Sursa articolului: Footprint Analytics
Autor: Stella L (stella@footprint.network)
Sursa datelor: tabloul de bord de cercetare a lanțurilor publice Footprint Analytics
Anul 2024 marchează un punct de cotitură important în industria lanțurilor publice, centrul de greutate al industriei trecând de la competiția tehnologică la aplicarea practică. În acest an, capitalizarea totală a lanțurilor publice a crescut cu 105,3% atingând 2,8 trilioane de dolari, prețul Bitcoin a depășit 100.000 de dolari, iar adopția instituțională a fost realizată prin ETF-uri, rețeaua Ethereum Layer 2 s-a extins la peste 200 de lanțuri, iar TVL-ul Bitcoin Layer 2 a crescut cu 1.277,6%, toate acestea demonstrând tranziția industriei de la experimente tehnice la aplicații reale în lumea reală. Industria lanțurilor publice trece printr-un proces de transformare treptată de la dezvoltarea bazată pe tehnologie la dezvoltarea bazată pe cerințele aplicațiilor.
Notă: Cu excepția cazului în care se specifică altfel, toate datele din acest raport sunt valabile până la 20 decembrie 2024.
Dinamica pieței: Creștere și transformare
Anul 2024 a realizat o creștere fără precedent în sectorul lanțurilor publice, cu mai mulți indicatori cheie care au demonstrat o expansiune semnificativă.
Capitalizarea totală a lanțurilor publice a crescut cu 105,3%, atingând 2,8 trilioane de dolari. Dominanța Bitcoin a crescut la 69,8%, în timp ce cota Ethereum a scăzut de la 20,4% la 15,2%. Cotele lanțului BNB și Solana s-au stabilizat la 3,5% și 3,3%, iar alte platforme au reprezentat 8,1%.
Sectorul DeFi a demonstrat, de asemenea, o puternică tendință de creștere în 2024, cu un TVL total care a atins 102,8 miliarde de dolari la sfârșitul anului, o creștere de 88,6% față de anul precedent. Dintre primele 10 lanțuri publice după TVL, Bitcoin și TON au avut cele mai semnificative creșteri, depășind amândouă 2.000%. Aptos, Sui și Solana au avut de asemenea performanțe excelente, crescând cu 754,4%, 677,1% și respectiv 321,3%. Totuși, TVL-ul Tron și Avalanche a scăzut.
Ecosistemul Layer 2 Ethereum a experimentat o concentrare semnificativă în 2024. Arbitrum și-a menținut poziția de lider, cu un TVL de 10,6 miliarde de dolari și o cotă de piață de 41,1%, în scădere de la 50,8% în 2023. Base a devenit „caietul de sarcini” al anului, cu un TVL de 5,8 miliarde de dolari (22,5% cotă) și a urcat pe locul al doilea, în timp ce Optimism a ocupat locul al treilea cu un TVL de 4 miliarde de dolari (15,8%). Aceste trei platforme dețin împreună 79,1% din TVL DeFi Ethereum L2, în timp ce competitorii anteriori, cum ar fi Blast, zkSync și Starknet, au văzut o scădere a cotelor lor de piață.
Între timp, ecosistemul continuă să se extindă, având acum 50 de Rollup-uri și 70 de Validium & Optimium în rețeaua principală, plus aproximativ 90 de lanțuri care urmează să fie lansate, astfel încât numărul total de lanțuri Ethereum L2 depășește 200.
Ecosistemul Bitcoin Layer 2 și cele din lanțurile laterale au experimentat o creștere explozivă, cu un total de fonduri blocate de 2,6 miliarde de dolari, o creștere semnificativă de 1.277,6% față de 2023. Core conduce cu 790 de milioane de dolari TVL (30,3% cotă de piață), urmat de Bitlayer (500 de milioane de dolari, 19,4% cotă) și BSquared (330 de milioane de dolari, 12,7% cotă). Această creștere se reflectă nu doar în TVL, ci și în numărul de lanțuri active, care a crescut de mai bine de două ori pe parcursul anului, având aproape 20 de lanțuri existente.
Peisajul concurențial: lideri și provocatori
Anul 2024 a adus schimbări semnificative în peisajul competitiv al ecosistemului lanțurilor publice, evidențiind o întărire a dominației Bitcoin, recuperarea Solana și ascensiunea provocatorilor emergenți.
Bitcoin: de la stocarea valorii la infrastructura financiară
Bitcoin a realizat o creștere remarcabilă în 2024, cu o creștere a prețului de 129,2% și o creștere a capitalizării de piață de 131,7%. Această expansiune a fost impulsionată de adopția instituțională a ETF-urilor pe piața spot, evenimentul de reducere a recompenselor din aprilie și starea pozitivă de după alegerile din SUA. Pe lângă depășirea pragului de 100.000 de dolari, ecosistemul Bitcoin a avut două dezvoltări cheie:
Adopția instituțională a crescut: lansarea cu succes a ETF-urilor pe piața spot în luna ianuarie a schimbat radical peisajul accesului instituțional, iar produsele BlackRock au atins rapid o dimensiune de 20 de miliarde de dolari. Bitcoin a depășit argintul și Aramco din Arabia Saudită, devenind a șaptea cea mai mare activ global, marcând o tranziție de la active speculative la stocuri de valoare recunoscute.
Ascensiunea BTCfi: ecosistemul Bitcoin a realizat o expansiune dincolo de creșterea prețului prin produse financiare inovatoare. Proiectul de staking Bitcoin de la Babylon, soluțiile inter-chain de la Solv Protocol și upgrade-ul Fusion de la Core au demonstrat un ecosistem în continuă maturizare. Funcționalitatea inter-chain a progresat prin integrarea rețelei BOB cu Optimism și cadrul „super Bitcoin” BEVM, deși standardizarea continuă să se confrunte cu provocări.
Ethereum: Layer 2 promovează evoluția ecosistemului
Anul 2024 este un an crucial pentru transformarea Ethereum într-un ecosistem centrat pe Layer 2. Deși prețul a crescut cu 55,8% până la 3.744 de dolari, Ethereum se confruntă cu provocări complexe în ceea ce privește repoziționarea rolului său și menținerea relevanței în contextul creșterii adopției Layer 2. Lansarea cu succes a ETF-urilor pe piața spot în luna iulie a obținut un anumit grad de recunoaștere instituțională, dar performanța prețului Ethereum a fost clar sub cea a Bitcoin.
Rețeaua principală Ethereum a realizat transformări semnificative prin "upgrade-ul Cancun", reducând cu succes costurile de tranzacție Layer 2 și crescând scalabilitatea. Cu toate acestea, migrarea activității către Layer 2 a dus la o scădere a veniturilor din taxe pentru Ethereum, generând discuții despre sustenabilitatea pe termen lung a Ethereum. Fundația Ethereum a răspuns prin mai multe inițiative, inclusiv implementarea Proto-Danksharding (EIP-4844), dezvoltarea standardelor de comunicare între L2 și întărirea cerințelor de securitate pentru soluțiile Layer 2.
Layer 2 ecosistemul a demonstrat o creștere semnificativă și integrare pe parcursul întregului an. Noii participanți notabili au diversificat ecosistemul, inclusiv World Chain, Unichain de la Uniswap și Soneium de la Sony. Această evoluție subliniază tranziția Ethereum de la un strat pur de execuție la un ecosistem Layer 2 diversificat, oferind soluții de decontare și securitate. Deși modelele de venit și dinamica concurenței rămân întrebătoare, dezvoltarea continuă a Ethereum în ceea ce privește activitatea dezvoltatorilor și inovația soluțiilor de scalare demonstrează adaptabilitatea sa.
Solana: Al treilea gigant
Anul 2024 a fost martorul revenirii puternice a Solana, cu o creștere a prețurilor de 70,8% și o creștere a capitalizării de piață de 90,9%, iar în noiembrie, prețul monedei a depășit 260 de dolari, stabilind un nou maxim istoric. Această renaștere a început cu airdrop-ul Jupiter din ianuarie, iar activitatea în ecosistemul Solana a fost fără precedent. Solana și-a stabilit poziția ca centru de tranzacționare pentru retail, cultivând o comunitate vibrantă de meme-uri și DeFi. Pe lângă cultura meme, Solana a făcut progrese în mai multe domenii: protocoale de re-staking, soluții modulare Layer 2 și inovații în stablecoins. Ecosistemul și-a extins influența prin extinderea lanțurilor SVM, cum ar fi Eclipse, Soon, Atlas și Sonic.
Ascensiunea puterilor emergente: TON, Sui și Base
TON: integrarea socială stimulează creșterea platformei
Rețeaua Deschisă (TON) a arătat o creștere semnificativă în 2024, prețul Toncoin crescând cu 149,6%, iar capitalizarea de piață crescând cu 84,3%. Succesul TON se datorează în principal integrării sale profunde cu Telegram, care a construit efectiv un pod între rețelele sociale tradiționale și tehnologia blockchain. Platforma simplifică experiența cripto prin funcțiile portofelului Telegram și integrarea blockchain-ului, oferind acces ușor la aplicații de jocuri, meme și DeFi pentru milioane de utilizatori, stabilind un model de adopție pe scară largă.
Sui: de la pionier al limbajului Move la liderul ecosistemului
Sui a avut o performanță strălucitoare, prețul tokenului crescând cu 461,6%, iar capitalizarea de piață crescând cu 1.363,8%. Acest succes reflectă încrederea pieței în tehnologia și dezvoltarea ecosistemului Move. Sui se concentrează pe domeniile DeFi și jocuri, incluzând integrarea jocurilor Telegram și dezvoltarea inovatoare a consolei de jocuri SuiPlay0X1, demonstrând o abordare cuprinzătoare pentru creșterea ecosistemului. Accentul platformei pe experiența utilizatorului și dezvoltarea protocoalelor a creat efecte de rețea pozitive, atrăgând participarea comună a dezvoltatorilor și utilizatorilor.
Base: Fundamentele instituționale stimulează creșterea rapidă
Creșterea semnificativă a Base a fost determinată de mai mulți factori cheie. Coinbase a redus semnificativ bariera de intrare pentru utilizatorii mainstream prin portofelul său inteligent prietenos cu utilizatorii. Platforma a obținut un impuls substanțial din aplicațiile sociale de succes, cum ar fi friend.tech și Clanker, în timp ce popularitatea memecoin-urilor a crescut și mai mult activitatea pe lanțul Base. Implementarea upgrade-ului „Cancun” a redus semnificativ costurile de tranzacție, sporind constant atractivitatea Base pentru dezvoltatori și utilizatori.
Tendințe cheie în sectorul lanțurilor publice în 2024
Lanțuri noi apar în mod constant
În 2024, proiectele au început să lanseze propriile lor lanțuri publice. Gigantul DeFi Uniswap a anunțat Unichain; platforma de jocuri Treasure DAO dezvoltă un Layer 2 bazat pe ZK; domeniul NFT a văzut Pudgy Penguins lansând Abstract; platforma Web3 Galxe a lansat Gravity. În plus, intrarea unor lanțuri inovatoare precum Monad, Berachain și HyperLiquid reflectă tranziția industriei lanțurilor publice către infrastructuri blockchain specializate.
Adopția instituțională: de la explorare la integrare strategică
Schimbarea modurilor de participare instituțională
Anul 2024 marchează o transformare decisivă în adoptarea instituțională, trecând de la inițiative blockchain experimentale la implementări strategice. Instituțiile financiare conduc această transformare, ETF-ul Bitcoin de la BlackRock atingând rapid 20 de miliarde de dolari, iar PayPal extinzând PYUSD la Solana. Gigantii tehnologici demonstrează o participare mai profundă prin modalități inovatoare: Sony a lansat lanțul Soneium pentru aplicații de divertisment, iar Google Cloud își extinde serviciile de portal Web3. Dezvoltarea infrastructurii este deosebit de remarcabilă, Circle lansând USDC nativ pe Sui, iar Visa integrând Solana pentru decontare.
Schimbarea paradigmei investiției instituționale
Sectorul lanțurilor publice a arătat o revenire puternică în 2024, cu 174 de evenimente de finanțare care au strâns un total de 1,7 miliarde de dolari, o creștere de 137,1% față de anul trecut. Este demn de remarcat faptul că strategiile de investiție instituțională au trecut de la infrastructuri pure la inovații orientate către aplicații. Evenimentele de investiții timpurii au reprezentat 21,4% din numărul total de evenimente de finanțare, în timp ce runde de tip A și B au reprezentat 31,8%, reflectând maturizarea tot mai mare a ecosistemului.
Ideile de investiție în capital de risc au suferit o evoluție semnificativă, punând accent pe aplicațiile orientate spre utilizatori în loc de dezvoltarea infrastructurii tradiționale. Acest lucru este evident în investițiile mari în proiectele orientate către consumatori: Monad a strâns 225 de milioane de dolari pentru optimizarea experienței utilizatorului, iar Celestia și Berachain au obținut câte 100 de milioane de dolari pentru infrastructura orientată către aplicații.
De la competiția tehnică la inovația aplicațiilor
Sectorul lanțurilor publice a trecut printr-o transformare fundamentală în 2024, trecând de la o strategie dominată de tehnologie la una orientată spre aplicații. Această schimbare contestă modul de gândire anterior dominant în industrie, care spunea „construiește mai întâi, utilizatorii vor veni de la sine”. Deși capacitatea tehnologică a crescut semnificativ, creșterea capacității rețelei nu s-a tradus direct în creșterea corespunzătoare a utilizatorilor. De exemplu, deși „hardware-ul” este limitat, stratul de bază Ethereum are o capacitate de „utilizatori procesați pe secundă” (UOPS) mai mare decât majoritatea Layer 2, subliniind relația complexă dintre capacitatea tehnologică și adoptarea efectivă.
Această realitate a determinat ecosistemul să facă o schimbare strategică. Platformele blockchain pun tot mai mult accent pe identificarea nevoilor specifice ale utilizatorilor și construirea de soluții țintite, mai degrabă decât să urmărească pur progresul tehnic. Această abordare de „a găsi utilizatorul înainte de a construi” se reflectă în mai multe inițiative de succes. Integrarea finanțelor sociale s-a dovedit a fi o strategie deosebit de eficientă, integrarea TON cu Telegram și friend.tech de la Base arătând cum platformele sociale familiare pot impulsiona adoptarea blockchain-ului. Simplificarea experienței utilizatorului prin abstractizarea conturilor și metode de autentificare familiare a redus semnificativ bariera de intrare pentru utilizatorii mainstream.
Evoluția culturii meme în domeniul blockchain-ului reflectă și mai mult această tranziție către dezvoltarea orientată spre aplicații. Activitățile de speculație pură s-au transformat în canale eficiente de atragere a utilizatorilor, în special pe platforme precum Solana și Base. Aceste rețele au reușit să utilizeze inițiativele legate de meme pentru a impulsiona creșterea ecosistemului, în timp ce au construit o participare comunitară sustenabilă. Succesul acestor abordări centrate pe utilizator demonstrează că creșterea sustenabilă în domeniul blockchain-ului depinde din ce în ce mai mult de înțelegerea și satisfacerea nevoilor utilizatorilor, mai degrabă decât de avansarea pur tehnologică.
Perspective pentru 2025
Pe măsură ce industria blockchain trece de la experimente tehnice la implementări practice, 2025 se așteaptă să fie un an de transformare semnificativă.
Clarificarea reglementărilor
Mediul de reglementare arată semne semnificative de îmbunătățire, în special în Statele Unite. Un cadru de reglementare mai clar este de așteptat să beneficieze întreaga industrie, în special progresul în legislația stablecoin. Această claritate de reglementare va încuraja instituțiile să adopte blockchain-ul prin creșterea produselor și serviciilor reglementate, facilitând în același timp competiția între diferitele jurisdicții în ceea ce privește reglementarea criptomonedelor.
Specializarea lanțurilor publice
Specializarea lanțurilor publice devine o tendință dominantă, trecând de la competiția Layer 1 generice la arhitecturi orientate spre scopuri specifice. Cu sprijinul infrastructurii inter-chain, lanțurile specializate și medii de execuție optimizate vor avea un mare potențial de dezvoltare. Domeniul „Rollup ca serviciu” (RaaS) este de așteptat să se extindă, oferind soluții de blockchain personalizate mai accesibile pentru întreprinderi și proiecte.
Inovația tehnologică și integrarea AI
În 2025, inovația tehnologică se va îndrepta de la o abordare pură de rupere a limitelor către actualizări ale infrastructurii orientate spre aplicații. Implementarea Proto-Danksharding va dubla capacitatea de stocare a Blob-urilor, împingând scalarea Layer 2 într-o nouă etapă; dezvoltarea tehnologiilor de abstractizare a lanțurilor va aduce o experiență mai intuitivă pentru utilizatori; standardizarea comunicării inter-chain va simplifica interoperabilitatea.
La nivelul infrastructurii, ne așteptăm să vedem mai multe dezvoltări conduse de nevoile reale. Tehnologiile blockchain modulare vor ajunge la maturitate, oferind soluții specializate pentru disponibilitatea datelor, decontare și stratul de execuție. Este demn de remarcat faptul că integrarea profundă a tehnologiilor AI cu blockchain va remodela formele infrastructurii: de la îmbunătățirea interfeței utilizatorului la realizarea agenților AI complexi pe lanț, de la antrenamentul descentralizat al modelelor la susținerea integrării finanțelor sociale, aceste inovații vor sprijini aplicațiile mai complexe, menținând în același timp securitatea și descentralizarea, și vor pune bazele solide pentru următoarea rundă de inovații blockchain.
Concluzie
Anul trecut a demonstrat că creșterea sustenabilă nu depinde doar de capacitatea tehnologică, ci și de adoptarea semnificativă a utilizatorilor și de utilitatea reală. Pe măsură ce claritatea reglementărilor se îmbunătățește, infrastructura tehnologică progresează și participarea instituțională crește, baza pentru adoptarea de amploare a tehnologiei blockchain devine tot mai solidă. Focusul s-a mutat de la „ce este posibil din punct de vedere tehnic” la „ce valoare practică există”, această schimbare definind următoarea etapă de creștere a industriei în 2025.
