Vândut în mai și a dispărut”: Sezonalitatea rentabilității activelor cripto
Bifă, bifează, următorul bloc. Bitcoin funcționează ca un mecanism de ceas, așa cum se spune. Aproximativ la fiecare 10 minute, un nou bloc de tranzacții este cronometrat în registrul public.
Evident, timpul joacă un rol important în protocolul Bitcoin. Dar cum rămâne cu anotimpurile?
Cercetarea financiară tradițională oferă dovezi abundente cu privire la sezonalitatea randamentelor acțiunilor. Este posibil să fi întâlnit termeni precum „Efectul ianuarie” sau „Marți în schimb”.
Puteți observa modele de performanță sezoniere semnificative statistic în aproape orice interval de timp: trimestrial, lunar, săptămânal, zilnic, orar etc.
Zicala „vinde în mai și ieși” există încă din secolul al XIX-lea, deoarece lunile de vară tind să arate o slăbiciune semnificativă a randamentelor acțiunilor în comparație cu alte luni ale anului.
O privire asupra randamentelor lunare medii ale Bitcoin arată că lunile de vară din iunie până în septembrie au arătat, de asemenea, randamente sub medie semnificativ mai mici.
De ce ar trebui să ne pese de asta?
Ei bine, dacă dețineți numerar doar în lunile august și septembrie (când sunteți în vacanță) și investiți în Bitcoin doar restul anului, veți depăși un investitor care cumpără și deține Bitcoin de patru ori!
Prin urmare, teoretic, modelele de performanță sezoniere semnificative din punct de vedere statistic pot fi utilizate pentru a obține niveluri alfa semnificative.
În plus, modelul de performanță medie sezonieră sugerează, de asemenea, că Bitcoin poate continua să crească în săptămânile următoare până în jurul lunii iunie, când modelul de performanță medie sezonieră sugerează că bitcoin se poate opri în următoarele câteva săptămâni înainte de a continua să crească la sfârșitul lunii anul.
Acestea fiind spuse, așa cum am menționat mai sus, modelele de performanță sezoniere pot fi observate în aproape orice interval de timp.
În acest context, bitcoin pare să aibă cele mai bune rezultate la începutul săptămânii (luni - miercuri), în timp ce performanța în weekend și mai ales la sfârșitul săptămânii a fost istoric sub medie.
Modele similare pot fi observate în timpul diferitelor ore de tranzacționare: în timp ce performanța în timpul orelor de tranzacționare din Asia (12:00 UTC – 6:00 UTC) este în mare parte sub medie, cea europeană ( 8:00 UTC – 16:30 UTC) și SUA (2:30 pm). UTC – 21:00 UTC) orele de tranzacționare arată de obicei performanțe peste medie din punct de vedere istoric. Acestea fiind spuse, la sfârșitul sesiunii de tranzacționare din SUA (21:00 UTC), randamentele Bitcoin au fost cele mai proaste din punct de vedere istoric.
Modele similare de performanță intrazilnică pot fi observate și pe piețele valutare tradiționale, unde cel mai mare volum de tranzacționare are loc în timpul încrucișării orelor de tranzacționare din Europa și SUA (de la 14:30 p.m. UTC la 4:30 p.m. UTC).
Bitcoin tranzacționează 24/7/365 la nivel global, dar fluctuațiile prețurilor sunt în cele din urmă un produs al acțiunii umane. Prin urmare, nu este surprinzător faptul că „vinde în mai și dispari” pare să se aplice și profilului de returnare al Bitcoin.
Deși Bitcoin continuă să funcționeze ca un ceasornic, performanța sa este determinată în cele din urmă de cât timp suntem treji sau adormiți, când începem să lucrăm și când cei mai mulți dintre noi sunt în vacanță sau nu lucrăm.
Acesta nu este un sfat de investiții.
