Pe 29 martie, conform unui anunț oficial, noua exploatare a monedelor Binance a lansat acum cea de-a 50-a fază a proiectului Ethena (ENA), un protocol sintetic al dolarului.


Utilizatorii pot investi BNB și FDUSD în pool-ul de minerit ENA de pe site-ul Launchpad după ora 08:00 pe 30 martie 2024 (ora din East Eighth District) pentru a obține recompense ENA. ENA poate fi extras pentru un total de 3 zile. Site-ul web este de așteptat să fie actualizat în aproximativ cinci ore de la acest anunț și înainte de deschiderea activității miniere.


Binance va lista Ethena (ENA) la ora 16:00 pe 2 aprilie 2024 (ora districtului opt de est) și va deschide piețele de tranzacționare ENA/BTC, ENA/USDT, ENA/BNB, ENA/FDUSD și ENA/TRY. regulile de comercializare a etichetelor aplicabile.


În ultimele 40 de zile, oferta Ethena în USDe a cunoscut o creștere semnificativă, crescând de la aproximativ 242 milioane USD pe 18 februarie la 1,376 miliarde USD pe 28 martie, o creștere de 468,79%. Anterior, a finalizat o finanțare strategică de 14 milioane USD condusă de investitori de top pe 16 februarie, suma totală strânsă ajungând la 300 milioane USD. Ethena nu numai că a anunțat un plan de airdrop la scară largă, care se așteaptă să arunce utilizatorilor jetoane USDe în valoare de 1,3 miliarde de dolari pe 2 aprilie, dar a atras și atenția lui Su Zhu, o figură cunoscută în domeniul cripto, care a menționat că Ethena aduce la noua dinamică de finanțare a pieței.


În plus, Su Zhu, o figură cunoscută în comunitatea criptomonedei, și-a împărtășit gândurile despre Ethena prin intermediul platformei de socializare pe 19 martie. El a subliniat că Ethena introduce o nouă dinamică pe piața criptomonedei, și anume că în strategiile convenționale de poziționare spot și arbitraj pe contracte scurte, atunci când ratele de finanțare tind să fie neutre, investitorii își pot reconsidera pozițiile. Specific Ethena, existența sa permite ca o parte a activelor să fie gajată și convertită în USDe, ceea ce poate afecta fluctuațiile prețului Ethereum (ETH), ducând la corecții de preț mai severe și recuperări mai rapide.


Ce este mai exact Ethena (ENA)? Care este evaluarea așteptată? Acest articol vă va duce prin el! Cum a creat puternica Ethena valuri atât de uriașe în domeniul blockchain-ului?

În 2023, inspirat de intuițiile profunde ale lui Arthur Hayes, a luat naștere protocolul Ethena, marcând un salt major în domeniul monedelor stabile descentralizate. Arthur Hayes nu este doar o greutate grea în spațiul criptomonedei, ci și inspirația pentru multe idei inovatoare. Gândirea sa critică asupra sistemului cripto stablecoin, în special preocupările legate de dependența excesivă a acestuia de sistemul bancar tradițional, au oferit baza teoretică pentru nașterea Ethena. Ethena își propune să construiască o soluție stablecoin care să nu se bazeze pe sistemul financiar tradițional și să rezolve o problemă de bază care a existat întotdeauna în domeniul criptării - cum să creeze o monedă care este atât stabilă, cât și scalabilă într-un mediu descentralizat.


图片


Pe măsură ce timpul trece în 2024, Arthur Hayes și-a exprimat din nou credința fermă în Ethena, prezicând că Ethena are potențialul de a depăși liderul de piață Tether și de a deveni cea mai mare monedă stabilă. Acest lucru nu se bazează doar pe avantajele tehnice unice ale Ethena și pe instrumentele financiare inovatoare, ci reflectă și perspectiva macro și perspectivele profunde ale lui Arthur Hayes asupra viitorului finanțelor descentralizate (DeFi). Apariția Ethena este văzută ca un pas cheie în maturitatea domeniului de criptare „Internet Bonds” și USDe sintetic în dolari SUA sunt un pas solid către viitorul finanțelor descentralizate.


Legătura indisolubilă dintre Arthur Hayes și Ethena nu se reflectă doar în inspirația fondatoare a Ethenei, ci și în optimismul său ferm față de potențialul de dezvoltare viitor al Ethenei. Printr-o critică profundă a sistemului financiar tradițional și a gândirii de perspectivă în domeniul criptomonedei, Arthur Hayes a deschis calea pentru ca Ethena să combine teoria și practica. Această legătură indisolubilă, care combină gândirea critică și spiritul inovator, o plasează pe Ethena în fruntea dezvoltării monedelor stabile descentralizate, arătând lumii un viitor financiar mai liber, mai deschis și mai incluziv.


În timp ce Ethena Protocol, platforma de finanțare descentralizată (DeFi) de 1,3 miliarde de dolari, se pregătește să-și lanseze tokenul de guvernare ENA săptămâna viitoare, asistăm la o piatră de hotar majoră în economia token-ului în spațiul criptomonedei. Prin distribuirea de jetoane ENA deținătorilor de USDe „dolar sintetic”, Ethena nu numai că dă înapoi comunității, dar deschide și un sistem de guvernanță descentralizat bazat pe jetoane.


Conform strategiei de distribuție a token-ului Ethena, contributorii de bază, investitorii, fundațiile și dezvoltarea ecosistemului reprezintă fiecare o anumită proporție din oferta totală. Specific:


Colaboratorii de bază reprezintă 30% pentru a recompensa membrii echipei care au contribuit de bază la dezvoltarea protocolului Ethena.


Investitorii reprezintă 25%, ceea ce reprezintă interesele simbolice obținute de investitorii care susțin dezvoltarea protocolului Ethena.


Fundația reprezintă 15% și va fi folosită pentru a promova în continuare popularitatea USDe, pentru a reduce dependența lumii cripto de sistemul bancar tradițional și de monedele stabile centralizate și va fi folosită pentru dezvoltarea viitoare, evaluarea riscurilor, audit și alte aspecte.


Dezvoltarea ecosistemului reprezintă 30%. Această parte a jetoanelor va fi folosită pentru a dezvolta ecosistemul Ethena, 5% din care vor fi distribuite utilizatorilor ca primă rundă de airdrops, iar restul va sprijini diverse planuri ulterioare și activități de stimulare Ethena.



Imediat după lansarea simbolului de guvernanță al Ethena, va lansa un „eveniment al doilea trimestru” pentru a-și extinde și mai mult modelul economic simbol. Acest eveniment va acorda o atenție deosebită dezvoltării de noi produse care utilizează Bitcoin (BTC) ca activ de susținere. Acest pas nu numai că extinde potențialul de creștere al USDe, dar aduce și acceptarea pe piață și scenarii de aplicare mai largi pentru Ethena.


Sats Rewards, ca nucleu al evenimentului din al doilea trimestru, își propune să recompenseze utilizatorii care participă la construcția ecosistemului Ethena. Prin creșterea recompenselor pentru primii utilizatori, Ethena întărește și mai mult sentimentul de participare și apartenență la comunitate, încurajând în același timp noii utilizatori să se alăture. Proiectarea acestui mecanism de stimulare demonstrează înțelegerea de către Ethena a importanței construirii unei comunități durabile și active.


Prin modele economice simbolice și mecanisme de stimulare atent concepute, Ethena se angajează să construiască o platformă DeFi care este atât incluzivă, cât și durabilă, explorând noi căi pentru viitorul finanțelor descentralizate.


Monedele stabile sunt considerate un instrument financiar fundamental nu numai în spațiul cripto, ci și pe piețele financiare tradiționale. Tranzacționarea de bază are o istorie lungă și este utilizată pe scară largă prin arbitrarea diferenței de preț dintre un activ la vedere și un instrument futures. Pe piața cripto, această metodă de tranzacționare este deosebit de matură, de obicei, plătește comisioane scurte pentru a menține pozițiile. Prin urmare, în majoritatea cazurilor, prețul contractului perpetuu depășește prețul spot.


Ethena, ca fond deschis de acoperire, a adoptat strategia de mai sus și și-a transformat garanția de tranzacționare în USDe stablecoin. Prin scurtarea unei sume egale de ETH, Ethena creează un portofoliu zero-delta, asigurându-se că valoarea activului net nu fluctuează cu piața. Această strategie permite Ethena să beneficieze de ratele de miză și finanțare ale ETH.

Cu toate acestea, modelul Ethena are și riscuri potențiale, cum ar fi riscul de decuplare a garanțiilor, incertitudinea ratelor de finanțare și riscul de contrapartidă. În special cu combinația de garanții LST și Ethereum obișnuit, Ethena ar putea suferi pierderi de hârtie dacă garanția este decuplată de ETH.


Pentru a atenua aceste riscuri, Ethena adoptă o soluție de decontare over-the-counter (OES), care plasează fondurile în custodie de renume terță parte și se mapează doar către bursele centralizate pentru a oferi marje de tranzacționare, reducând situația în care fondurile sunt depuse în mod centralizat. schimburi.


Deși Ethena utilizează în prezent doar ETH mizat ca garanție, protocolul poate folosi în continuare BTC ca garanție pentru a se extinde, deși acest lucru poate dilua câștigurile USDe.


Deci, ce este cel mai rău care i se poate întâmpla Ethenei? Pe lângă riscurile cripto standard, cum ar fi frauda în echipă și vulnerabilitățile contractelor inteligente, riscurile specifice Ethena includ insolvența bursei și lichidarea pozițiilor de acoperire nedecontate. Ca răspuns la aceste situații, Ethena decontează zilnic PnL, reducând expunerea la capital. În cazul în care bursa sau custodele OES intră în faliment, poate fi necesar un efect de levier pentru alte conturi pentru a menține delta portofoliului neutru.


În cele din urmă, trebuie să ne întrebăm dacă Ethena poate continua să-și ofere randamentele anuale atractive în timp ce se confruntă cu aceste riscuri? Riscul și recompensa financiară merg întotdeauna mână în mână în lumea cripto, nu-i așa?


Detaliile proiectului


Nume indicativ: Ethena (ENA)

Oferta maximă de jetoane: 15.000.000.000 ENA

Circulație inițială: 1.425.000.000 ENA (9,5% din oferta maximă a jetonului)

Volumul total de minerit: 300.000.000 ENA (2% din oferta maximă a jetonului)

Raport de cercetare: Ethena (ENA) (raportul de cercetare va fi online în termen de o oră de la acest anunț)

Detalii Smart Contract: Ethereum

Restricții: este necesar KYC

Limită rigidă orară personală pentru minerit

Fondul minier BNB: 333.333,33 ENA

Fondul minier FDUSD: 83.333,33 ENA


Caracteristici și Repere


Echipa Ethena, condusă de @leptokurtic_, a finalizat cu succes trei runde de finanțare, atrăgând o participare semnificativă din partea burselor centrale, a creatorilor de piață, a inovatorilor DeFi și a instituțiilor financiare tradiționale. Acest sprijin larg subliniază credibilitatea proiectului și impactul potențial asupra ecosistemului.

Într-un termen limită strâns, echipa a demonstrat capabilități excelente de planificare și coordonare pentru a se asigura că protocolul era gata pentru lansarea rețelei principale. Aceștia acordă prioritate managementului riscului și securității, efectuând audituri amănunțite înainte de publicare.


Succesul campaniei Shard Airdrop demonstrează interesul pieței pentru monedele stabile descentralizate. Campania a început impresionant cu valoarea totală blocată (TVL) care a crescut de 135 ori de la începutul lui decembrie 2023, la peste 410 milioane USD.

Acest impuls arată că un produs precum USDe este la mare căutare, atrăgând nu numai o cantitate mare de TVL, ci și atenția investitorilor care îi susțin viziunea. Pe măsură ce USDe avansează, își propune să introducă următorul miliard de dolari TVL în spațiul DeFi, deschizând potențial noi oportunități similare cu cele văzute în timpul ciclului Luna. Ne face să se întrebe: dacă acesta marchează începutul unei alte etape transformatoare în finanțele descentralizate.

Situația de finanțare


Bursele majore au investit în Ethena în runde timpurii de finanțare. Ethena numără Binance Labs, Bybit via Mirana, OKX Ventures, Deribit, Gemini și Kraken drept investitori parteneri de schimb. În ceea ce privește cota de piață reprezentată de aceste burse, acestea acoperă aproximativ 90% din interesul deschis al ETH pe bursele majore.​


Cum funcționează Ethena


Ethena este o criptomonedă fiat susținută sintetic USD.


None

USDe este o monedă stabilă emisă de Ethena și este proiectată pentru a fi legată 1:1 la dolarul american.

Ethena se alătură diverșilor Participanți Autorizați (AP). AP poate bate și arde USDe într-un raport de 1:1 USD.


monedă

În prezent, sunt acceptate stETH Lido, Mantle mETH, Binance WBETH și ETH. Apoi, Ethena vinde automat schimbul perpetuu ETH/USD pentru a bloca valoarea USD a ETH sau ETH LSD. Protocolul bate apoi o sumă echivalentă de USDe care se potrivește cu valoarea în dolari a acoperirii permanente a short-ului.


exemplu

AP depune 1 stETH, în valoare de 10.000 USD.

Ethena vinde 10.000 ETH/USD per contract de swap = valoarea contractului de 10.000 USD/1 USD.

AP primește 10.000 USDe deoarece Ethena a vândut 10.000 ETH/USD per contract de swap.


combustie

Pentru a distruge USDe, AP depune USDe în Ethena. Apoi, Ethena acoperă automat o parte din poziția sa scurtă de swap perpetuu ETH/USD, deblocând astfel o anumită valoare USD. Protocolul va distruge apoi USDe și va returna o sumă de ETH sau ETH LSD pe baza valorii totale în USD deblocate minus taxele de execuție.


exemplu

AP depune 10.000 USDe.

Ethena cumpără înapoi 10.000 ETH/USD per contract de swap = 10.000 USD/1 USD valoarea contractului

AP primește 1 stETH = 10.000 * 1 USD / 10.000 USD stETH/USD minus taxele de execuție


Evaluare Ethena (ENA).


14 milioane de dolari

Pe 16 februarie, Ethena Labs a anunțat că a finalizat o rundă strategică de finanțare de 14 milioane de dolari la o evaluare de 300 de milioane de dolari, Maelstrom, biroul de familie al fondatorului lui Dragonfly și BitMEX, Arthur Hayes, co-conducend investiția.


4,5 miliarde de dolari

Platforma de tranzacționare cu derivate L2 Aevo a subliniat odată pe rețelele de socializare că Ethena (ENA) ar putea fi evaluată la 4,5 miliarde de dolari.



200 de miliarde de dolari

Fondatorul BitMEX, Arthur Hayes, consideră că evaluarea este mai mult decât atât.

Potrivit lui Arthur Hayes: Împărțirea așteptată pe termen lung va fi aceea că 80% din veniturile generate de protocol vor merge către USDe (sUSDe) mizați, iar 20% din veniturile generate vor merge către protocolul Ethena.


La începutul lunii martie, Ethena a generat o rentabilitate de 67% la active de 820 de milioane de dolari. Presupunând că raportul de aprovizionare dintre sUSDe și USDe este de 50%, extrapolând un an mai târziu, venitul anual al Ethenei va fi de aproximativ 300 de milioane USD. Folosind o evaluare similară cu cea a lui Ondo, se ajunge la un FDV de 189 de miliarde de dolari. Înseamnă asta că FDV-ul Ethenei va fi aproape de 200 de miliarde de dolari la lansare?




Ethena (EAN) – al 50-lea proiect pe Binance Launchpool.

- este o soluție stablecoin

Următoarele sunt foarte ușor de înțeles și vor ajuta pe toată lumea să ia decizii informate de investiții.

Mod de operare

- Utilizatorii pot depune diverse jetoane lichide de miză (cum ar fi stETH, rETH) în Ethena în schimbul USDe. Sau cumpărați $USDe direct cu $USDT.

Nu este supra-colateralizat Dacă valoarea ETH este de 3500u, se pot bate 3500USDe.

- Când bate, Ethena va deschide o cantitate egală de comenzi scurte ETH pe bursă pentru a bloca valoarea.

- Venitul Ethena provine din venitul din gaj al ETH și din rata comenzilor scurte

- LST (cum ar fi stETH, rETH, WBETH) este un activ volatil, așa că Ethena va deschide o poziție scurtă corespunzătoare (x1) pentru a combate această volatilitate.

- Punctul culminant al acestui proiect este marja de profit de pana la 35%/an.

- Amintește de legendara Ancoră (Luna), care s-a prăbușit și mai târziu cu o marjă de profit de 20%.

evaluare, plan de investitii

- $ENA tranzacționează în prezent OTC pe Bybit la 0,69 USD.

Echivalent cu: capitalizare de piață de aproape 1 miliard USD și VDV de 10 miliarde USD (echivalent cu de 30 de ori prețul fondului)

* Capitalizarea medie de piață a proiectelor emise de Binance este de aproximativ 300 de milioane USD.

- Proiectul a strâns un total de 20,5 milioane USD și a fost evaluat la 300 milioane USD

Echivalent cu: 0,02 USD/1 $ENA jeton

Comparativ cu proiectul recent $ETHFI (re-staking, de asemenea launchpool)

  • $ETHFI a strâns cu succes 30 de milioane de dolari în finanțare.

  • Capitalizarea de piață a $ ETHFI a crescut de la 33 de milioane de dolari la 90 de milioane de dolari (o creștere de trei ori), aducând capitalul de piață total la 9 miliarde de dolari.

Cred că pentru o monedă într-un interval de preț precum $ETHFI, ar fi profitabil să cumpărați cu o reducere față de prețul OTC.

$ENA operează cu o marjă de profit de 35% și și-a crescut rapid TVL (Valoare totală blocată) la 1,4 miliarde USD.

Pe baza modelului economic simbolic și a sentimentului actual al pieței, prezic că $ENA va exploda rapid la listare, urmată de o posibilă perioadă de vânzare înainte de a continua să conducă următoarea narațiune.

Punct de risc, va fi Ethena următoarea Luna?

=> Noul val + Resetarea narațiunii încă prea nou + Rate mari ale dobânzilor => Atrageți utilizatori => Cu cât este mai stabilă Monetăria => Piața în plină expansiune va fi mai puternică, ceea ce va duce la un ciclu de creștere mai mare => Cazul economic Ponzi $UST vs ( $ LUNA la fel.

Emiterea Ethena este limitată de pozițiile din contract ale bursei Dacă se emite prea mult, veniturile din ratele comenzilor scurte vor fi reduse, sau chiar rata va fi plătită pentru comenzile lungi.

Dacă ETH crește vertiginos pe piața taur, utilizatorii distrug același USDe și nu pot primi înapoi ETH pe care l-au promis inițial.

Dacă există un risc sistemic în LDO, acesta va distruge și Ethena

Viitorul plan de lansare aeriană Ethena (ENA).


Miercuri, Ethena (ENA) și-a anunțat planul de airdrop și va trimite oficial jetoane de airdrop utilizatorilor pe 2 aprilie. Ethena (ENA) intenționează să arunce aerian 750 de milioane de jetoane ENA, reprezentând 5% din oferta totală. Campania pentru a câștiga „cioburi”, care îi face pe utilizatori eligibili pentru lansări de aer simbol, se va încheia pe 1 aprilie. Cei care anulează, deblochează sau vând toate USDe înainte de această dată nu vor fi eligibili pentru airdrop.


Utilizatorii își vor putea revendica jetoanele începând cu ziua următoare, când ENA va fi listată pe bursele centralizate. După ce se termină airdrop-ul,

Ethena (ENA) va lansa o campanie pentru a oferi noi stimulente pentru următoarea fază de airdrops.


Cele mai recente date și perspective

- Suma totală de batere în timp real de USDe este de 430 milioane USD, cu o rentabilitate anuală de 24,04% (actualizată săptămânal), care a menținut o creștere puternică în ultimele luni.

- Serafim, „fața” externă anterioară a Lido și șeful de expansiune, s-a mutat la Ethena Labs ca șef de creștere, ceea ce poate ajuta la promovarea integrării produselor Ethena Labs.

- Binance Labs a inclus Ethena Labs în primul lot de proiecte de incubație din Sezonul 6 de incubație, ceea ce poate fi, de asemenea, un impuls major pentru creșterea accelerată a Ethena Labs.

- Soluția inovatoare de stablecoin a Ethena Labs este o altă ajustare majoră a pistei stablecoin. Vom aștepta și vedem dacă poate submina pista.

Twitter oficial:

https://twitter.com/ethena_labs

Site oficial:

app.ethena.fi/join/mxtmv

hartie alba:

https://ethena-labs.gitbook.io/ethena-labs