Articol preluat din: Foresight News
Articol scris de: 1912212.eth, Foresight News
În 2024, investitorii care dețin Ethereum au experimentat o gamă largă de emoții, dar doar lipsa de satisfacție. Din perspectiva multiplicatorului de rentabilitate, nu doar că a subperformat semnificativ Bitcoin-ul, dar a avut și rezultate slabe în comparație cu alte lanțuri publice. Solana a atins deja un maxim istoric, având o rentabilitate de peste 20 de ori de la minim, iar SUI a crescut fulgerător de la 0,5 dolari la aproape 5 dolari, având o rentabilitate de aproape 10 ori.
Ethereum a fost supus multor critici anul acesta, având o ecologie slabă; comparativ cu prosperitatea precedentului ciclu de DeFi și NFT, această rundă de inovație s-a dovedit a fi mediocră, iar reacția generală s-a reflectat în prețul monedei. Va fi 2025 anul de redresare pentru Ethereum?
Intrări nete pentru ETF-ul pe spot Ethereum.
ETF-ul pe spot Ethereum din SUA, aprobat brusc la mijlocul anului 2024, nu a fost inițial bine primit de piață, având în vedere că piața era relativ slabă, astfel încât fluxurile de capital au avut valori negative semnificative.
După 3 luni de stagnare, influențată de revenirea pieței, Ethereum a început în sfârșit să prezinte intrări semnificative la începutul lunii noiembrie, iar fluxurile nete de capital au fost constant mai mari decât cele de ieșire.
La sfârșitul lunii noiembrie, ETF-ul pe spot Ethereum a înregistrat chiar o rară intrare netă continuă timp de 18 zile, cu un maxim zilnic de intrare netă depășind 400 milioane de dolari. Ajustat în funcție de capitalizare, aceasta este echivalentă cu aproape 1,2 miliarde de dolari flux de capital zilnic pentru Bitcoin, deoarece capitalizarea Ethereum este de aproximativ un sfert din cea a Bitcoin-ului. Această mișcare de capital ar putea reflecta o reajustare a direcției de investiții sau o expansiune a ariei, corelându-se cu anul fiscal nou care începe de obicei pe 1 decembrie pentru fondurile mutuale din SUA, și reflectând, de asemenea, optimismul pieței față de 2025. Dacă această cerere continuă, prețul Ethereum ar putea crește semnificativ în 2025.
Până în prezent, ETF-ul pe spot Ethereum a acumulat un flux net total de 2,64 miliarde de dolari.
Ethereum a avut o performanță strălucitoare în Q1 în ultimii câțiva ani.
În performanțele trimestrului I ale Ethereum în ultimii 8 ani, 6 ani au înregistrat creșteri. În special în primul trimestru după alegerile din SUA, cum ar fi în 2017 și 2021, Ethereum a avut creșteri de 518,14% și respectiv 160,7% în fiecare trimestru.
Piața criptomonedelor are adesea profeții autoîmplinitoare; dacă istoria se repetă, performanța Ethereum din trimestrul I ar putea atrage din nou atenția pieței.
Performanța prețului Ethereum este adesea corelată cu piața; în trimestrul I, atunci când piața are o performanță general bună, Ethereum beneficiază adesea de pe urma DeFi și a lichidității.
Deținătorii de ETH pe termen lung continuă să își mărească participațiile.
Observarea dinamicilor deținătorilor pe termen lung este una dintre metodele de a înțelege piața. Când deținătorii pe termen lung își reduc semnificativ participațiile, de obicei, aceasta indică faptul că prețul se apropie de vârf, iar atunci când prețul scade drastic sau există o percepție pozitivă asupra tendințelor viitoare, deținătorii pe termen lung își măresc participațiile, cumpărând la prețuri mai mici și vânzând la prețuri mai mari, iar acest ciclu se repetă.
Datele din imaginea de mai jos arată că deținătorii pe termen lung de BTC continuă să își reducă participațiile, ceea ce ar putea indica faptul că unii investitori pe termen lung consideră că prețul a atins zona de profit. În contrast, datele Ethereum sunt relativ optimiste. De la un procent total de sub 60% la mijlocul anului, a crescut la peste 80%, iar acum a suferit o ușoară scădere.
Din datele grafice se poate observa că în prezent, Bitcoin-ul de peste 100.000 de dolari nu mai oferă un randament semnificativ, dar deținătorii pe termen lung consideră că anul viitor Ethereum va avea în continuare oportunități promițătoare.
Datele de staking și re-staking rămân stabile și în tendință ascendentă.
Datele despre staking și re-staking pentru Ethereum pot fi, de asemenea, folosite ca indicatori ai încrederii pe piață.
Cantitatea de ETH staked de Ethereum a crescut de la sub 35 milioane ETH la începutul anului 2024, la 55 milioane ETH la sfârșitul anului. În ceea ce privește datele de re-staking, după o creștere explozivă la începutul anului, a intrat într-o perioadă de stabilitate, menținându-se deasupra a 4 milioane ETH.
ETF-ul pe spot Ethereum are șanse să susțină staking-ul.
În prezent, piața tranzacționează doar prin ETF-ul pe spot Ethereum, fără a susține randamentele de staking, dar în viitor, 'staking-ul ETF Ethereum' ar putea fi posibil. Pentru investitorii în ETF-ul pe spot Ethereum, deținerea ETH prin această formă înseamnă că vor rata randamentele de staking, iar în plus, trebuie să plătească o taxă de administrare de 0,15% până la 2,5% emitenților ETF-ului.
Comisarul SEC Hester Peirce a declarat recent că posibilitatea de răscumpărare fizică și de staking pentru ETF-ul Ethereum ar putea fi reconsiderată. Spre deosebire de ultima dată, când sub conducerea președintelui Gary Gensler, implementarea acestor două măsuri era aproape zero, Hester Peirce se arată optimistă cu privire la aceste schimbări sub noua conducere.
Directorul departamentului de gestionare a activelor digitale Fidelity, Cynthia Lo Bessette, a declarat în cadrul unui interviu că lansarea staking-ului pentru ETF-ul Ethereum este doar o chestiune de timp, nu dacă se va întâmpla.
Se poate anticipa că, odată ce ETF-ul pe spot Ethereum va susține staking-ul, va avea un impact pozitiv asupra prețului monedei Ethereum.
Concluzie
Deși Ethereum continuă să fie promițător, se confruntă și cu provocări semnificative. Observând datele despre taxele Gas, se poate observa că în 2024 activitatea din ecosistemul său a fost stagnată, volumul de tranzacții a stagnat, iar Ethereum se confruntă cu provocări puternice din partea Solana și Sui, ceea ce îl obligă să se gândească dacă narațiunea sa centrală este în continuare acceptată de public.
