Interpretare macro: Pe măsură ce Trump va prelua din nou mandatul de președinte al Statelor Unite pe 20 ianuarie 2025, piețele financiare globale se confruntă cu o nouă rundă de incertitudine și provocări politice. Vom oferi o interpretare aprofundată a noilor tendințe de politică monetară ale principalelor bănci centrale globale în era „Trump 2.0” și vom explora impactul potențial al acestora asupra pieței criptomonedelor. Analizând comparativ tendințele politicii monetare ale Statelor Unite, Europei, Japoniei și economiilor emergente, analizăm schimbările din peisajul economic global în cadrul agendei de politică a lui Trump, precum și oportunitățile și provocările pe care le aduce pe piața cripto.

Realegerea lui Trump marchează o altă ajustare majoră în peisajul politic și economic global. Agenda sa de politică după preluarea mandatului, inclusiv promovarea reducerilor de taxe pe plan intern, impunerea de tarife suplimentare la nivel extern, deportarea imigranților pe scară largă și relaxarea reglementărilor privind criptomoneda, va avea un impact profund asupra economiei globale și a piețelor financiare. În acest context, politicile monetare ale marilor bănci centrale din întreaga lume au arătat și noi tendințe și tendințe de diferențiere.

II. Noi tendințe în politica monetară a principalelor bănci centrale din lume.

(I) SUA: Calea de reducere a ratelor dobânzilor ar putea suferi schimbări.

După realegerea lui Trump, calea politicii monetare a Rezervei Federale ar putea întâmpina mai multe schimbări. Deși în 2024 Rezerva Federală a redus deja ratele dobânzilor de mai multe ori, în fața presiunii inflaționiste pe care ar putea-o aduce Trump, pașii săi de reducere a ratelor ar putea deveni mai prudenți. Planurile de reducere drastică a impozitelor interne, măsurile de creștere a tarifelor vamale externe și politica de expulzare a imigranților ar putea stimula și mai mult cererea internă și ar putea ridica nivelul inflației. Aceasta face ca Rezerva Federală să se confrunte cu mai multe provocări în echilibrarea creșterii economice și a nivelului inflației. În viitor, ajustările politicii monetare a Rezervei Federale vor depinde mai mult de performanța datelor economice și de rezultatele evaluării politicilor, iar calea de reducere a ratelor ar putea suferi astfel schimbări.

(II) Europa: Reducerea ratelor dobânzilor se așteaptă să fie mai mare decât în SUA.

Comparativ cu Rezerva Federală, reducerea ratelor dobânzilor de către Banca Centrală Europeană în 2025 ar putea fi mai semnificativă. Zona euro continuă să suporte presiuni economice slabe, iar disputele comerciale ale lui Trump ar putea provoca daune suplimentare economiei europene. Prin urmare, Banca Centrală Europeană trebuie să continue să reducă ratele dobânzilor pentru a stimula creșterea economică și a atenua presiunea inflaționistă. Se estimează că reducerea ratelor dobânzilor de către Banca Centrală Europeană în 2025 va fi mult mai mare decât cea a Rezervei Federale, iar diferența dintre ratele dobânzilor din SUA și Europa ar putea crește și mai mult.

(III) Japonia: Poziția dovleceilor este greu de schimbat.

După realegerea lui Trump, poziția dovleceilor băncii centrale japoneze ar putea fi greu de schimbat. Deși economia japoneză își revine treptat, inflația de bază crește doar cu o viteză moderată, ceea ce determină banca centrală japoneză să rămână prudentă în privința creșterii ratelor. Se estimează că Banca Centrală a Japoniei nu va lua măsuri suplimentare înainte de mijlocul anului 2025, iar ritmul creșterii ratelor ar putea fi foarte lent.

(IV) Economiile emergente: Divizarea politicii monetare se amplifică.

Politica monetară a economiilor emergente va prezenta o tendință și mai divizată după realegerea lui Trump. Unele economii ar putea face față provocărilor precum blocajele la export și încetinirea creșterii economice din cauza politicii comerciale a lui Trump și ar putea lua măsuri de reducere a ratelor pentru a stimula creșterea economică. Pe de altă parte, unele economii ar putea fi nevoite să mențină sau să strângă politica monetară din cauza creșterii presiunii inflaționiste.

III. Impactul „Trump 2.0” asupra pieței criptomonedelor

(I) Relaxarea politicilor aduce oportunități de piață.

Trump a declarat în mod clar în agenda sa politică că va relaxa reglementările privind criptomonedele, ceea ce ar putea aduce oportunități de dezvoltare fără precedent pentru piața criptomonedelor. Pe de o parte, relaxarea politicilor va reduce costurile de conformitate pentru piața criptomonedelor, stimulând inovația și dezvoltarea pieței; pe de altă parte, planul lui Trump de a explora utilizarea criptomonedelor pentru a plăti datoriile de stat va spori și mai mult statutul și influența criptomonedelor în sistemul financiar global.

(II) Presiunea inflaționistă afectează tendințele pieței.

Cu toate acestea, politicile lui Trump de reducere a impozitelor și de creștere a tarifelor vamale ar putea, de asemenea, să amplifice presiunea inflaționistă asupra SUA, având un impact negativ asupra tendințelor pieței criptomonedelor. Creșterea inflației va spori cererea investitorilor pentru active de refugiu, ceea ce ar putea duce la o migrare a capitalului din activele cu risc ridicat (cum ar fi criptomonedele) către active cu risc scăzut (cum ar fi aurul, obligațiunile etc.). Acest lucru va amplifica volatilitatea pieței criptomonedelor și ar putea inhiba tendința de creștere pe termen lung.

(III) Riscurile geopolitice amplifică incertitudinea pieței.

Incertitudinea în politica externă a lui Trump ar putea, de asemenea, să prezinte riscuri pentru piața criptomonedelor. Propunerile sale de a încheia conflictele din Ucraina și între Israel și Palestina, precum și presiunea exercitată asupra NATO și altor aliați pentru a crește cheltuielile militare, ar putea intensifica tensiunile geopolitice. Acest lucru va amplifica volatilitatea piețelor financiare globale și ar putea avea un impact asupra pieței criptomonedelor.

IV. Concluzie și perspective.

În era „Trump 2.0”, politica monetară a principalelor bănci centrale din lume prezintă noi tendințe și divizări. În fața incertitudinii și provocărilor aduse de agenda politică a lui Trump, investitorii ar trebui să monitorizeze îndeaproape schimbările din economia globală și piețele financiare, precum și dinamica pieței criptomonedelor. În deciziile de investiții, se recomandă investitorilor să-și aloce rațional portofoliile de active pentru a face față riscurilor potențiale. De asemenea, factorii de decizie politică ar trebui să îmbunătățească comunicarea și coordonarea pentru a menține stabilitatea și dezvoltarea piețelor financiare globale.

În viitor, pe măsură ce economia globală se recuperează și piețele financiare se dezvoltă, piața criptomonedelor are perspective de dezvoltare mai stabilă, stimulată de relaxarea politicilor și inovațiile tehnologice. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie atenți la riscurile și provocările potențiale aduse de agenda politică a lui Trump, precum și la impactul situației geopolitice asupra piețelor financiare. În contextul tendinței de divizare a politicii monetare a băncilor centrale din lume, investitorii ar trebui să acorde o atenție mai mare gestionării riscurilor și elaborării și implementării strategiilor de alocare a activelor.

Analiza datelor BTC:

Graficul arată datele istorice ale prețului Bitcoin.

Aniversarea de 16 ani a blocului genesis Bitcoin, La mulți ani BTC de 16 ani!

Dacă data de 31 octombrie 2018, când a fost publicat white paper-ul Bitcoin, este ziua în care Bitcoin a fost conceput, atunci cred că nașterea blocului genesis al Bitcoin, săpat de Satoshi Nakamoto, este ziua de naștere a Bitcoin.

Blocul genesis al Bitcoin a fost săpat pe 3 ianuarie 2009 (ora UTC+8, 4 ianuarie 2009, 02:15:05) de Satoshi Nakamoto, recompensa blocului fiind de 50 BTC. Până în prezent, au trecut 16 ani, iar în prezent înălțimea totală a blocurilor Bitcoin a ajuns la 877,630.

Datele Coinank arată că, ieri, ieșirile nete din piața spot din SUA au fost de 248 milioane de dolari.

Din 19 decembrie 2024, ETF-urile au prezentat o tendință generală de ieșire netă de capital, în care doar două zile de tranzacționare au fost în stare de intrare netă, iar într-una dintre zile, volumul de intrare a fost de doar 5,3 milioane de dolari, aproape neglijabil.

Cred că ar putea fi legat de două puncte de factori: în primul rând, acțiunile din SUA au construit anterior un vârf, iar prețul BTC a atins un maxim de peste 108,350 de dolari cu o zi înainte.

Aceste două puncte de factori pot afecta sentimentul și încrederea pieței, îngrijorările investitorilor cu privire la volatilitatea pieței, în special după ce prețul Bitcoin a înregistrat o creștere semnificativă, ar putea determina investitorii să realizeze profituri la niveluri ridicate și să aibă așteptări de ajustări pe termen scurt ale pieței, provocând astfel ieșiri de capital.

Este demn de remarcat faptul că, deși ETF-urile au experimentat ieșiri de capital, fundamentul general al pieței Bitcoin rămâne puternic, inclusiv intrările nete ale ETF-urilor Bitcoin în 2024 care au ajuns la 3,566 miliarde de dolari, arătând că investitorii pe termen lung rămân interesați de Bitcoin. Aceste ieșiri de capital pe termen scurt pot fi parte a unei ajustări naturale a pieței, iar tendința pe termen lung trebuie să se concentreze asupra fundamentelor Bitcoin și asupra schimbărilor în sentimentul pieței. De exemplu, MicroStrategy a crescut deținerile de BTC și strategia de rezervă Bitcoin.