A sosit, în sfârșit, mult așteptata zi macro dublu titlu, iar rezultatele s-au ridicat la nivelul așteptărilor. În primul rând, datele IPC au fost cu mult mai scăzute decât se aștepta. IPC super-core” a fost deosebit de slab și a prezentat valori negative; prețurile cheltuielilor cu serviciile au scăzut, prețurile mărfurilor au rămas constante, iar inflația locuințelor a crescut, dar a rămas sub control. După ce a fost publicat IPC, economiștii de pe Wall Street și-au redus rapid prognoza PCE de la 2,8% la 2,6%, îndreptându-se în direcția corectă pentru obiectivele pe termen lung ale Fed.

Piața macro a reacționat violent la date, iar tendința optimistă a obligațiunilor din SUA s-a intensificat. Randamentul pe 2 ani a scăzut brusc cu 17 puncte de bază, iar prețul a reflectat că așteptările de reducere a ratei dobânzii la reuniunea FOMC din decembrie au fost la 51. puncte de bază. Piața de valori a înregistrat, de asemenea, mișcări de abateri standard, SPX și Nasdaq, ambele crescând cu 1,5% pentru a atinge noi maxime, deoarece piața se aștepta ca reuniunea FOMC de la 14:00 să fie armonioasă.

Interesant este că declarația inițială a FOMC și graficul cu puncte au adus o oarecare putere, cea mai recentă prognoză a Fed arătând doar o reducere a ratei în 2024, mai puțin decât cele trei prognozate anterior, iar inflația de bază PCE estimată să încheie anul la 2,8%, mai mare decât cea estimată anterior. prognoza anterioară de 2,6%.

Desigur, președintele Powell și-a petrecut o mare parte din conferința de presă încercând să schimbe narațiunea înapoi către o poziție dovienă, într-o aparentă încercare de a minimiza semnificația prognozei oficiale. Președintele Powell a precizat chiar că „majoritatea” oficialilor nu au încorporat cifrele IPC mai mici decât se așteptau în previziunile lor, făcându-le oarecum depășite, ceea ce a fost un răspuns destul de plin de tact.

În plus, Powell a subliniat că piața muncii a revenit la o stare echivalentă cu cea dinaintea epidemiei, numărul de locuri de muncă deschise, rata de rotație și recuperarea ofertei de muncă dând toate semne de normalizare. Pe plan economic, Fed consideră că creșterea va continua într-un ritm solid, iar oficialii „văd într-o oarecare măsură ceea ce sperau să vadă, adică o răcire treptată a cererii”. În cele din urmă, el a subliniat, de asemenea, că Fed acordă atenție riscurilor de scădere și speră să facă o aterizare ușoară a economiei o prioritate de vârf.

În concluzie, Bloomberg a subliniat că Powell a menționat inflația de 91 de ori, în timp ce piața muncii a menționat doar de 37 de ori, ceea ce indică faptul că presiunea prețurilor este în continuare principalul obiectiv Indicele SPX s-a închis la 5, aproape de 438 de puncte, aproape de un maxim record, în timp ce randamentele Trezoreriei SUA pe 2 și 10 ani s-au închis la aproximativ 4,70% și, respectiv, 4,3%, ambele minime de o săptămână. SPX se află în prezent la a doua cea mai lungă serie de pierderi de mai puțin de 2% din istorie, cu doar o lună mai înainte până să stabilească un alt record!

Prețurile criptomonedelor s-au luptat toată săptămâna, în ciuda unui mediu macro general de consolidare. Combinația dintre poziționarea pe piață și combinația de deținători de ETF BTC ridică semne de întrebare - cât de mult din fluxurile de până în prezent se referă la acumularea deținerii, mai degrabă decât valoarea relativă sau tranzacțiile de bază? Drept urmare, BTC s-a chinuit să depășească 70.000 de dolari. De asemenea, ETH a scăzut cu 8% în această săptămână, în principal, deoarece entuziasmul aprobării ETF a dispărut în timp ce comisioanele în scădere și concurența din L2 continuă. Tehnicile par un pic dificile în acest moment, iar criptomonedele ar putea fi vulnerabile dacă sentimentul de acțiuni se inversează cu întârziere.