Will Broadcom’s 10-for-1 Split Offer a Boost for the Stock?

Tokenist · 2024-06-17T16:43:04.000Z

Neither the author, Tim Fries, nor this website, The Tokenist, provide financial advice. Please consult our website policy prior to making financial decisions. At last week’s earnings call for Q2 period, Broadcom (NASDAQ: AVGO) announced a 10-for-1 stock split scheduled for July 15th. The fabless semiconductor company headquartered in San Jose, California is following Nvidia’s lead. Since Nvidia’s own stock split took effect on June 10th, turning investors’ one share into 10 shares’ worth, NVDA stock is up nearly 9%. Just like stock buyback programs, stock splits are becoming increasingly popular to lock in shareholders and attract new ones. Not only do stock splits increase trading liquidity by making shares more affordable, but denominational shift makes cheaper shares more perceptually attractive for retail investors habituated to small-cap stocks. Additionally, by going cheaper than its rival AMD (NASDAQ: AMD) presently at $130 vs $154 respectively, Nvidia closed in on its peer, making it even more comparatively enticing. With this psychology in play, in the case of both Nvidia and Broadcom, shareholders see stock splits as a sign of further growth. But do Broadcom’s fundamentals also follow Nvidia’s? Broadcom’s Business Model Akin to AMD and Nvidia, Broadcom relies on outsourcing its chip designs to third-party manufacturing firms (foundries) like TSMC (NYSE: TSM) or GlobalFoundries (NASDAQ: GFS). This leaves Broadcom’s focus on innovation and marketing, keeping the company agile to market’s needs. For instance, Broadcom is a supplier of custom tensor processing units (TPUs) to Google for its AI workloads, having excluded Marvell Technology (MRVL) as a potential candidate. Diverting from the supply of GPUs or CPUs, Broadcom caters to a more base infrastructure layer, ranging from data centers, wireless communications, network controllers, switching chips, enterprise storage, and software solutions. In the latter category, Broadcom bought Symantec in 2019 only to sell it to Accenture. However, VMware (VMW) still operates under Broadcom’s umbrella, having acquired the cyber firm for $69 billion, as a direct competitor to cloud-native CrowdStrike (NASDAQ: CRWD). This diversification, with revenue split between 42% on infrastructure software and 58% on semiconductor solutions, is good news for AVGO shareholders. Join our Telegram group and never miss a breaking story. Broadcom’s Financial State Tied with Cybersecurity In the latest Q2 earnings report delivered on June 12th, Broadcom beat earnings per share (EPS) estimate of $10.84 at $10.96. Likewise, Broadcom’s revenue of $12.49 billion beat the estimate of $12.03 billion, per LSEG data. For the non-GAAP net income, which excludes one-time expenditures and stock-based compensation, Broadcom reported a 20% YoY increase to $5.4 billion. Also excluding VMWare integration and restructuring costs, Broadcom delivered $5.3 billion free cash flow, a YoY uptick of 18%. Owing to VMWare revenue contribution, Broadcom is now forecasting 2024 revenue outlook at ~$51 billion, up 42% from year prior. Before its acquisition by Broadcom, VMware ended the quarter with $977 million operating income (non-GAAP) and 81.20% gross margin, the lowest on record from the high of 86.90% in 2014. This reduction in profitability is mainly due to the cybersecurity’s competitive arena, presently spearheaded by CrowdStrike (CRWD). However, having learned from Symantec’s acquisition, Broadcom’s restructuring efforts are likely to more than compensate for the costly $69 billion purchase. In the pre-acquisition quarter, VMware generated 34% YoY growth in software as a service (SaaS) revenue via subscriptions. Within a couple of years, VMware’s multi-cloud momentum of 36% SaaS ARR (annual recurring revenue) is poised to compound on AI-driven networking and data center demand. Analyst Forecasting of AVGO Shares Year-to-date, Broadcom stock is up 65%. At the present price of $1,798, AVGO shares are above the all-time high of $1735 on June 14th. Over the last 52 weeks, the average price of AVGO stock is $1083.11 per share. Per Nasdaq’s forecasting aggregation, AVGO stock is headed for an average price target of $1886.43 per share, which will be divided by 10 next month. At that point, Broadcom will be in the range of TSMC (TSM), currently priced at $175 per share. Considering that VMware’s business model of long-term contracts and high-switching costs for clients is sticky, that stickiness transferred to Broadcom. Although Broadcom’s own revenue model is sticky, its core hardware business is more cyclical, now offset by the pricey acquisition. In the end, Broadcom’s dual market segments are forecasted to double in size. Fortune Business Insights puts cybersecurity market CAGR at 13.8% by 2030, while AI infrastructure market size is heading for a CAGR of 20.4% by 2032. Have you ever caught yourself dismissing a certain stock because it was priced over $1,000 per share? Let us know in the comments below. Disclaimer: The author does not hold or have a position in any securities discussed in the article. The post Will Broadcom’s 10-for-1 Split Offer a Boost for the Stock? appeared first on Tokenist.

 Nici autorul, Tim Fries, nici acest site, The Tokenist, nu oferă sfaturi financiare. Vă rugăm să consultați politica noastră de site înainte de a lua decizii financiare.
La apelul de câștiguri de săptămâna trecută pentru perioada T2, Broadcom (NASDAQ: AVGO) a anunțat o împărțire a acțiunilor în 10 pentru 1, programată pentru 15 iulie. Compania de semiconductori fără fabule, cu sediul în San Jose, California, urmează exemplul Nvidia. Deoarece împărțirea propriilor acțiuni a Nvidia a intrat în vigoare pe 10 iunie, transformând o acțiune a investitorilor în valoare de 10 acțiuni, acțiunile NVDA au crescut cu aproape 9%.
La fel ca programele de răscumpărare de acțiuni, împărțirea acțiunilor devin din ce în ce mai populare pentru a bloca acționari și a atrage alții noi. Nu numai că împărțirea acțiunilor mărește lichiditatea de tranzacționare făcând acțiunile mai accesibile, dar schimbarea confesională face ca acțiunile mai ieftine să fie mai atractive din punct de vedere perceptiv pentru investitorii de retail obișnuiți cu acțiunile cu capitalizare mică. 
În plus, devenind mai ieftin decât rivalul său AMD (NASDAQ: AMD) în prezent la 130 USD față de 154 USD, Nvidia s-a apropiat de egalul său, făcând-o și mai atractivă comparativ. Cu această psihologie în joc, atât în ​​cazul Nvidia, cât și al Broadcom, acționarii văd împărțirea acțiunilor ca un semn de creștere în continuare.
Dar bazele Broadcom le urmează și pe cele ale Nvidia?
Modelul de afaceri Broadcom
Asemănător cu AMD și Nvidia, Broadcom se bazează pe externalizarea designurilor sale de cipuri către firme de producție terțe (turnatorii) precum TSMC (NYSE: TSM) sau GlobalFoundries (NASDAQ: GFS). Acest lucru lasă Broadcom concentrarea asupra inovației și marketingului, menținând compania agilă la nevoile pieței.
De exemplu, Broadcom este un furnizor de unități de procesare a tensorului personalizate (TPU) pentru Google pentru sarcinile sale de lucru AI, excluzând Marvell Technology (MRVL) ca potențial candidat.
Deturnându-se de la furnizarea de GPU-uri sau procesoare, Broadcom se adresează unui nivel de infrastructură de bază, variind de la centre de date, comunicații fără fir, controlere de rețea, cipuri de comutare, stocare pentru întreprinderi și soluții software. În această din urmă categorie, Broadcom a cumpărat Symantec în 2019 doar pentru a-l vinde către Accenture. 
Cu toate acestea, VMware (VMW) operează în continuare sub umbrela Broadcom, după ce a achiziționat firma cibernetică pentru 69 de miliarde de dolari, ca concurent direct al CrowdStrike, nativ în cloud (NASDAQ: CRWD). Această diversificare, cu venituri împărțite între 42% pe software de infrastructură și 58% pe soluții cu semiconductori, este o veste bună pentru acționarii AVGO.
Alăturați-vă grupului nostru Telegram și nu pierdeți niciodată o poveste de ultimă oră.
Starea financiară a Broadcom este legată de securitatea cibernetică
În cel mai recent raport privind veniturile din trimestrul II, prezentat pe 12 iunie, Broadcom a depășit estimarea câștigurilor pe acțiune (EPS) de 10,84 USD la 10,96 USD. De asemenea, veniturile Broadcom de 12,49 miliarde de dolari depășesc estimarea de 12,03 miliarde de dolari, conform datelor LSEG. Pentru venitul net non-GAAP, care exclude cheltuielile unice și compensarea pe acțiuni, Broadcom a raportat o creștere de 20% față de anul trecut, la 5,4 miliarde de dolari.
De asemenea, excluzând costurile de integrare și restructurare VMWare, Broadcom a furnizat un flux de numerar gratuit de 5,3 miliarde USD, o creștere anuală de 18%. Datorită contribuției la veniturile VMWare, Broadcom estimează acum perspectivele de venituri pentru 2024 la ~51 miliarde USD, în creștere cu 42% față de anul precedent. 
Înainte de achiziționarea sa de către Broadcom, VMware a încheiat trimestrul cu un venit operațional de 977 milioane USD (non-GAAP) și o marjă brută de 81,20%, cea mai mică marjă înregistrată de la nivelul maxim de 86,90% din 2014. Această reducere a profitabilității se datorează în principal competitivității securității cibernetice. arena, în prezent condusă de CrowdStrike (CRWD).
Cu toate acestea, după ce am aflat din achiziția Symantec, eforturile de restructurare ale Broadcom sunt probabil să compenseze mai mult decât costisitoarea achiziție de 69 de miliarde de dolari. În trimestrul anterior achiziției, VMware a generat o creștere anuală de 34% a veniturilor din software ca serviciu (SaaS) prin abonamente. 
În câțiva ani, impulsul multi-cloud al VMware de 36% SaaS ARR (venit anual recurent) este gata să se amplifice pe cererea de rețele bazată pe inteligență artificială și centre de date. 
Prognoza analiștilor pentru acțiunile AVGO
Până în prezent, acțiunile Broadcom au crescut cu 65%. La prețul actual de 1.798 USD, acțiunile AVGO sunt peste maximul istoric de 1735 USD pe 14 iunie. În ultimele 52 de săptămâni, prețul mediu al acțiunilor AVGO este de 1083,11 USD per acțiune. 
Conform agregației de prognoză a Nasdaq, acțiunile AVGO se îndreaptă către un preț mediu țintă de 1886,43 USD pe acțiune, care va fi împărțit la 10 luna viitoare. În acel moment, Broadcom va fi în gama TSMC (TSM), la un preț în prezent de 175 USD per acțiune. 
Având în vedere că modelul de afaceri al VMware de contracte pe termen lung și costuri mari de comutare pentru clienți este lipicios, acea persistență a fost transferată la Broadcom. Deși modelul de venituri propriu al Broadcom este lipicios, afacerea sa de bază hardware este mai ciclică, acum compensată de achiziția costisitoare. 
În cele din urmă, segmentele de piață duale ale Broadcom sunt prognozate să se dubleze în dimensiune. Fortune Business Insights pune CAGR pe piața securității cibernetice la 13,8% până în 2030, în timp ce dimensiunea pieței infrastructurii AI se îndreaptă către un CAGR de 20,4% până în 2032.
Te-ai prins vreodată să renunți la o anumită acțiune pentru că avea un preț de peste 1.000 USD per acțiune? Anunțați-ne în comentariile de mai jos.
Disclaimer: autorul nu deține și nu are o poziție în niciun titlu de valoare discutat în articol.
Postarea Diviziunea 10 pentru 1 de la Broadcom va oferi un impuls pentru stoc? a apărut prima dată pe Tokenist.

Divizarea 10 pentru 1 de la Broadcom va oferi un impuls pentru stoc?

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri