Recent, Grayscale a lansat consecutiv fondurile de încredere Optimism și Lido. Din fondurile de încredere, SUI și ZEN au continuat să crească chiar și în timpul unei corecții. Este Grayscale un coș de token-uri blue chip? Pe termen lung, va fi profitabil? Acest articol vă oferă o privire asupra celor 26 de fonduri de încredere criptografice lansate de Grayscale și rentabilitatea lor.

Prezentare generală a fondurilor de încredere Grayscale

Grayscale este o companie de gestionare a activelor digitale, înființată în 2013, care oferă o varietate de fonduri de încredere pentru criptomonede, având scopul de a oferi investitorilor canale de investiții legale și reglementate. Ca una dintre cele mai mari companii de gestionare a activelor criptografice din lume, gestionează active de miliarde de dolari. Până în prezent, Grayscale a lansat 26 de fonduri de încredere criptografice.

Fondurile de încredere Grayscale sunt o serie de produse de investiții în criptomonede oferite de Grayscale, care permit investitorilor să dețină indirect criptomonede precum Bitcoin, Ethereum etc., fără a fi necesar să cumpere și să gestioneze direct criptomonedele. Fiecare fond de încredere este legat de un activ criptografic specific, cum ar fi fondul de încredere Bitcoin Grayscale (GBTC) și fondul de încredere Ethereum Grayscale (ETHE). Prin aceste fonduri de încredere, investitorii pot cumpăra și vinde acțiuni ale activelor criptografice pe piața publică, la fel ca în cazul acțiunilor tradiționale.

Pe lângă fondurile de încredere pe un singur tip de monedă, Grayscale a lansat și fonduri de tip coș care au o semnificație puternică de referință pentru investiții. În prezent, fondurile de încredere criptografice ale Grayscale, în afară de ETF-uri, sunt împărțite în trei etape principale.

  • PLASARE PRIVATĂ: Produsele Grayscale sunt lansate mai întâi sub formă de plasamente private, permițând investitorilor calificați să participe la investițiile în criptomonede. Restricția inițială pentru acțiunile cumpărate în plasamente private este de un an. În prezent, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust etc. sunt în această etapă.

  • COTARE PUBLICĂ: O formă de piață cu cotare publică, care permite tuturor investitorilor să participe la investițiile în criptomonede. Dar, din cauza lipsei unui plan continuu de răscumpărare, acțiunile tranzacționate public pot fi tranzacționate la un preț premium sau discount față de valoarea activului de bază. În prezent, MANA, GLNK, DEFG etc. sunt în această etapă.

  • REPORTARE SEC: Produsele Grayscale sunt prima companie care raportează la SEC. Cerințele de raportare către SEC vor crește nivelul de divulgare, oferind investitorilor o mai mare transparență și supunând produsele unei supravegheri suplimentare. În prezent, ETCG, ZCSH, HZEN etc. sunt în această etapă.

Pe termen lung, este greu de depășit BTC

Potrivit rapoartelor, Grayscale a avut un impact semnificativ asupra criptomonedelor în timpul pieței bullish din 2020 până în 2021, când Grayscale a crescut semnificativ dimensiunea activelor fondului de încredere Bitcoin, aducând pe piață un număr mare de investitori instituționali. Cu toate acestea, alte token-uri criptografice lansate de Grayscale în această perioadă au avut performanțe variate pe termen scurt, iar pe termen lung este greu să depășească BTC.


Pentru a urmări rentabilitatea investițiilor fondului Grayscale, autorul a înregistrat prețul token-urilor la lansarea fondului Grayscale și prețul token-urilor pe 23 decembrie, realizând graficul de mai sus. Din perspectiva temporală, lansările produselor de încredere de către Grayscale au fost concentrate în 2018 și 2021, când acestea au fost în principal vârfuri ciclice de piață în timpul unei piețe bullish. Această fenomen poate fi legată de faptul că lansarea fondurilor de către Grayscale necesită un ciclu relativ lung și o piață relativ matură. Iar în decembrie acest an, Grayscale a început din nou să lanseze fonduri de încredere, rămâne de văzut dacă de data aceasta va putea să rupă ciclul vârfurilor pe termen scurt.

În ceea ce privește rentabilitatea investițiilor, pe termen lung, (inclusiv BTC, ETH), token-urile care prezintă o rentabilitate pozitivă reprezintă doar aproximativ 48%, ceea ce este mai mic decât probabilitatea aleatorie de 50% a aruncării unei monede. În plus, rentabilitatea lor este departe de BTC, având o tendință negativă pe termen lung.

Pe termen scurt, token-urile lansate de Grayscale au avut momente strălucitoare, dar majoritatea s-au întâmplat înainte de lansare. XRP, chiar și după o revenire puternică, nu a depășit vârful anterior, iar ZEN, după trei zile consecutive de creștere, a menținut cu greu o rentabilitate de 18%. Deși există token-uri vedetă care au atins vârfuri după lansare, dacă ne uităm pe termen lung, după o perioadă lungă de 7 ani de deținere, rata lor de rentabilitate este mai mică de 10%. Totuși, diferitele momente de intrare și alegerea momentului au un impact mai semnificativ asupra rentabilității investiției; token-urile Grayscale, dacă sunt cumpărate în timpul unei piețe bearish, aproape toți vor depăși media creșterii în timpul pieței bullish. În acest moment, observarea activelor care nu au avut încă mișcări evidente ar putea aduce o creștere bună anul viitor.

Token-urile deținute de Grayscale au roluri indicatoare diferite în diferite momente de timp, în acest sens, selecția strictă de către Grayscale există cu adevărat.