Înainte de a intra în 2025, această companie VanEck a făcut zece predicții pentru piața criptomonedelor din 2025. Personal, susțin aceste analize de prognoză bazate pe rațiune și dovezi, deoarece în ultimii 4 ani, predicțiile VanEck pentru piața criptomonedelor au avut o rată de precizie de peste 85%. Totuși, aceasta este o mare companie și o instituție mare care abordează prețurile și tendințele într-un mod relativ conservator. Astăzi, vom analiza detaliat predicțiile VanEck.
VanEck este o companie de gestionare a investițiilor fondată în 1955 în New York, de către John van Eck, având o istorie bogată și o influență extinsă în domeniul investițiilor. În ianuarie 2024, ETF-ul Bitcoin pe spot HODL și ETF-ul Ethereum pe spot ETHV, aprobate de SEC, au început să tranzacționeze, iar în Europa au fost lansate ETN-uri bazate pe SUI și au fost introduse recompense pentru staking pentru ETN-ul Solana.
Aici este necesar să înțelegem în detaliu parcursul de dezvoltare al VanEck:
În 1955, John van Eck a fondat Van Eck Global, având ca fundal deschiderea Europei de Vest pentru investitorii americani în urma Planului Marshall, utilizând creșterea piețelor internaționale de acțiuni pentru a oferi oportunități de investiție după al doilea război mondial.
În 1968, VanEck a fondat primul fond comun de acțiuni pe bază de aur deschis din SUA. Compania a lansat unul dintre primele fonduri de aur din SUA, International Investors Gold Fund, și a mutat o mare parte din portofoliul său în acțiuni ale companiilor miniere de aur, gestionând active de peste 1 miliard de dolari.
În 2006, VanEck a lansat primul său produs ETF pe aur, Market Vectors Gold Miners ETF, la doar doi ani după prima ETF pe aur din SUA. Până în prezent, volumul mediu de tranzacționare al acestui ETF a atins aproximativ 20 de milioane de dolari, iar activele nete gestionate au atins 13,2 miliarde de dolari.
Pe 11 august 2017, VanEck a depus o cerere S-1 pentru a lansa primul ETF pe futures Bitcoin, devenind primul emitent de ETF care a solicitat investiții în futures Bitcoin. De atunci, VanEck a continuat să solicite ETF-uri pe spot pentru Bitcoin. VanEck a fost întotdeauna cunoscut pentru faptul că a fost „primul care a aplicat, îndrăznind să greșească”.
Pe 2 martie 2021, VanEck a fost din nou prima companie care a depus o cerere pentru un ETF pe spot pentru Ethereum în 2021, cu aproape trei ani înainte ca SEC să înceapă să interacționeze cu emitentii precum BlackRock, Fidelity și Ark Invest. „VanEck este cunoscut pentru poziția sa de pionier în domeniul activelor digitale.”
Până în prezent, VanEck a emis peste 100 de ETF-uri, gestionând peste 90 de miliarde de dolari în fonduri.
Care sunt cele zece predicții ale VanEck pentru criptomonede în 2025?
Predicții suplimentare: până în 2029, Bitcoin va depăși piața de aur de 18 trilioane de dolari, iar prețul de tranzacționare va depăși 1 milion de dolari per unitate.
Astăzi, să analizăm primele două dintre cele zece predicții: piața criptomonedelor va atinge un vârf intermediar în primul trimestru și va atinge un nou maxim în al patrulea trimestru, iar SUA va adopta Bitcoin prin rezerve strategice și criptomonede.
Predicția 1: Piața criptomonedelor va atinge un vârf intermediar în primul trimestru și va atinge un nou maxim în al patrulea trimestru.
VanEck preconizează că piața criptomonedelor va continua să se dezvolte în 2025, atingând un prim maxim în primul trimestru. În acest vârf al ciclului, estimăm că prețul Bitcoin (BTC) va fi de aproximativ 180.000 de dolari, iar prețul Ethereum (ETH) va depăși 6.000 de dolari. Alte proiecte cunoscute, precum Solana (SOL) și Sui (SUI), ar putea depăși respectiv 500 de dolari și 10 dolari.
Bitcoin: 180.000 de dolari
Fluxurile record de capital în ETF-uri au determinat Bitcoin să atingă un nou maxim de 108.000 de dolari în 2024, iar această tendință este preconizată să continue. Reducerea ofertei noi de după evenimentul de reducere din aprilie 2024, împreună cu cererea suplimentară de achiziții din partea companiilor și guvernelor, ar putea determina prețul să atingă 500.000 de dolari sau mai mult, dacă guvernul american implementează propunerea de a stabili o rezervă strategică de un milion de Bitcoin.
Ethereum: 6.000 de dolari.
Deși în 2024 prețul a crescut la 4000 de dolari, atenția investitorilor față de Ethereum a scăzut. Se estimează că în 2025 narațiunea se va schimba, activitatea blockchain-urilor Layer 2 (cum ar fi Base și Starknet) se va accelera, iar ETF-urile pe spot pentru Ethereum vor atrage miliarde de dolari, cu o creștere semnificativă a stablecoin-urilor și proiectelor tokenizate pe Ethereum.
Solana: 500 de dolari
În 2024, impulsul puternic generat de mania Meme-urilor va continua să se intensifice, iar această tendință este de așteptat să se accelereze în următorul an.
După acest vârf, VanEck preconizează că prețul BTC va corecta cu 30%, iar scăderea altcoins-urilor ar putea fi mai mare, atingând 60%, iar piața va intra într-o consolidare pe timpul verii. Totuși, se așteaptă ca toamna să aducă o revenire, iar principalele tokenuri să își revină și să atingă din nou maximele istorice până la sfârșitul anului. Pentru a evalua momentul în care piața se apropie de vârf, ne concentrăm asupra următoarelor semnale cheie:
• Rata de finanțare a capitalului ridicată și continuă: Atunci când traderii împrumută pentru a paria pe creșterea prețului BTC și sunt dispuși să plătească o rată de finanțare de peste 10% timp de trei luni sau mai mult, aceasta indică o supraîncălzire speculativă.
Dacă rata de finanțare a contractelor futures BTC depășește 10% timp de mai multe luni, acesta va fi un semnal de vânzare.
Sursa datelor: GlassNode, până la 8 decembrie 2024.
• Prea multe profituri nerealizate: Dacă un procent semnificativ dintre investitorii care dețin BTC au profituri mari pe hârtie (raportul profit/cost este de 70% sau mai mult) și rămân stabile, aceasta indică o stare de euforie pe piață.
• Supraevaluarea capitalizării de piață în raport cu valoarea realizată: Când raportul MVRV (capitalizare de piață/valoare realizată) depășește 5, aceasta indică faptul că prețul BTC este mult mai mare decât prețul mediu de achiziție, presărarea indică de obicei o supraîncălzire a pieței.
• Scăderea dominanței Bitcoin: Dacă ponderea Bitcoin în capitalizarea totală a pieței criptomonedelor scade sub 40%, aceasta indică faptul că fondurile speculative se îndreaptă către altcoins cu risc mai mare, un comportament tipic al sfârșitului ciclu.
• Fenomene de speculație mainstream: Am primit multe întrebări despre proiecte suspecte de la prieteni din afara domeniului criptomonedelor, ceea ce este adesea un semnal fiabil de vârf.
Aceste semnale au demonstrat istoric a fi semnale fiabile ale euforiei pieței și ne vor ghida în formularea perspectivei noastre pentru ciclul de piață anticipat în 2025.
Predicția 2: SUA va adopta Bitcoin prin rezerve strategice și criptomonede.
Alegerea lui Donald Trump ca președinte a injectat un impuls semnificativ în piața criptomonedelor, iar administrația sa a numit mai mulți lideri care susțin criptomonedele în funcții cheie, inclusiv vicepreședintele JD Vance, consilierul pentru securitate națională Michael Waltz, secretarul comerțului Howard Lutnick, secretarul de finanțe Mary Bessent, președintele Comisiei pentru valori mobiliare (SEC) Paul Atkins, președintele FDIC Jelena McWilliams și ministrul sănătății și serviciilor umane (HHS) RFK Jr. Aceste numiri nu numai că marchează sfârșitul politicilor anti-criptomonedă, cum ar fi „de-banking-ul” sistemic al companiilor de criptomonede și al fondatorilor lor, dar semnalează și începutul unui cadru politic care poziționează Bitcoin ca un activ strategic. Acest articol anterior poate fi un punct de referință, Trump a deschis oficial calea pentru modelul de guvernare prin criptomonede!
Dezvoltarea ETP-urilor criptografice: achiziții fizice, staking și aprobarea de noi produse pe spot
Noua conducere a SEC sau a Comisiei pentru Comerț cu Termene Futures (CFTC) este de așteptat să aprobe mai multe produse de tranzacționare pe bază de criptomonedă, inclusiv produsul Solana al VanEck. Funcționalitatea ETP-urilor Ethereum va fi extinsă pentru a sprijini staking-ul, sporind utilitatea acestora pentru deținători. În plus, ETP-urile Ethereum și Bitcoin vor sprijini achizițiile/rafinările fizice. De asemenea, SEC sau Congresul ar putea abroga anunțul contabil SEC nr. 121 (SAB 121), facilitând custodia activelor criptografice fizice de către bănci și brokeri, integrând astfel activele digitale în infrastructura financiară tradițională.
Adopția Bitcoin-ului suveran: extinderea federală, de stat și a mineritului.
Până în 2025, guvernul federal sau cel puțin un stat (precum Pennsylvania, Florida sau Texas) va stabili rezerve de Bitcoin. La nivel federal, acest lucru ar putea fi realizat printr-o ordonanță executivă care utilizează fondul de stabilitate valutară al Trezoreriei (ESF), deși legislația bipartizană rămâne o necunoscută. În același timp, guvernele statelor ar putea acționa independent, considerând Bitcoin un instrument de hedging împotriva incertitudinilor financiare sau un mijloc de atragere a investițiilor și inovațiilor în criptomonede. Acest articol anterior despre proiectul de lege poate fi de referință pentru toți (proiectul de lege privind drepturile Bitcoin) a fost oficial adoptat!
În ceea ce privește mineritul Bitcoin, se estimează că numărul țărilor care utilizează resurse guvernamentale pentru minerit va crește de la 7 la două cifre, alimentat de tendințele de adoptare a țărilor BRICS. Rusia a declarat în mod clar că va utiliza criptomonede pentru a efectua comerț internațional, evidențiind și mai mult importanța Bitcoin-ului în strategia economică globală.
Numărul țărilor care folosesc resurse guvernamentale pentru minerit:
Sursa datelor: VanEck Research, până la 12 decembrie 2024.
VanEck estimează că această poziție de susținere a Bitcoin-ului se va extinde la un ecosistem criptografic american mai larg. Pe măsură ce claritatea reglementărilor și stimulentele cresc, cota dezvoltatorilor criptografici globali din SUA va crește de la 19% la 25%, atrăgând mai mult talent și companii înapoi. În același timp, activitățile de minerit Bitcoin din SUA vor prospera, cota sa globală de putere de minerit va crește de la 28% în 2024 la 35% la sfârșitul lui 2025, datorită energiei ieftine și a potențialelor politici fiscale favorabile. Aceste tendințe vor consolida împreună poziția de lider a SUA în economia globală a Bitcoin-ului.
Cota de putere de minerit Bitcoin a companiilor listate din SUA va ajunge la 35%
Sursa datelor: JP Morgan, VanEck Research, până la 6 decembrie 2024.
Ponderarea Bitcoin în portofoliile companiilor: se estimează o creștere de 43%.
În ceea ce privește adoptarea de către companii, VanEck preconizează că firmele vor continua să acumuleze Bitcoin de la investitorii de retail. În prezent, 68 de companii listate au inclus Bitcoin în bilanțul lor, iar acest număr este de așteptat să crească la 100 până în 2025. Este demn de menționat că facem o predicție îndrăzneață că, până anul viitor, cantitatea totală de Bitcoin deținută de companiile private și listate (în prezent 765.000 BTC) va depăși deținerea lui Satoshi Nakamoto (1.100.000 BTC). Acest lucru înseamnă că deținerea de Bitcoin de către companii va crește semnificativ cu 43% în următorul an.
Comparația între deținerile de aur și Bitcoin: companiile și guvernele au încă spațiu de creștere.
Sursa datelor: VanEck Research, până la 12 decembrie 2024.
Mai sunt încă 8 analize de prognoză, pe care le voi analiza detaliat în articolele următoare.
În final: Multe dintre punctele de vedere din acest articol reflectă în mod personal evaluările mele asupra pieței și nu constituie sugestii de investiție. Dacă aveți puncte de vedere diferite, vă încurajez să le împărtășiți.
