Pe 23 decembrie 2023, protocolul de finanțare descentralizată (DeFi) Aave a publicat o propunere pe forumul său de guvernare, planificând integrarea serviciului „Smart Value Recapture (SVR)” recent lansat de furnizorul de oracle descentralizat Chainlink. Acest serviciu își propune să redirecționeze profiturile generate de backrunning către utilizatorii ecosistemului Aave, reducând inechitățile actuale de distribuție generate de valoarea maximă extrăgabilă (MEV).

Provocarea MEV și Aave

În ecosistemul DeFi, valoarea maximă extrăgabilă (MEV) se referă la profitul suplimentar pe care constructorii de blocuri îl obțin prin reordonarea sau inserarea tranzacțiilor înainte de a le ambala în blocuri. Acest comportament este deosebit de comun în evenimentele de lichidare, aducând adesea profituri mari, în timp ce utilizatorii au dificultăți în a beneficia de pe urma acestora.

Aave, ca principal protocol de împrumut descentralizat, permite utilizatorilor să împrumute alte criptomonede prin depunerea de active criptografice ca garanție. Dacă valoarea garanției scade semnificativ, poziția utilizatorului va fi lichidată. Conform designului Aave, atunci când un lichidator terț rambursează o parte din datoria utilizatorului, acesta va obține garanția corespunzătoare și recompense suplimentare de lichidare.

Cu toate acestea, acest mecanism de recompensare oferă constructorilor de blocuri oportunități clare de profit MEV, iar utilizatorii care participă cu adevărat la protocol pot obține doar beneficii minime. Aave a subliniat în propunere că acest fenomen a dus la faptul că „constructorii de blocuri” au obținut cea mai mare parte a profitului, în timp ce utilizatorii au obținut doar un randament neglijabil.

Este important de subliniat că MEV nu este o problemă exclusivă a Aave, ci reprezintă o provocare comună pentru întreaga rețea Ethereum. Conform unui raport Blocknative din august 2023, pentru a evita pierderile cauzate de MEV, din ce în ce mai mulți utilizatori aleg să transmită tranzacții prin intermediul tranzacțiilor private, cunoscute sub numele de „Dark Pool”. Prin trimiterea directă a tranzacțiilor către validatori, mai degrabă decât de a intra public în coada de tranzacții, utilizatorii speră să reducă riscurile atacurilor MEV.

Chainlink SVR oferă soluții

Oracle-ul SVR de la Chainlink vinde dreptul de utilizare al „Oracle-ului de prețuri retroactive” constructorilor de blocuri prin licitația MEV-Share, ceea ce va permite constructorilor să obțină în avans informații importante legate de preț, permițându-le astfel să reordoneze tranzacțiile și să obțină profituri în momentul ambalării blocurilor, iar profiturile generate de licitație se vor întoarce la Aave, echivalent cu o recuperare parțială a profitului MEV. Conform estimărilor Aave, SVR are potențialul de a captura aproximativ 40% din profitul MEV și de a redistribui aceste profituri către Aave DAO, în cele din urmă beneficiind utilizatorii întregului ecosistem Aave.

Utilizatorii vor beneficia de pe urma acestuia

Propunerea Aave arată că, dacă integrarea Chainlink SVR va fi un succes, nu doar că va optimiza mecanismul de lichidare și va reduce inechitățile generate de MEV, dar va putea, de asemenea, să returneze o proporție semnificativă din profitul MEV direct către Aave DAO, beneficiind toți participanții. Acest lucru va ajuta la îmbunătățirea sustenabilității economice a protocolului Aave și va consolida încrederea utilizatorilor în ecosistemul DeFi.

Tokenul AAVE inversează tendința descendentă

Cu toate că recent piața criptomonedelor a suferit o corecție semnificativă, tokenul AAVE a crescut cu peste 15% în ultimele 24 de ore, revenind la maximul ciclului. În acest sens, fondatorul DeFiance Capital, Arthur, care are o viziune pe termen lung pozitivă asupra Aave, a declarat:

„Ar putea fi unele instituții care reintră pe piață, astfel încât să poată anunța în raportul de sfârșit de an că dețin Aave; unul dintre cele mai performante active DeFi și viitorul finanțelor.”

Sursă