Când altcoins depășesc Bitcoin și prețurile cresc în general, este sezonul alternativ. Acesta este un moment în care piața altcoin este în plină expansiune, condusă de optimism, ca un val în creștere care ridică toate bărcile. Sezonul imitației a promovat dezvoltarea aproape tuturor pieselor, iar cantitatea mare de lichiditate care se revarsă în piață este forța sa motrice.

Urmărirea lichidității

Din punct de vedere istoric, lichiditatea a venit în principal din două surse:

Fonduri cu amănuntul care circulă prin burse centralizate (CEX)

De la Bitcoin pe CEX la altcoins pe CEX

Calea către „sezonul copiei” în 2021 a fost clară, dar acum a dispărut. Motivele sunt multiple și sunt rezultatul mai multor factori care lucrează împreună.

Saturația proiectului

Deși lichiditatea pieței este abundentă, proiectele sunt extrem de saturate. Imaginează-ți că în ocean sunt mai multe bărci decât valuri.

Doar anumite câmpuri, cum ar fi câmpul AI sau ecosistemul SOL, vor simți adevăratul val al „sezonului copiei”. Ceea ce a fost odată „un maree în creștere ridică toate bărcile” a evoluat într-un joc cu rotație selectivă, asemănător cu natura PvP a filmelor „Jocurile foamei” (proiectele se rulează una pe cealaltă).

Diluarea jetoanelor: „frâna de mână” invizibilă

Diluarea jetoanelor (în special de la deblocarea jetoanelor) ucide alte sezoane precum 2021. Acest factor adesea trecut cu vederea absoarbe multă lichiditate. Oricât de bună este tehnologia proiectului, dacă oferta depășește cererea, va fi dificil ca prețurile să crească.

Pentru jetoanele lansate până acum în 2024, rata medie de circulație (circulație/furnizare) a acestor jetoane de proiect este de aproximativ 14% și există aproximativ 70 de miliarde de dolari în jetoane care așteaptă să fie deblocate.

Ce se întâmplă atunci când suprasaturarea proiectului se combină cu oferta excesivă de jetoane? Sezonul imitației este nesustenabil.

Adopția crescută este o sabie cu două tăișuri

Adopția crescută în zonele tradiționale este atât un lucru bun, cât și un lucru rău. Pe de o parte, sporește credibilitatea criptomonedei, pe de altă parte, face și acest domeniu mai sensibil. Dacă mai mulți oameni deștepți trec la criptomonede, va fi mai greu să găsești oportunități în industrie.

ETF-uri Bitcoin: Ce este nou

Aprobarea ETF-ului Bitcoin Spot a schimbat peisajul altcoin. Înainte de apariția ETF-urilor, principalul acces la Bitcoin era prin CEX. Acesta este un lucru bun pentru altcoins, deoarece investitorii pot trece cu ușurință de la Bitcoin pentru a încerca altcoins.

De data aceasta, cumpărătorul este diferit. Pentru cei care cumpără Bitcoin prin ETF-uri, calea către piața altcoin este mai puțin directă.

influența mediului extern

De ce este 2021 atât de neobișnuit pentru altcoins? Multe au de-a face cu circumstanțe speciale. Într-un mediu de blocaj pandemic, fluxurile de capital și timpul petrecut pe ecran sunt extrem de mari, creând condițiile perfecte pentru ca criptomonedele să atragă investitorii de retail.

Având în vedere raritatea acestei situații, este rezonabil să privim anul 2021 ca o valoare anormală. Toată lumea este încă cufundată în punctul culminant al anului 2021, dar marea ocazie nu mai este acolo.

Motive pentru „dispariția” sezonului imitator:

Piața altcoin a trecut de la o creștere rapidă la un joc de rotație

Pe măsură ce informațiile de piață continuă să se îmbunătățească, găsirea oportunităților necesită mai mult efort

Saturația proiectelor, împreună cu oferta excesivă, drenează lichiditatea

Calea tradițională a sezonului altcoin a fost întreruptă datorită ETF-ului Bitcoin

Deci, în contextul actual de piață, cum ar trebui să răspundă investitorii de retail?

1. Acordați o atenție deosebită evaluării complet diluate (FDV) și ratelor de saturație.

2. Acordați o atenție deosebită dezvoltării ETF-urilor și domeniilor în care instituțiile sunt puternic implicate, cum ar fi RWA. În următorii câțiva ani, acestea pot avea trasee diferite și o dinamică chiar mai favorabilă.

3. Într-o piață inundată de altcoins, nu vă uitați doar la valoarea în dolari a proiectului. Compararea evaluărilor altcoin cu evaluările Bitcoin poate oferi o evaluare mai precisă a puterii altcoin.

4. Munciți mai mult, cercetați mai mult și obțineți un avantaj. Nu este vorba doar de creșterea activelor, ci și de îmbunătățirea cunoștințelor, abilităților și conexiunilor.

Există încă o mulțime de oportunități pe piața de criptare, dar necesită mai multe eforturi și o nouă perspectivă Dacă vrei doar să aștepți rezultatele, vei fi eliminat mai devreme sau mai târziu pe următoarea piață. Situația se schimbă rapid, iar cei care se pot adapta rapid au șanse mai mari să reușească.

Mai târziu, vă vom aduce analize ale proiectelor de conducere pe alte piese. Dacă sunteți interesat, vă rugăm să faceți clic pe Urmăriți. De asemenea, voi compila din când în când câteva întrebări de ultimă oră cu informații și recenzii ale proiectelor și voi primi oameni cu gânduri similare din cercul valutar pentru a explora împreună.