资产资金轮动的外溢，再加上川普造势引发的关注，这一涨势最终随着特朗普在比特币大会上的登台而告终。目前，特朗普在摇摆州的支持率不断被哈里斯蚕食，市场的风险偏好处于微观周期的低点。比特币价格=市场上钱的总量*比特币的渗透率，如今在两者同时走低的情况下，比特币想要重新获得资金的青睐是不现实的，最好的情况就是震荡，最明智的做法就是保住本金，等待明确的宽松周期到来和分母端资产崛起。#日元加息 #美国大选比特币价格预测
解铃还须系铃人，日本央行最不希望看到的，就是被各方当成此次全球金融风暴的“始作俑者”。8月7日早晨，日本央行副行长内田伸一传递了强烈的鸽派信号，承诺在市场不稳定时不会加息。此言一出，日元迅速跌破147关口，日内跌幅扩大至2%，日本股市也随即反弹。从套利交易的角度来看，日元暂不加息意味着负债端的强制平仓风险降低，而对美国衰退担忧的缓解则意味着资产端不会大幅下滑。短期内，套利交易的平仓压力和市场的恐慌情绪都将大幅减弱。
这件事后，日本央行对加息的态度将会更加谨慎，日元汇率引发的动荡有所缓和，但中长期内的结构性趋势没有改变。未来，日本央行和美联储将继续按照各自的货币政策前行：日本央行可能在合适时机加息，而美联储则可能寻找机会降息。因此，日元升值、美元贬值的大趋势不会改变。目前套利交易大约只有50%到60%被清算，随着美联储降息临近，美日之间利差缩窄，过去做日元套息交易的资金依然会逐步从美元资产中平仓出来。加息和降息只是表象，至于今后的套利平仓是否会造成类似的股市动荡，取决于经济数据是否会再次造成汇率的巨大波动。目前来看，大多数人在事件初期高估了这场危机的严重性，这更像是一场“狼来了”的戏码。事件的性质已从最初的衰退避险降级为短期汇率动荡引发的日元套利平仓，目的仅在于大范围杀估值、清杠杆。
这是因为我们看到，美股在周一虽然出现了万亿级别的抛售，但并非没有承接，相反对冲基金们正在大肆抄底。高盛的报告指出，对冲基金从7月开始大幅抛售大科技股，这是因为此前押注科技股已获利颇丰，当前的高估值促使他们锁定利润，同时也出于对降息定调后市场疲软及大选不确定性风险的担忧。然而，上周对冲基金已扭转此前净卖出的状态，转为买入，买入速度创下3月份以来的新高。大多数基金经理的看法和市场主流观点不同，他们较早意识到当下的问题更多是情绪上的、短期的，尽管萨姆规则和利率倒挂预示着未来半年内可能出现衰退，但目前的美国经济和公司业绩并没有实质性变化，对冲基金将这次抛售视为一次难得的买入机会。美股具有长牛短熊的特点，“小跌小买，大跌大买”仍是有效的策略：自1980年以来，每次标普500大跌5%以上后买入，3个月内的平均回报达6%。
市场的修复正在进行中，速度比预期快，但不可能一蹴而就。当前维持美股有序运行的主要力量是利用gamma策略的对冲基金（即在上涨时卖出、下跌时买入，从而造成低波动）和进行期权趋势交易的cta（即在上涨时买入、下跌时卖出，波动大时减仓，波动小时加杠杆）。目前市场的gamma护盾仍然是-20亿，波动率仍处于30左右的高位，至少要回到1字头才算稳住，护盾的回复和cta的抄底买入都需要时间恢复。这几天冲进去暂时只是头部对冲基金，他们知道风浪越大鱼越贵的道理，冒的风险也不小。美股的估值需要真正杀到位才行，还需要更多的经济数据给市场信心，让市场真正明确经济只是走弱而没有衰退，那么情绪才能回归。
风险在于，这轮下跌可能只是经济衰退的前奏，这场局部的流动性冲击没有最终演变成全球范围的金融危机，很难说它是纯粹的好事。周一晚上强势的pmi指数在部分程度上打消了市场对于衰退的担忧，在数据出来的一个半小时前VIX开始大幅度回落。而美联储在资产大跌中全程没有出面安抚，任由加息事件发酵波及全球股市，这种克制的姿态可能表明，除非金融市场彻底崩溃并威胁到美国经济，否则我们不太可能看到提前的救市举措。美国经济数据的这种反复横跳、日美央行隐晦的表态、地缘政治局势升温，都为未来某一时刻经济衰退的突然爆发埋下了伏笔。衰退要爆美股的金币，现在只爆掉日元套利的金币，美股的对冲基金和cta（就是买期权买vol做趋势的那批人）逃命很早，既然美股在此时未能一次性将潜在的衰退风险price in，那真爆发危机就不应该只一二十个点的跌幅。
市场正从宏观周期转向微观周期。过去我们关注美联储何时开始降息，并将糟糕的就业数据和较低的经济增长解读为利好，因为这些数据可以作为美联储降息的理由。如今不再有人质疑9月是否降息，反而开始担心过于糟糕的基本面会影响美国企业的盈利能力和估值扩展。诸如失业率上升、企业利润率、信贷息差、汇率风险等一旦出现风吹草动，反而容易一石激起千层浪，引起全面的恐慌。在确定性的降息与扩表到来之前，市场的主线将是流动性脆弱和钱荒：市场资金跑去买纳指，罗素就要下跌；日元贷款面临强制平仓风险，就需要抛售美股以追加保证金；风险大要寻求黄金美债避险，再不济也优先选择回补大科技股。回顾比特币在7月的涨幅，真金白银来源于降息锚定后风险资产资金轮动的外溢，再加上川普造势引发的关注，这一涨势最终随着特朗普在比特币大会上的登台而告终。目前，特朗普在摇摆州的支持率不断被哈里斯蚕食，市场的风险偏好处于微观周期的低点。比特币价格=市场上钱的总量*比特币的渗透率，如今在两者同时走低的情况下，比特币想要重新获得资金的青睐是不现实的，最好的情况就是震荡，最明智的做法就是保住本金，等待明确的宽松周期到来和分母端资产崛起。#日元加息 #美国大选比特币价格预测
比特币突破58000美元后急坠！原因是几何？日银加息恐再现危机！
比特币价格经历了显著的波动，特别是在突破58,000美元后出现了快速回落。目前在56,000至58,000美元之间波动。截至撰稿时，比特币价格报56,962美元，24小时涨幅缩窄至0.54%。
主要原因有2点：
一是日元套利交易。简单来说，就是投资者利用日本低利率环境，借入日元投资于高收益的资产，比如美股。但随着日本经济数据的好转，市场预期日本央行可能会加息，这增加了日元套利交易的成本和风险。
一旦日本央行真的加息，或者市场预期加息，投资者就会纷纷平仓，导致资产价格波动，比特币自然也难以独善其身。
第二，美联储的降息预期也不容忽视。如果美联储决定降息，美元可能会贬值，而日元相对升值。这对于日元套利交易者来说，意味着需要更多的美元来兑换回日元，从而增加了平仓压力。
这种压力可能会导致市场出现抛售潮，进一步影响比特币等风险资产的价格。
总结来说，比特币的这波下跌，是全球宏观经济环境变化的直接反映。投资者在做出投资决策时，需要密切关注全球央行的政策动向，以及它们对市场情绪和资产价格的影响。
#美联储何时降息？ #日元加息 $BTC
比特币价格经历了显著的波动，特别是在突破58,000美元后出现了快速回落。目前在56,000至58,000美元之间波动。截至撰稿时，比特币价格报56,962美元，24小时涨幅缩窄至0.54%。
主要原因有2点：
一是日元套利交易。简单来说，就是投资者利用日本低利率环境，借入日元投资于高收益的资产，比如美股。但随着日本经济数据的好转，市场预期日本央行可能会加息，这增加了日元套利交易的成本和风险。
一旦日本央行真的加息，或者市场预期加息，投资者就会纷纷平仓，导致资产价格波动，比特币自然也难以独善其身。
第二，美联储的降息预期也不容忽视。如果美联储决定降息，美元可能会贬值，而日元相对升值。这对于日元套利交易者来说，意味着需要更多的美元来兑换回日元，从而增加了平仓压力。
这种压力可能会导致市场出现抛售潮，进一步影响比特币等风险资产的价格。
总结来说，比特币的这波下跌，是全球宏观经济环境变化的直接反映。投资者在做出投资决策时，需要密切关注全球央行的政策动向，以及它们对市场情绪和资产价格的影响。
#美联储何时降息？ #日元加息 $BTC
btc大跌的原因找到了：
日元从3月份就从利率从0.25提升到了0，现在又从0提升到了0.25，日本央行这一系列的加息操作，是比特币止步于7w的主要原因，在日元负利率的时候，全球资本都是借日元兑换美元来套利，所以目前不知道有多少资本和大佬以及政府，借了日本多少钱，有多少资产是日元0利息贷款出来的，日本央行加息这一操作，直接让全球资本为之颤抖，发现日元不能在0利息借出来了，唯一的操作就是所有用日元套利的资产全部都要出售，这就导致了btc从3月份以后一直未突破7w的新高，因为但是日本央行把利率从-0.25调整为0，当0调整为0.25时，就需要支付贷款利息，所以现在日本央行加间接的影响了全球保值资产的售卖，包括黄金、btc等，因为无法再套利了，这是本次btc大跌的主要原因，至于还要跌多久，需要看日元的这次加息影响有多久了，可能是一年，也有可能是3年。。。。
#BTC走势分析 #日元加息 #BTC暴跌原因
日元从3月份就从利率从0.25提升到了0，现在又从0提升到了0.25，日本央行这一系列的加息操作，是比特币止步于7w的主要原因，在日元负利率的时候，全球资本都是借日元兑换美元来套利，所以目前不知道有多少资本和大佬以及政府，借了日本多少钱，有多少资产是日元0利息贷款出来的，日本央行加息这一操作，直接让全球资本为之颤抖，发现日元不能在0利息借出来了，唯一的操作就是所有用日元套利的资产全部都要出售，这就导致了btc从3月份以后一直未突破7w的新高，因为但是日本央行把利率从-0.25调整为0，当0调整为0.25时，就需要支付贷款利息，所以现在日本央行加间接的影响了全球保值资产的售卖，包括黄金、btc等，因为无法再套利了，这是本次btc大跌的主要原因，至于还要跌多久，需要看日元的这次加息影响有多久了，可能是一年，也有可能是3年。。。。
#BTC走势分析 #日元加息 #BTC暴跌原因
石破茂当选自民党总裁 将接任日本首相
财联社9月27日电：
日本自民党前干事长石破茂当地时间9月27日下午在自民党总裁选举第二轮投票中获得多数选票，当选自民党新任总裁。现任日本首相岸田文雄的自民党总裁任期将于9月30日结束。按惯例，新任自民党总裁石破茂将在10月1日经国会指名选举，有望接任首相。石破茂现年67岁，这是他第五次竞选党首。他早年在银行工作，从政38年来，涉足农业、安全、地方振兴等多个领域，曾任自民党干事长、政策调查会长，获称“政策通”。
石破茂主张货币政策正常化，即结束日本长期的负利率政策，这将拉大日本央行加息的概率。
远期利空风险资产。
影响程度取决于日元套利资金存量规模、加息力度的超预期度。
日经225指数期货日内下跌5%。
期货市场对日本央行的加息预期 已经拉起来了
#石破茂当选 #日元加息
财联社9月27日电：
日本自民党前干事长石破茂当地时间9月27日下午在自民党总裁选举第二轮投票中获得多数选票，当选自民党新任总裁。现任日本首相岸田文雄的自民党总裁任期将于9月30日结束。按惯例，新任自民党总裁石破茂将在10月1日经国会指名选举，有望接任首相。石破茂现年67岁，这是他第五次竞选党首。他早年在银行工作，从政38年来，涉足农业、安全、地方振兴等多个领域，曾任自民党干事长、政策调查会长，获称“政策通”。
石破茂主张货币政策正常化，即结束日本长期的负利率政策，这将拉大日本央行加息的概率。
远期利空风险资产。
影响程度取决于日元套利资金存量规模、加息力度的超预期度。
日经225指数期货日内下跌5%。
期货市场对日本央行的加息预期 已经拉起来了
#石破茂当选 #日元加息