Odată cu depășirea pragului de 100.000 de dolari pentru Bitcoin, discuțiile despre tendințele viitoare ale pieței devin din ce în ce mai intense, cu previziuni optimiste de până la 200.000 de dolari și pesimiste de până la 70.000 de dolari. În special, la sfârșitul anului 2024 și începutul anului 2025, piața criptomonedelor va experimenta câteva schimbări cheie în politicile și reglementările, indiferent dacă te pregătești să iei profit sau cauți oportunități de intrare, ar trebui să urmărești cu atenție aceste evenimente și impactul lor potențial, anticipând riscurile sau oportunitățile din piață.
Calendarul punctelor cheie de tranzacționare
Procesul de reducere a ratelor de către Rezerva Federală
Direcția politicilor Rezervelor Federale a fost întotdeauna un factor cheie ce influențează piețele financiare în ansamblu și piața criptomonedelor. Începând cu a doua jumătate a anului 2024, Rezerva Federală a intrat într-un ciclu de reducere a ratelor pentru a evita recesiunea și a stimula creșterea economică.
Deoarece piața a anticipat deja reducerea ratelor de mai multe ori, întâlnirea aceasta se va concentra pe continuitatea viitoare a politicii și pe dacă ne apropiem de sfârșitul ciclului de reducere a ratelor. Dacă Rezerva Federală decide să continue reducerea ratelor la sfârșitul anului 2024 sau începutul anului 2025, menținerea unui mediu de relaxare monetară ar putea determina fluxul de capital din active tradiționale către criptomonede și alte active riscante.
Întâlnirea FOMC din 19 decembrie 2024
Întâlnirea FOMC de la sfârșitul anului ar putea oferi tendințe pentru politica monetară viitoare, adică dacă se va continua reducerea ratelor. Dacă se oferă semnale suplimentare de reducere a ratelor în cadrul întâlnirii, acest lucru ar putea duce nu doar la slăbirea dolarului, ci și la continuarea fluxului de capital către active riscante, inclusiv Bitcoin.
Întâlnirea FOMC din 30 ianuarie 2025
Întâlnirea de politică monetară din 30 ianuarie 2025 va deveni un moment important pentru evaluarea impactului reducerii ratelor dobânzii, iar piața va urmări cu atenție dacă Rezerva Federală va sugera că ciclul de reducere a ratelor se apropie de final sau va continua să emită semnale de relaxare. Impactul reducerii ratelor a fost deja absorbit de piață, iar viitorul se va concentra pe capacitatea politicii de a continua.
Schimbările din peisajul politic al SUA și Europei
Din această alegere prezidențială din SUA, este evident că evenimentele politice sunt adesea motorul principal al fluctuațiilor sentimentului de pe piață, în special atunci când un nou lider preia funcția sau când direcția politicii suferă ajustări semnificative. Piața tinde să considere aceste momente cheie ca semnale pentru viitoarele politici economice, medii de reglementare și fluxuri de capital.
În special în domeniul criptomonedelor, schimbările politice viitoare vor influența direct strânsoarea sau relaxarea cadrului de reglementare al industriei și ajustarea poverii fiscale, determinând în cele din urmă încrederea participanților pe piață. Prin urmare, există câteva momente cheie de urmărit în viitor.
20 ianuarie 2025: Ceremonia de învestire a președintelui Statelor Unite
Conform Amendamentului XII la Constituția Statelor Unite și (Legea de numărare a voturilor din 1887), Congresul Statelor Unite va avea o sesiune comună pe 6 ianuarie, după alegerile prezidențiale, pentru a confirma oficial candidatul la președinție, iar ceremonia de învestire din 20 ianuarie 2025 va fi un moment de mare interes pentru piață.
Ceremonia de învestire a președintelui Statelor Unite nu simbolizează doar transferul oficial al puterii politice, ci poate fi însoțită și de noi politici economice. Deși Trump a susținut anterior creșterea economică și reducerea reglementărilor, având un impact pozitiv asupra sentimentului de pe piață, reacția ulterioară a pieței va depinde de alegerea efectivă a cabinetului, precum și de anunțarea unor noi politici favorabile în jurul datei de 20 ianuarie și viteza cu care se vor implementa acestea.
(Nominalizările cabinetului trebuie confirmate de Senat, iar procesul de confirmare va începe după ce Trump va prelua oficial funcția pe 20 ianuarie 2025. De obicei, Senatul va organiza audieri și voturi pentru nominalizările cabinetului în câteva săptămâni după învestirea noului președinte. Prin urmare, confirmarea finală a cabinetului lui Trump este așteptată să fie finalizată între februarie și martie 2025.)
1 martie 2025: Preluarea mandatului de către noul președinte al Uniunii Europene
Președintele Comisiei Europene este liderul celei mai înalte autorități executive a Uniunii Europene, responsabil cu propunerea de legislație, implementarea politicilor UE și supravegherea aplicării acestora de către statele membre. Noua comisie a Uniunii Europene va prelua oficial funcția în martie 2025, iar această schimbare de personal simbolizează nu doar un nou început pentru direcția politică a UE, ci și faptul că pozițiile politice ale noului președinte vor influența direct mediul de reglementare și direcția de dezvoltare în acest domeniu.
În trecut, Uniunea Europeană a adoptat o poziție relativ progresivă în reglementarea criptomonedelor. După preluarea mandatului de către noul președinte, aceste politici ar putea fi avansate suplimentar sau ajustate în funcție de poziția personală. Dacă noul președinte susține dezvoltarea criptomonedelor și tehnologiilor blockchain, UE ar putea experimenta un mediu de reglementare mai relaxat; dimpotrivă, dacă se pune accent pe controlul riscurilor, acest lucru ar putea crea presiuni asupra activității pe termen scurt a pieței.
Decizii semnificative în afaceri și piețele financiare
15 decembrie 2024: MSTR îndeplinește cerințele de profitabilitate pentru a fi inclus în S&P 500?
Cu toate acestea, zvonurile de pe piață că acțiunile MicroStrategy (MSTR) ar putea fi incluse în S&P 500 nu se pot concretiza pe termen scurt. Conform regulilor S&P, companiile candidate trebuie să aibă un profit net cumulativ pozitiv în ultimele patru trimestre, iar profitul net din ultimul trimestru trebuie să fie de asemenea pozitiv.
Cu toate acestea, în raportul din trimestrul trei al anului 2024, MicroStrategy a raportat o pierdere netă de 340,2 milioane de dolari, sau o pierdere de 1,72 dolari pe acțiune, neîndeplinind încă standardul de profitabilitate. Astfel, deși MicroStrategy a beneficiat de pe urma creșterii rapide a Bitcoin, iar capitalizarea de piață a depășit cerințele S&P 500, în curând nu a reușit să atingă pragul financiar necesar pentru a fi inclus în indicele S&P 500.
Noile politici de reglementare în SUA și Europa
Noile politici de reglementare care sunt implementate ar putea deveni un 'indicator' cheie pentru piața criptomonedelor la sfârșitul anului 2024 - începutul anului 2025, în special noile reguli din SUA și Europa ar putea provoca un anumit grad de volatilitate pe piață.
1 ianuarie 2025: Intrarea în vigoare a legislației MiCA în Europa
Regulamentele pieței activelor cripto din Europa (MiCA) vor intra în vigoare pe 1 ianuarie anul viitor, incluzând reglementări referitoare la monedele stabile, burse și furnizori de servicii de portofel, fiind văzute ca primul cadru de reglementare unificat pentru piața criptomonedelor la nivel global, având ca scop creșterea transparenței operațiunilor pe piața cripto, protejarea utilizatorilor investitori și promovarea inovației tehnologice.
Dacă este implementat cu succes, MiCA va contribui la consolidarea poziției Europei în industria globală a criptomonedelor. Pentru investitorii instituționali, îmbunătățirea mediului de conformitate va spori încrederea în investiții, atrăgând mai mult capital către piața europeană și promovând dezvoltarea sănătoasă a pieței în ansamblu. Totuși, reglementările ar putea aduce provocări pe termen scurt, cum ar fi creșterea costurilor de conformitate pentru companii, în special pentru bursele mai mici și proiectele emergente, ceea ce ar putea afecta lichiditatea și activitatea pieței cripto din Europa.
1 ianuarie 2025: Noile reglementări fiscale pentru raportarea în SUA
Regulile de raportare fiscală pentru tranzacțiile cu criptomonede din SUA vor intra de asemenea în vigoare pe 1 ianuarie anul viitor. Conform noilor reglementări, toate platformele de tranzacționare trebuie să înregistreze în detaliu și să raporteze autorităților fiscale datele despre tranzacțiile cu criptomonede ale utilizatorilor, inclusiv volumul tranzacțiilor, câștigurile de capital și fluxurile de capital. Scopul este de a reduce lacunele fiscale, de a asigura conformitatea tranzacțiilor cu criptomonede și de a oferi autorităților fiscale din SUA date mai cuprinzătoare.
Pentru investitorii individuali și instituționali, deși se adaugă cerințe de raportare, se oferă și îndrumări fiscale mai clare, ajutând la reducerea riscurilor fiscale potențiale în viitor. Dacă implementarea decurge bine, există o oportunitate de a atrage mai mulți investitori instituționali pe piață datorită standardelor de reglementare mai clare, consolidând astfel statutul SUA ca centru global pentru criptomonede.
Fluctuația activității comerciale în jurul sărbătorilor importante
În perioada sărbătorilor de sfârșit de an și început de an, lichiditatea pieței tinde să scadă, dar poate provoca fluctuații de preț neașteptate.
24 decembrie 2024 - 1 ianuarie 2025: Vacanța de Crăciun
În perioada Crăciunului, deoarece majoritatea comercianților din țările occidentale sunt în vacanță, timpul de tranzacționare pe piață se scurtează, iar activitățile comerciale scad semnificativ, ceea ce duce la o scădere semnificativă a lichidității generale a pieței. Această perioadă coincide și cu sezonul de consum al comerțului cu amănuntul, iar așteptările investitorilor referitoare la piața de anul viitor ar putea aduce fluxuri suplimentare de capital către piața cripto.
Dacă datele de consum sau indicatorii macroeconomici din perioada sărbătorilor se dovedesc a fi puternici, acest lucru ar putea stimula și mai mult sentimentul de pe piață, impulsionând prețul criptomonedelor la sfârșitul anului. Totuși, investitorii trebuie să fie atenți deoarece insuficiența de lichiditate poate amplifica fluctuațiile pe termen scurt, generând riscul 'efectului de vacanță'.
29 ianuarie - 12 februarie 2025: Anul Nou Chinezesc
Anul Nou Chinezesc este una dintre cele mai importante sărbători tradiționale din Asia, similar cu vacanța de Crăciun, deoarece un număr mare de comercianți sunt în vacanță, iar activitatea de tranzacționare pe piață tinde să scadă în perioada Anului Nou Chinezesc. Totuși, după o vacanță lungă, piața tinde să experimenteze o revenire a volumului de tranzacționare, iar amploarea acesteia depinde de dinamica macroeconomică din timpul vacanței și de performanța generală a pieței internaționale.
Această perioadă este, de asemenea, un moment important pentru observarea sentimentului de pe piață, deoarece multe gospodării și persoane pot profita de vacanță pentru a face planificări financiare, ceea ce va influența fluxurile de capital de după sărbători.
