Oamenii obișnuiți care doresc să obțină profituri pe piață se bazează în esență pe găsirea de oportunități pentru prețuri ineficiente.
Prețurile de piață sunt eficiente în 99% din cazuri Majoritatea oamenilor obișnuiți nu au nicio modalitate de a obține profit în acest mediu, deoarece profiturile potențiale au fost deja calculate și împărțite de oameni inteligenți, instituții și persoane din interior.
Oportunitățile de prețuri ineficiente se manifestă practic sub două forme:
1. Căutați piețe ineficiente: în general, acest tip de piață este relativ nouă, plină de prejudecăți publice împotriva acesteia, iar concurența nu este puternică. De exemplu, diverse oportunități de arbitraj, câini locali etc., cunoscute și ca: alfa. Acest lucru necesită să aveți o conștientizare aprofundată a mesajelor și abilitatea de a învăța rapid reguli și de a găsi potențiale lacune.
2. Așteptați momentul ineficient de 1% pe piață: mențineți expunerea la riscuri scăzute de cele mai multe ori, faceți arbitraj, mâncați dobândă și obțineți profituri profitând de greșelile altora atunci când prețul irațional al pieței este ineficient. De exemplu, cumpărând partea de jos a unei picături ascuțite, cumpărarea unei anumite poziții în timpul unei nebunii etc.
De ce are Buffett atât de mulți bani la îndemână pe tot parcursul anului? De ce Seth Klarman are doar 50% din poziția sa pe tot parcursul anului? De ce Howard Marx tot așteaptă plonjarea pentru a urmări momentul extrem al pendulului pieței?
Deoarece o oportunitate bună este mai mare de 100 de oportunități mediocre, oportunitățile de a obține profituri uriașe apar atunci când cumpărarea este extrem de ieftină. Într-adevăr, ceea ce trebuie să faci este foarte simplu: să evaluezi valoarea suportului și apoi să aștepți ca piața să fie ineficientă pentru a cumpăra În acest moment, piața îți va oferi bani.
Desigur, nu este ușor să faci asta: talentul, munca grea, curajul de a ieși din zona de confort, gândirea independentă și anti-autoritatea, răbdarea, o atitudine bună etc. sunt toate indispensabile.