Introducere în fondurile de asigurare Futures

Fondurile de asigurare Futures sunt plase de siguranță care limitează impactul lichidărilor contrapărții. Acest lucru protejează traderii de pierderile adverse care rezultă din pozițiile insolvabile și ajută la asigurarea faptului că profiturile aferente pozițiilor câștigătoare sunt plătite integral traderilor care au obținut câștiguri. 

Binance menține mai multe fonduri de asigurare Futures, iar activele fiecărui fond de asigurare Futures pot fi deținute într-unul sau mai multe portofele. Activele fiecărui fond de asigurare Futures sunt disponibile pentru a acoperi pierderile contrapărții care decurg din diferite categorii de poziții Futures.

Poziția Futures a unui trader va fi lichidată dacă garanția pusă la dispoziție de trader pentru a menține poziția este mai mică decât marja necesară pentru menținerea acesteia. O poziție va fi considerată insolvabilă dacă soldul activelor puse la dispoziție de trader pentru poziția respectivă după lichidare este mai mic de 0 sau dacă poziția nu poate fi lichidată („Poziție insolvabilă”).  

În măsura în care este posibil, fondurile de asigurare Futures vor prelua poziții insolvabile. Pierderile rezultate din pozițiile insolvabile vor fi finanțate de fonduri de asigurare Futures, în timp ce profiturile (dacă există) rezultate din pozițiile insolvabile vor fi reținute de fondul de asigurare Futures.  

Dimensiunea minimă necesară a fiecărui fond de asigurare Futures este calibrată pentru a acoperi pierderile rezultate din pozițiile insolvabile (pentru categoria de contracte Futures susținute de fondul de asigurare). Abordarea utilizată pentru a determina dimensiunea minimă necesară este similară cu metodele adoptate pe piețele Futures din finanțele tradiționale și acceptată de autoritățile de reglementare ale acestor piețe Futures. Această abordare se bazează pe un interval de încredere de 99,9% și pe scenarii istorice de stres, care reflectă condiții de piață extreme, dar plauzibile. Rețineți că intervalul de încredere de 99,9% nu este legat de producerea reducerii automate a levierului și nu înseamnă că aceasta va fi sau se așteaptă să fie evitată în 99,9% din scenariile de lichidare.  Consultați „Ce este ADL și cum funcționează?” pentru mai multe informații despre reducerea automată a levierului și modul în care funcționează.

Calibrarea dimensiunii minime necesare a fiecărui fond de asigurare Futures va fi revizuită de Binance trimestrial și în momentele în care Binance consideră că este adecvat, la discreția sa. 

Atunci când o poziție este lichidată, o parte din activele care au fost puse la dispoziție pentru a menține poziția vor fi deduse și plătite către Binance ca taxă de lichidare, cu excepția cazului în care poziția este insolvabilă în urma lichidării. Toate sau o parte din taxele de compensare a lichidării plătite de traderi în legătură cu pozițiile care nu sunt insolvabile și care fac obiectul lichidării pot fi alocate fondurilor de asigurare Futures atunci când Binance consideră necesar, pentru a se asigura că fondurile de asigurare Futures nu scad sub  dimensiunea minimă necesară. 

În plus, atunci când fondul de asigurare Futures preia o poziție insolvabilă, profitul (dacă există) care rezultă din poziția insolvabilă va fi reținut de fondul de asigurare Futures.  

Dimensiunea fiecărui fond de asigurare Futures va fi monitorizată frecvent. Dacă dimensiunea oricărui fond de asigurare Futures este mai mică decât minimul necesar, Binance va contribui cu active suplimentare la fondul de asigurare Futures. În măsura în care Binance consideră necesar sau adecvat, activele pot fi reechilibrate între diferitele fonduri de asigurare Futures pentru a se asigura că fiecare fond de asigurare Futures este cel puțin egal cu minimul necesar. 

Dacă dimensiunea fondurilor de asigurare Futures depășește minimul necesar stabilit într-o examinare periodică, orice fonduri care depășesc minimul necesar pot fi utilizate de Binance în alte scopuri pe care le consideră adecvate la discreția sa. 

Puteți accesa soldul fondului de asigurare Futures (USDT sau USDC) al tuturor contractelor Futures făcând clic pe [Date] - [Date Futures] - [Istoricul fondului de asigurare] în interfața de tranzacționare Binance Futures.

Alternativ, puteți vizita direct [Istoricul fondului de asigurare].

În cazul în care pierderile rezultate din pozițiile insolvabile nu pot fi finanțate de fondurile de asigurare Futures, Binance nu va putea prelua astfel de poziții insolvabile. În acest caz, motorul de asociere va lichida automat pozițiile insolvabile și unele poziții opuse neinsolvabile ale traderilor. Acest proces se numește „Reducerea automată a levierului”. În timpul acestui proces, Binance va lichida pozițiile insolvabile ale traderului și va selecta utilizatorii-contrapărți în ordinea levierului și a profitabilității, ale căror poziții sunt lichidate automat pentru a acoperi poziția insolvabilă a traderului care pierde. Consultați „Ce este ADL și cum funcționează?” pentru mai multe informații despre Reducerea automată a levierului și cum funcționează.

Binance oferă contracte Futures cu marjă USDT și USDC în Futures USDⓈ-M. Fondurile de asigurare pentru contractele USDⓈ-M au următoarea componență:

Binance oferă, de asemenea, contracte cu marjă de monedă. Toate contractele cu marjă de monedă care utilizează același activ cripto ca garanție vor împărți un fond de asigurare Futures.  De exemplu, contractele perpetue cu marjă de monedă BTC și contractele cu livrare vor împărți același fond de asigurare Futures.