La Adunarea Acţionarilor Buffett din 2024, am văzut ceva diferit, iar riscurile sunt deja în fața mea.

Există două lucruri care atrag cea mai mare atenție pe piață în această săptămână. „Deodată, Simons a murit. Cele mai inspirate cinci citate ale lui pentru mine. Care sunt gândurile mele?

》https://mp.weixin.qq.com/s/OIZBgZ_4_kmzNP3fCsXiAQ…

Celălalt este că Adunarea Acţionarilor Buffett a avut loc weekendul trecut Pentru că mi-am dorit întotdeauna să trec în revistă informaţiile şi să mă gândesc mai cuprinzător şi mai profund, nu m-am grăbit să scriu un articol. Per total, constat că majoritatea articolelor de pe piață sunt că această adunare a acționarilor nu are multe idei noi și este asemănătoare cu ceea ce s-a spus în istorie, care se simte ca a revedea supa de pui.

Cu toate acestea, am descoperit ceva ciudat prin pozițiile deținute de domnul Ba.

La sfârșitul primului trimestru, deținerile de numerar ale lui Buffett ajunseseră la 182,3 miliarde de dolari SUA, iar ponderea deținerii a depășit-o cu mult pe cea a Apple, cea mai mare deținere de 135,4 miliarde de dolari.

Unii acționari au pus această întrebare, ce oportunități așteptați? De ce să nu faci măcar o alocare de active?

Răspunsul lui Buffett a fost că nu cred că aceste 182 de miliarde pot fi alocate efectiv de capital în circumstanțele actuale. Nu cred că ar trebui să swing pe fiecare teren sau pe al treilea pentru că ai ratat primele două terenuri.

Deci, am scris de fapt un articol Inside Planet săptămâna aceasta, „Ce ar trebui să facem dacă se termină taurul pieței criptografice?” 》https://articles.zsxq.com/id_6ot7wg6v1c1x.html…

De fapt, pe lângă o cantitate mică de poziții spot și opțiuni ale Tesla, am și o poziție TLT și câteva poziții de opțiuni flexibile pentru a colecta fluxul de numerar. În prezent, fondurile de datorie pe termen scurt acțiunilor din SUA reprezintă aproape 50% din pozițiile mele personale. Am spus că acțiunile din SUA sunt de fapt la niveluri tehnice și de evaluare ridicate.

Deci ce ar trebui să facem acum? Cred că așteptarea este o opțiune foarte bună și includerea Mosaic va recicla cu siguranță niște bancnote.

Să vorbim despre gândurile mele pe tema așteptării. Apropo, să vorbim despre opțiunile de strategie ale cumpărătorilor de opțiuni și ale vânzătorilor de opțiuni:

Cumpărătorii și vânzătorii de opțiuni corespund de obicei la cote mari și rate mari de câștig.Deci, când este momentul potrivit pentru a deschide o poziție cu aceste două tipuri de strategii?

① Cumpărător de opțiuni

Cele mai bune condiții pentru deschiderea unei poziții sunt fie că piața a experimentat o perioadă lungă de tranzacționare laterală și volatilitatea a fost suprimată la un nivel extrem de scăzut în istorie, fie că un eveniment extrem de important este pe cale să se întâmple, dar piața este calmă; iar volatilitatea este foarte scăzută. Desigur, acest tip de situație în care timpul, locul și oamenii potrivite sunt disponibile apare foarte rar, adesea doar o dată sau de două ori pe an.

Ce ar trebui să facem dacă cea mai bună oportunitate de investiție pentru un instrument sau strategie presupune așteptarea de mulți ani?

Cel mai bun mod este de a învăța cât mai multe despre instrumentele și strategiile de investiții care sunt slab corelate între ele. Dimensiunile specifice includ soiuri, direcții, piețe, industrii etc. Trebuie să existe o corelație slabă între ele, iar corelația negativă este. cel mai bun propriile noastre cunoștințe acumulate și Cu cât aveți mai multă experiență, cu atât mai multe oportunități bune puteți găsi.

Trecând în revistă ultimii 10 ani, cele mai bune condiții de cumpărare pentru acțiunile A au apărut în prima jumătate a anului 2014 și sfârșitul anului 2018. Aceste două ferestre de timp, plus începutul anului 2021, au arătat și cele mai bune condiții de cumpărare pentru obligațiuni convertibile.

Privind înapoi la trecut, vom descoperi că o bună oportunitate de investiție va apărea la fiecare doi sau trei ani. Vorbim aici doar de active la scară largă, dacă includem opțiuni, gradul A și alte instrumente, precum și arbitraj stocuri individuale, oportunitățile vor fi Există mai multe, atâta timp cât prindeți unul dintre ele, veți avea recompense bune Tot ce avem nevoie este cercul nostru de competență și răbdare.

② Vânzător de opțiuni

Vânzătorii de opțiuni sunt opusul cumpărătorilor tipici de opțiuni, cu rate mari de câștig și cote scăzute. Dacă punctul cheie al investiției în instrumente și strategii cu rate scăzute de câștig și cote mari este în așteptare, atunci cred că punctul cheie al investiției în instrumente și strategii cu rate ridicate de câștig și cote scăzute este controlul riscului.

Motivul este simplu pentru noi este mai ușor să facem bani folosind instrumente și strategii cu o rată de câștig ridicată și cote scăzute se întâmplă, s-ar putea. Va face ca mulți noștri ani de acumulare să dispară.

Prin urmare, cea mai mare semnificație pentru noi a instrumentelor și strategiilor cu o rată mare de câștig și cote scăzute este că putem continua să jucăm la masa de poker și să acumulam mici câștiguri în câștiguri mari vezi cine poate trăi mai mult timp, acolo unde instrumentele și strategiile ca acestea sunt utile.

Să avem un flux de numerar stabil și să putem deține activele de bază cu liniște sufletească, fără să ne gândim prea mult.

în concluzie:

În prezent, fie că este vorba de piața bursieră din SUA sau de piața cripto, a fi mai precaut și a lua mai mulți bani ni se pare foarte conservator pentru noi, investitorii obișnuiți, este într-adevăr cel mai bun mijloc de atac atunci când ținta principală are o șansă de a lovi , Avem doar fluxul de numerar potrivit.