1. Știri de top din industrie:
#福布斯 Previziunile pentru cele șapte mari tendințe din industria criptomonedelor din 2025 dezvăluie posibilele direcții de dezvoltare ale industriei. G7 sau țările BRICS ar putea stabili #比特币战略储备 , ceea ce sugerează că criptomonedele devin din ce în ce mai importante în sistemul financiar global. Se estimează că capitalizarea pieței stablecoin-urilor se va dubla, ajungând la 400 de miliarde de dolari, reflectând o cerere crescută pentru stablecoin-uri ca mijloc de stocare a valorii și mediu de tranzacționare. Creșterea ecosistemului DeFi al Bitcoin, în special cu ajutorul rețelelor L2, prefigurează inovația și expansiunea DeFi. Extinderea produselor ETF cripto pentru staking-ul Ethereum și Solana arată diversificarea produselor de investiții în criptomonede și gradul de participare al investitorilor instituționali. Giganții tehnologici ar putea urma exemplul Tesla și ar putea cumpăra Bitcoin, ceea ce va impulsiona și mai mult mainstream-ul criptomonedelor. Capitalizarea totală a pieței cripto este așteptată să depășească 8 trilioane de dolari, această prognoză fiind bazată pe impulsul de creștere al pieței criptomonedelor și pe potențialul de dezvoltare viitoare. În cele din urmă, îmbunătățirea mediului de reglementare din SUA va stimula renașterea antreprenoriatului în domeniul criptomonedelor, aducând mai multă inovație și vitalitate în industrie.
2. O privire de ansamblu a pieței criptomonedelor, o lectură rapidă a creșterii și scăderii celor mai populare monede/fluxurile de capital pe sectoare.
Datele de la CoinAnk arată că, în ultima săptămână, piața criptomonedelor, împărțită pe sectoare conceptuale, a avut intrări nete semnificative concentrate în ecosistemul Avalanche, ecosistemul Arbitrum, contractele inteligente Binance și Activele Din Lumea Reală (RWA). De asemenea, în ultima săptămână, multe monede au avut creșteri semnificative. Următoarele 500 de monede cu cea mai mare capitalizare sunt: #zen , USUAL, SDEX, AIXBT, MOVE și ZEC au avut creșteri relativ mari.
3. Situația intrărilor și ieșirilor de capital pentru ETF-ul spot.
Datele arată că intrările continue de capital și creșterea volumului de tranzacționare pentru Bitcoin în SUA indică un interes puternic din partea investitorilor instituționali și de retail. În ultimele 50 de săptămâni, intrările nete pentru ETF-ul Bitcoin au atins 463 de milioane de dolari, iar volumul de tranzacționare a ajuns la 26 miliarde de dolari; volumul de intrări din al patrulea trimestru până în prezent este de 17,5 miliarde de dolari, fiind cel mai performant trimestru, demonstrând atractivitatea Bitcoin ca activ de investiție.
În plus, prețul Bitcoin a scăzut la 92.000 de dolari, deși au fost fluctuații de preț, proporția de Bitcoin deținută de ETF-uri, agenții guvernamentale și MSTR a crescut la 31%, față de 14% anul trecut, ceea ce sugerează că investitorii mari au încredere în valoarea pe termen lung a Bitcoin. Această concentrare a deținerilor ar putea afecta lichiditatea și stabilitatea prețului pe piață, mai ales în fața fluctuațiilor de pe piață.
Situația ETF-ului spot Ethereum merită, de asemenea, atenție; săptămâna trecută, fluxul net a fost de 62,73 milioane de dolari, în timp ce ETF-ul de încredere Grayscale Ethereum (ETHE) a avut un flux net de ieșire de 99,83 milioane de dolari, iar fluxul net istoric a atins 3,62 miliarde de dolari. Această comparație a intrărilor și ieșirilor ar putea dezvălui sentimentul și așteptările pieței față de diferitele produse asociate Ethereum.
Datele ETF reflectă tendințele fluxurilor de capital și sentimentul investitorilor pe piața criptomonedelor; pe măsură ce mai mulți investitori instituționali se implică și piața cripto devine mai matură, se așteaptă să continue să influențeze dinamica pieței.
4. Soldul BTC de pe piață a crescut.
Cele trei mari platforme de tranzacționare au solduri de portofel Bitcoin și fluxuri de capital diferite. Datele de la CoinAnk arată că, în ultimele 30 de zile, au fost în general în stare de ieșire, dar pe termen scurt, în ultimele 7 zile a fost o stare netă de intrare; diversificarea fondurilor pe piață sugerează că unii investitori ar putea vinde la prețuri ridicate, în timp ce alții ar putea cumpăra la prețuri scăzute. De la 19 decembrie, soldul BTC de pe bursele CEX a crescut semnificativ, ceea ce are o legătură evidentă cu scăderea prețului BTC după decizia hawkish a Fed de a reduce ratele; presupunem că aceasta ar putea fi o alegere a capitalului principal pentru a preveni incertitudinea pieței, alegând să își realizeze profitul la un nivel relativ ridicat, ceea ce a creat o anumită presiune de vânzare, ducând la o retragere a pieței.
O altă dată poate susține validarea, de exemplu, pe măsură ce comportamentele de vânzare a BTC-ului au accelerat în ultimele 30 de zile, deținerea BTC nu mai este comportamentul implicit al participanților pe piață. Raportul de furnizare între deținătorii pe termen lung și pe termen scurt a scăzut la 3,78, acesta fiind cel mai scăzut nivel din acest ciclu, ceea ce înseamnă că activitatea de tranzacționare pe piață a crescut, deținătorii pe termen scurt sunt mai activi, iar sentimentul pieței este complex și fluctuant, investitorii având divergențe cu privire la tendințele viitoare ale Bitcoin.
5. Interpretarea ratei de finanțare a contractelor BTC și a raportului long/short.
Conform datelor despre contracte, #BTC rata de finanțare a contractelor a fost menținută constant la un nivel pozitiv de aproximativ 0,01% din 10 decembrie. Contractele pe termen scurt nu conduc în prezent tendințele pieței, mai multă putere de stabilire a prețului având loc în tranzacțiile spot; combinând soldul BTC de pe bursele anterioare și schimbul pe termen lung/pe termen scurt, se poate observa clar că tranzacțiile spot sunt mai active recent.
Săptămâna trecută am discutat în principal despre conceptele detaliate ale ratei de finanțare și ale raportului long/short și logica acestora; aici voi rezuma și sintetiza: rata de finanțare a Bitcoin se află în prezent la un nivel normal și sănătos de aproximativ 0,01%, menținut constant din 10 decembrie, chiar și după o creștere semnificativă a pieței de ieri, nu s-au observat abateri extreme. Calculând la 0,01%, randamentul anualizat al arbitrajului ratei de finanțare poate ajunge la 10,95%. O rată de finanțare de aproximativ 0,01% sugerează că piața are o proporție mare de poziții long, dar nu s-a observat o dezechilibrare excesivă, piața fiind relativ stabilă și sănătoasă. Raportul numărului de long/short și raportul pozițiilor long/short prezintă diferențe; în timpul unei tendințe de creștere, raportul numărului de long/short este ușor sub 1, ceea ce este normal, în timp ce raportul pozițiilor mari long/short reflectă mai bine tendințele principalilor jucători, având un impact mai mare asupra pieței. Investitorii ar trebui să ia în considerare datele despre raportul numărului de long/short și raportul pozițiilor long/short pentru a înțelege pe deplin sentimentul și tendințele pieței.
6. Date despre deblocarea token-urilor mari din această săptămână.
În această săptămână, token-urile IMX, DBX și altele vor beneficia de deblocări mari, următoarele fiind ora UTC+8:
Ethena (ENA) va debloca aproximativ 12,86 milioane de monede pe 25 decembrie la ora 15:00, proporția față de circulația actuală fiind de 0,44%, cu o valoare de aproximativ 13,22 milioane de dolari;
Cardano (ADA) va debloca aproximativ 18,53 milioane de monede pe 26 decembrie la ora 8:00, proporția față de circulația actuală fiind de 0,05%, cu o valoare de aproximativ 16,3 milioane de dolari;
Immutable (IMX) va debloca aproximativ 24,52 milioane de monede pe 27 decembrie la ora 8:00, proporția față de circulația actuală fiind de 1,45%, cu o valoare de aproximativ 32,12 milioane de dolari;
Beldex (DBX) va debloca aproximativ 330 de milioane de monede pe 30 decembrie la ora 8:00, proporția față de circulația actuală fiind de 4,78%, cu o valoare de aproximativ 25,46 milioane de dolari.
În această săptămână, fiți atenți la efectele negative ale deblocării acestor token-uri, evitați spot-ul și căutați oportunități de short pe contracte. Dintre acestea, DBX și IMX au o proporție și o amploare semnificativă a circulației deblocate, așa că fiți cu ochii pe ele.
