Articol preluat din: Odaily Planet Daily

Autor: Azuma, Odaily Planet Daily

Cele două mari proiecte DeFi, Aave (AAVE) și Chainlink (LINK), au înregistrat astăzi o creștere semnificativă, dar motivul nu este că conceptul Trump WLFI a fost din nou consolidat (detalii în (Ce active ar putea cumpăra familia Trump prin proiectul WLFI?)), ci pentru că cele două proiecte au colaborat pentru a avansa o cooperare concretă, având potențialul de a ajuta ambele părți să genereze venituri suplimentare de zeci de milioane de dolari anual.

Conform datelor de la OKX, la ora 11:00, AAVE era cotat la 377,69 USDT, cu o creștere de 24 de ore de 16,66%; LINK era cotat la 23,9 USDT, cu o creștere de 24 de ore de 5,8%.

Chainlink SVR

În această dimineață, Chainlink a anunțat oficial lansarea unui nou serviciu numit «Smart Value Recapture (SVR)», o soluție oracle complet nouă, destinată să permită aplicațiilor DeFi să recupereze valoarea MEV într-un mod «ne-toxic» prin cotele Chainlink.

MEV, adică «Maximal Extractable Value», se referă la valoarea obținută de propunătorii de blocuri prin includerea, excluderea sau modificarea ordinii tranzacțiilor dintr-un bloc specific. Ca un subset al MEV, OEV («Oracle Extractable Value») se referă la MEV generat atunci când raporturile oracle sunt transmise pe lanț și consumate de aplicațiile de pe lanț. Cele mai comune oportunități OEV apar în protocoalele de împrumut, în special în timpul procesului de lichidare.

Notă Odaily: termenul OEV este de fapt o interpretare greșită, deoarece nu se referă la faptul că oracle-urile ar extrage activ valoare de la utilizatori, ci se referă la MEV asociat cu oracle-urile.

În prezentul mediu operațional DeFi, valoarea MEV (în special OEV) este capturată de participanții la procesul de construire a blocurilor, cum ar fi căutătorii (searchers), constructorii (builders) și validatori (validators), fără a se întoarce la protocoalele DeFi inițiale care au generat MEV, utilizatorii finali și oracle-urile. Dacă există o modalitate de a recupera aceste MEV, ar fi de ajutor pentru a restabili valoarea relevantă creatorilor săi originali.

Aceasta este intenția de bază a Chainlink de a construi SVR. Din perspectiva aplicațiilor, Chainlink SVR nu poate fi utilizat pentru tranzacții de tip front-running sau atacuri de tip sandwich, care sunt scenarii controversate de exploatare a MEV, ci este construit special pentru scenariile de recuperare a valorii legate de lichidare, adică pentru a rezolva problema OEV care afectează în mod obișnuit protocoalele de împrumut.

Propunerea comunității Aave pentru integrare

Ca unul dintre partenerii care dezvoltă versiunea inițială a SVR (inclusiv BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), Chainlink a lansat imediat o propunere preliminară pe forumul comunității Aave, propunând integrarea SVR cât mai curând posibil.

BGD Labs a subliniat că funcționarea stabilă a Aave de-a lungul timpului a demonstrat eficacitatea mecanismului său de lichidare, dar există și oportunități evidente de arbitraj MEV - în scenariile reale de lichidare, constructorii (builders) obțin adesea profituri considerabile, în timp ce aceștia nu au realizat cea mai mare parte a muncii; în același timp, căutătorii (searchers), adică utilizatorii protocolului, primesc o proporție mult mai mică.

SVR de la Chainlink este de așteptat să rezolve această problemă și să definească mai precis cine beneficiază cel mai mult de pe urma ordonării tranzacțiilor. Din motive de stabilitate, BGD Labs sugerează ca în etapa inițială să fie implementat SVR pentru doar 1-3 tipuri de active, avansând integrarea într-un mod controlat.

Scopul capturării valorii potențiale

Conform datelor de la Chainlink, SVR Chainlink are potențialul de a realiza o rată de recuperare a valorii de aproximativ 40% - pentru fiecare 100 de dolari de MEV scurs, se pot recupera 40 de dolari.

Chainlink a adăugat că, deși unele soluții alternative susțin că pot realiza o eficiență mai mare a recuperării lichidării, echipa nu a văzut dovezi concrete care să demonstreze acest lucru. Pentru SVR, 40% este o estimare conservatoare, dar realistă, dar este nevoie de performanță reală pentru a colecta datele reale.

BGD Labs a adăugat că eficiența de recuperare de 40% corespunde dimensiunii scurgerilor anterioare de MEV, având potențialul de a realiza recuperări de valoare de zeci de milioane de dolari.

Merită menționat că BGD Labs a adăugat că, din motive de simplificare a sistemului, forma activelor care vor primi valoarea recuperată va fi ETH.

Plan de împărțire a veniturilor

Chainlink a declarat în anunțul său privind SVR că valoarea recuperată de SVR este distribuită proporțional între protocoalele DeFi integrate și rețeaua Chainlink, dintre care 60% din valoare va curge către protocoalele DeFi, iar 40% către ecosistemul Chainlink - proporția nu este fixă și ar putea fi ajustată în viitor.

Pentru primul partener, pentru a stabili o colaborare pe termen lung cu Aave, Chainlink a propus ca în primele șase luni să împartă 65% cu Aave, iar Chainlink să primească 35%, dar datele relevante trebuie aprobate prin guvernarea comunității Aave.

În ceea ce privește fluxul final al valorii după împărțire, Chainlink nu a menționat clar, ci doar a indicat că «se poate susține sustenabilitatea economică a oracle-ului Chainlink prin plata costurilor cu gazul de tranzacție și alte cheltuieli de infrastructură continue»; dar din partea Aave, BGD Labs a propus clar utilizarea valorii recuperate pentru a beneficia utilizatorii, de exemplu, oferind stimulente staker-ilor modulului Umbrella - aceasta ar putea fi și una dintre motivele pentru care AAVE a crescut mai mult decât LINK în prezent.