Pregătiți-vă pentru întoarcerea unuia dintre cele mai controversate instrumente de strângere de fonduri din industria crypto.

Se numesc runde comunitare — o nouă abordare a ofertelor inițiale de monede — și se preconizează că vor exploda în 2025, spun experții.

În timpul apogeului lor în 2017 și 2018, ICO-urile au strâns aproximativ 13 miliarde de dolari în peste 2000 de proiecte crypto, conform datelor de la ICObench.

Având în vedere viteza lor, sumele mari și bariera de intrare scăzută, ICO-urile au devenit, de asemenea, instrumente populare pentru fraudă. Proiectele și-au promovat produsele prin documente tehnice, îndemnând investitorii să trimită crypto la adresa proiectului. În schimb, au primit tokenul proiectului.

Cel puțin 1,3 miliarde de dolari au fost pierduți din cauza escrocheriilor, conform Statis Group. Zeci de acțiuni de aplicare a legii au urmat.

Sid Powell, CEO și co-fondator al Maple Finance, spune că istoria nu se va repeta.

„ICO-urile au evoluat. Vechea idee de a trimite ETH la o adresă bazată pe un white paper este puțin probabil să revină,” a spus Powell pentru DL News. „Acum ne aflăm într-un mediu foarte diferit față de 2017.”

MegaLabs

Pe măsură ce crypto se îndreaptă spre o altă piață în creștere, acest tip de strângere de fonduri ultra-rapid deja face valuri.

MegaLabs, echipa de dezvoltare din spatele rețelei layer-2 MegaETH, a strâns 10 milioane de dolari pe 13 decembrie. Investitorii au cumpărat acțiuni, precum și opțiuni de token, conform The Block, prin intermediul platformei de crowdfunding Echo.

A strâns această sumă în aproximativ trei minute.

„A părut ca un ICO,” a spus Shuyao Kong, co-fondator al MegaLabs, pe Twitter.

Fraudă

La fel ca în cazul strângerii tradiționale de capital, fondurile au susținut dezvoltarea ICO-urilor.

Unele proiecte au avut mai mult succes decât altele.

EOS, o încercare timpurie de a detrona Ethereum, a strâns 4,2 miliarde de dolari în 2017. Tokenul care alimentează browserul crypto Brave a strâns 35 de milioane de dolari în doar 30 de secunde înainte de a se încheia.

Între 2013 și 2022, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse a emis 70 de acțiuni diferite de aplicare a legii legate de ICO-uri, conform consultanței economice Cornerstone Research.

Tokenurile sunt cea mai bună modalitate de a uni o comunitate, iar ICO-urile sunt cea mai bună modalitate de a democratiza accesul la o comunitate. Întotdeauna au fost.

— Stani (@StaniKulechov) 15 decembrie 2024

Așa că, la revedere airdrop-uri?

ICO-urile oferă, de asemenea, o alternativă — unii susțin că este o modalitate mai bună — de a galvaniza o comunitate de oameni în jurul unui proiect crypto.

Înainte ca un token să fie lansat, un proiect poate oferi utilizatorilor puncte pentru realizarea anumitor acțiuni, cum ar fi discuțiile regulate în Discord sau promovarea proiectului pe rețelele sociale. Aceste puncte reprezintă o alocare în token odată ce este lansat printr-un airdrop.

Cu toate acestea, mecanismul este notoriu manipulat de ferme de bot profesionale, ceea ce înseamnă că tokenurile nu sunt adesea distribuite uniform.

Un fermier a câștigat 400.000 de tokenuri Magic Eden, în valoare de aproximativ 2 milioane de dolari, când platforma NFT a lansat tokenul său în decembrie.

WOW

Cineva a farmat 1350 portofele pentru airdrop-ul @MagicEden și a obținut 400.000 $ME

În prezent valorează ~2,05 milioane de dolari trimise la Binance

Respect 🫡 pic.twitter.com/B3r13EK8OP

— tobi (@tobific) 11 decembrie 2024

Cu câteva excepții, Ivan a spus că tokenurile gratuite prin așa-numitele airdrop-uri nu generează aceiași susținători entuziaști pe care proiectele îi doresc.

„Lucrurile gratuite nu lovesc la fel de puternic ca ceva ce ai decis să cumperi. Dacă a fost decizia ta conștientă de a te despărți de bani reali pentru bunăstarea unui alt activ, aceasta este,” a spus el pentru DL News. „Îți vei îngriji mai mult.”

Strângerea MegaLabs pe Echo a limitat, de asemenea, cât de mult putea investi un individ, permițând mai multor investitori să se alăture.

Powell se așteaptă ca acest format de strângere de capital să apară mai mult în noul an.

„Este mai puțin probabil să existe fermieri care manipulează sistemul și poți controla distribuția pentru a permite alocări uniforme”, a spus el.

Spre deosebire de ICO-urile din trecut, Powell prezice, de asemenea, protecții mai stricte pentru investitori.

În timp ce președintele ales Donald Trump a făcut promisiuni îndrăznețe industriei crypto, inclusiv lansarea unei rezerve de Bitcoin și mineritul tuturor BTC-urilor în SUA, administrația sa a fost cea care a început atacul asupra ICO-urilor.

Fostul comisar Jay Clayton, numit de președintele Trump, a înființat o unitate specializată în 2017 pentru a aborda proliferarea ICO-urilor frauduloase.

Adăugarea de măsuri de protecție

În loc să posteze o adresă Ethereum și documente tehnice și să aștepte milioanele să curgă, acest val următor de oferte va arăta diferit.

„Trebuie să recunoaștem că modelul ICO a purtat istoric o povară reputațională și legală substanțială,” a spus Todd Ruoff, CEO al Autonomys, pentru DL News.

Acest lucru nu înseamnă că ar trebui să fie complet eliminate.

Dar de data aceasta, Ruoff a sugerat măsuri de cunoaștere a clientului și acorduri de divulgare ca măsuri de protecție.

„Ceea ce căutați aici este un regim de divulgare adaptat la modul în care funcționează crypto,” a spus Bill Hughes, consilier general pentru Consensys, în cadrul DL News.

El a menționat propunerea comisarului SEC Hester Peirce pentru un mecanism de adăpost sigur în 2020. Acesta ar permite proiectelor crypto să se dezvolte înainte de a fi clasificate ca fiind valori mobiliare neregisat.

„Probabil că nu veți vedea nicio activitate semnificativă ICO până nu există un adăpost sigur,” a spus Hughes.

Paul Atkins, comisarul care va veni în locul lui Gary Gensler, a semnalat deja sprijinul său pentru această propunere.

„Sperăm să obținem ceva de genul acesta în termen scurt până mediu,” a adăugat Hughes.